公司战略动态 - 影石创新于7月28日官宣推出全景无人机品牌“影翎Antigravity”，由Insta360与第三方共同孵化，旨在重新定义飞行体验并进入大疆主导的无人机赛道[1] - 大疆于7月31日发布8K超旗舰全景相机Osmo 360，支持8K 30FPS或4K 120FPS全景视频录制，直接对标影石旗舰X系列产品[1] - 双方行动形成互相侵入主营业务的“互博”局面，影石进军无人机被视为对大疆切入全景相机领域的反击[1][4] 市场竞争与产品布局 - 大疆在运动相机市场实现反超：2023年全球市占率从15.9%升至32.1%位列第二，影石市占率从26.9%跌至18.1%滑落至第三[10] - 影石在全景相机领域保持领先：截至2023年全球市场份额连续六年第一[12]，2025年份额接近70%[13] - 大疆通过FCC认证提前布局海外市场，直接针对影石海外营收占比80%的销售市场[11][14] 技术储备与专利 - 影石自2020年7月起持续注册无人机相关专利，覆盖结构、螺旋桨及动力系统[5] - 2024年5月获得国家知识产权局授权两项无人机专利（“无人飞行器机架及无人飞行器”和“无人机”），均为2024年6月底申请[6][7] - 影石将FlowState防抖技术与AI剪辑工具整合至无人机系统，实现“飞行中全景捕获，后期自由取景”功能[39] 财务与业务结构 - 影石2023年营收55.74亿元，其中海外占比80%[14] - 2024年主营业务收入中消费级智能影像设备占比85.11%，其中全景运动相机营收约30亿元（占比62.6%），非全景运动相机营收约15亿元（占比31%）[29] - 归母净利润同比增速从2023年的103.7%放缓至2024年Q1的2.5%，净利率从22.8%降至13.0%[29] 行业背景与市场空间 - 全球航拍无人机市场规模从2017年19.2亿美元增长至2023年71亿美元，预计2030年达122亿美元[32] - 行业跨界趋势加速：追觅科技研发全景相机，大疆推出扫地机器人并注入无人机避障算法[36][37][38] - 双方均通过技术交叉落地寻求增量，例如大疆将纯视觉方案应用于扫地机器人[38]

央行公开市场操作 - 下周央行公开市场将有16632亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期4958亿元 4492亿元 3090亿元 2832亿元 1260亿元 [1] 中国宏观经济数据发布 - 周二将公布中国7月标普全球中国PMI数据 [2] - 周四将公布中国7月进出口同比(按美元计)数据 [3] - 周六将公布中国7月CPI同比 PPI同比 M2货币供应同比 1至7月社会融资规模增量(亿人民币) 1至7月新增人民币贷款(亿人民币)数据 [4] - 6月CPI同比由上月下降转为上涨0.1% 环比下降0.1% 降幅比上月收窄0.1个百分点 核心CPI同比上涨0.7% PPI环比下降0.4% 同比下降3.6% [12] 公司财报发布 - 周二海光信息发布财报 [2] - 周四中芯国际发布财报 [3] - 周五爱旭股份 常熟银行 中国移动发布财报 [4] - 周二百胜中国 辉瑞制药 超威电脑发布财报 [5] - 周三AMD公司 麦当劳 诺和诺德发布财报 [6] - 周四礼来发布财报 [7] 限售股解禁与新股发行 - 下周共有32家公司限售股陆续解禁 合计解禁33.63亿股 解禁总市值934.45亿元 [4] - 8月8日是解禁高峰期 3家公司解禁市值合计544.64亿元 占下周解禁规模的58.28% [4] - 解禁市值居前三位的是润泽科技(518.21亿元) 江波龙(136.49亿元) 弘业期货(51.45亿元) [4] - 志高机械将于8月5日在北交所开启申购 [4] - 港股市场下周将有2只新股上市 分别为东阳光药 中慧生物-B [4] 港交所改革 - 港交所优化新股市场定价及公开市场规定的改革方案将于8月4日正式生效 [14] - 主要变化包括将IPO建簿配售部分的最低分配比例从50%下调至40% 允许新上市申请人选用机制A或机制B 明确初始公众持股量及自由流通量门槛 [14] 公司新产品发布 - 大疆首款扫地机器人将于8月6日正式发布 新品名为"ROMO" [15] - 小鹏汽车全新小鹏P7将于8月6日进行中国首秀 定位为时尚的豪华轿跑 [16] 国际事件与政策 - 美国将于8月7日开始实施"对等关税" 具体税率从10%至41%不等 [7][17] - 叙利亚被征收41%关税 缅甸 老挝40% 巴西 英国10% 欧盟国家商品现行关税低于15%将补足至15% [17] - 美联储理事阿德里亚娜 库格勒将于8月8日正式辞去职务 [18] 行业展会 - 2025世界机器人博览会将于8月8日举办 [4] - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举办 包括开幕式 论坛及配套活动 同期举办世界机器人博览会 世界机器人大赛 [19] 财税政策 - 自2025年8月8日起 对新发行的国债 地方政府债券 金融债券的利息收入恢复征收增值税 [13] - 2025年8月8日前已发行的相关债券利息收入继续免征增值税直至债券到期 [13]

大疆与影石的跨界竞争 - 大疆推出首款360度全景相机Osmo 360 定价2999元起 正式进入影石核心领域[1][3] - 影石CEO刘靖康在微博祝贺大疆新品 同时宣布自家产品降价500元应对竞争[3] - 影石此前已宣布进军无人机市场 注册官方账号"影翎Antigravity" 相关产品谍照曝光[5] - 大疆迅速反击影石无人机计划 宣布新产品即将亮相[5] - 双方争夺的不仅是市场份额 更是"看见"世界方式的定义权[7] 双方市场地位与历史交锋 - 大疆无人机占据全球70%以上市场份额 影石全景相机占全球67.2%份额[8] - 2019年大疆切入运动相机市场 发布Osmo Action系列 凭借三轴平衡系统和前置屏幕设计获得市场认可[8] - 影石选择差异化竞争 研发全景相机并解决传输痛点 成为首个入驻Apple Store的全景相机品牌[8] - 2023年影石发布首款运动相机Ace Pro 与大疆Osmo Action系列形成直接竞争[9] - 在运动相机市场 GoPro仍为行业第一 影石第二 大疆第三[9] 双方战略布局与专利储备 - 大疆已完成智能影像市场全品类布局 覆盖航拍无人机、运动相机、手持相机及全景相机四大领域[9] - 影石自2020年起持续布局无人机专利 覆盖结构、螺旋桨、动力系统等环节[11] - 2024年6月影石新获两项无人机相关专利 包括"无人飞行器机架及无人飞行器"和"无人机"[11] - 大疆拥有3.8万个专利 但近年产品迭代被用户质疑创新不足[12] - Osmo 360已获FCC认证 为海外销售铺平道路[13] 双方经营状况与增长需求 - 影石2023年归母净利润增速由103.7%放缓至2024年Q1的2.5% 净利率由22.8%降至13.0%[11] - 影石在招股书中提示全景相机市场规模较小(2023年50.3亿元) 需拓展产品线应对增长限制[12] - 大疆估值840亿元 但面临增长瓶颈 被用户吐槽产品迭代"挤牙膏"[12] - 大疆将于8月6日发布首款扫地机器人ROMO 寻求技术交叉落地[13] - 大疆自2018年C+轮融资后暂无上市计划[13]

大疆入局扫地机市场 - 大疆预计于8月6日发布首款扫地机器人产品 使用"ROMO"品牌 提供透明外壳和白色外壳两种类型 [1] - 产品分为S标准版 A进阶版 P旗舰版三种型号 并有水箱和自动上下水两种选择 [1] - 截至7月29日 大疆京东自营店显示产品预约人数已超过2 7万台 [1] 大疆海外渠道优势 - 2023年大疆营业额达500亿元 海外收入占比80% [2] - 海外销售渠道包括官网 线下零售商(best buy mediamarkt bic camera等) 以及苹果零售店(曾在全球500多家苹果店展示) [2] - 大疆入局有望提升扫地机品类全球曝光度 加速市场渗透 并增强全球对国产扫地机品牌的认知 [2] 行业影响 - 扫地机行业高景气延续 龙头双雄优势明显 [1] - 大疆入局将加速清洁品类全球市场教育 [1] - 相关代工企业有望受益 [3]

公司动态 - 大疆宣布进入扫地机器人市场 首款产品命名为"ROMO" [1] - 新品发布时间为北京时间8月6日20时 通过官方公众号发布 [1] - 产品宣传slogan为"实力绝尘" 官方海报已披露产品外观 [1] 行业动向 - 消费电子行业竞争加剧 无人机龙头企业跨界进入智能家居赛道 [1] - 扫地机器人市场迎来新玩家 行业技术门槛可能被重新定义 [1]

大疆新品发布 - 公司将于6月中旬推出扫地机器人新品"ROMO"，分为三个版本，其中一款采用全透明模块化设计展示内部结构 [1] - 这是公司继无人机后首次进入地面清洁设备领域，实现"能上天也能入地"的产品布局 [4] - 产品研发历时4年，自2021年立项以来经过多次迭代 [4] 行业痛点与机遇 - 当前扫地机器人存在避障不灵敏、拖地留痕、基站漏水、头发缠绕、边角清洁不彻底等核心痛点 [4] - 行业渗透率不足10%，市场空间巨大，2024年全球出货量超2000万台（同比+11%），销售额超90亿美元 [5] - 国内市场受政策刺激明显，四季度出货量达170万台（同比+28%），全年出货超500万台 [5] 市场竞争格局 - 行业集中度高，前五大厂商全球市占率超60% [5] - 头部企业收入规模显著：石头科技扫地机器人年收入108亿元，科沃斯同类产品收入80亿元 [5] 公司技术优势 - 无人机与扫地机器人在传感器、导航算法、控制系统、通信、AI/ML等领域技术同源 [5] - 公司产品定位强调"省心、好看、聪明"，目标实现用户彻底解放双手和持久清洁 [5] 战略意义 - ROMO被视为继Pocket系列后的新爆款产品 [5] - 智能家居清洁赛道具有更高用户接触频率和更近的使用场景 [5]