文章核心观点 - 多位华人CEO执掌美国顶级芯片公司并引领其成功扭转经营困境或实现业绩突破 [1] - 英特尔在新任华人CEO陈立武的领导下通过战略改革与先进制程进展 业绩出现好转并有望吸引重要客户订单 [3][5][7] - 英特尔在14A制程技术上取得显著性能提升 并已获得AMD、苹果、英伟达等潜在订单意向 可能对当前晶圆代工龙头台积电构成竞争压力 [5][7][8] 行业趋势与格局 - 美国顶级芯片企业中出现多位华人掌舵者 例如AMD的苏姿丰、英特尔的陈立武、英伟达的黄仁勋、博通的陈福阳 [1] - 部分企业在华人CEO领导下实现业绩与市值大幅增长 例如博通在陈福阳掌舵后市值一路高涨至1.6万多亿美元 位列全球第7 [3] - 英特尔在代工业务上曾陷入困境 累计亏损上千亿美元且技术落后 导致无人找其代工 [3] - 若英特尔14A制程成功获得美国大客户订单 可能使台积电损失大量订单 对其业绩构成重大影响 因台积电当前业绩高度依赖美国企业 [8] 公司战略与改革 - AMD在苏姿丰领导下通过大刀阔斧改革、专注研发推出Zen架构 并与台积电合作 从而扭转连续亏损的困境 [3] - 英特尔在陈立武上台后实施改革 包括砍掉不赚钱的边缘业务、聚焦主业 以及在晶圆代工业务上收缩战线、不再盲目投资 [5] - 英特尔计划在下一代服务器处理器产品线上使用其最新的14A工艺 [5] 技术进展与性能 - 英特尔14A工艺相比上一代18A工艺实现显著提升：每瓦特性能提高15-20%、功耗降低25-35%、晶体管密度提升达30% [5] - Intel 14A被认为是美国最先进的工艺 [7] 客户与订单动态 - 据报道 英特尔14A工艺已获得AMD、苹果、英伟达的订单意向 [7] - AMD的EPYC服务器处理器和NVIDIA的Grace系列 传统上依赖台积电代工 现已开始与英特尔接触 考虑引入14A工艺 [7] - AMD的AI芯片也有望使用英特尔14A工艺 [7] - 苹果计划在14A节点使用英特尔工艺 旨在实现供应商多元化以抵御风险 [7]

财务业绩摘要 - 2026财年第二季度营收达到创纪录的11.4亿美元，同比增长34%，超出指引7500万美元，连续第三个季度营收超过10亿美元 [1][6][10] - 版税收入创历史新高，达6.2亿美元，同比增长21%，得益于数据中心、智能手机、汽车和物联网等所有主要市场的增长 [1][6][10] - 授权收入激增56%至5.15亿美元，年度合同价值同比增长28%，远高于公司长期预期的中高个位数增长率 [1][6][10] - 非GAAP每股收益为0.39美元，超出指引的高端 [1][12] 增长驱动力与市场动态 - AI算力需求从毫瓦级边缘设备到兆瓦级超大规模数据中心的加速是推动增长的主要动力，电力已成为数据中心瓶颈 [2][6][16] - 数据中心Neoverse版税收入同比增长一倍多，得益于在定制化超大规模芯片部署中的显著份额增长 [1][6][10] - 智能手机版税收入增长远超市场水平，因多个OEM厂商推出基于Arm V9和CSS芯片的智能手机 [10] - 基础设施版税收入占比正加速增长，预计将趋向总版税收入的15%至20% [2][33][34] 战略合作与技术进展 - 公司与Meta建立战略合作，旨在从AI可穿戴设备到AI数据中心的一致计算平台上扩展AI效率 [2][6][40] - 计算子系统需求持续超出预期，已签署19份CSS许可协议，并与三星扩大合作，其新一代产品AI性能提升高达40% [2][7][30] - 推出Lumix CSS移动计算平台，支持实时翻译和图像增强等端侧AI体验，已有合作伙伴预计在年底前推出旗舰设备 [2][7][8] - 公司宣布意向收购Dream Big Semiconductor，以增强在高速通信和网络领域的产品范围 [19] 产品应用与生态系统 - Arm Neoverse平台部署的CPU已超过10亿颗，构成了NVIDIA Grace、AWS Graviton、Google Axion等领先合作伙伴定制芯片的基础 [2][6][7] - Google基于Arm的Axion芯片在提供高达65%性价比提升的同时，能耗降低了60%，并正将其大部分内部工作负载迁移至Arm [2][6] - 在汽车领域，特斯拉下一代基于Arm的AI5芯片提供了高达40倍的AI性能提升 [8] - Arm拥有超过2200万开发者的生态系统，占全球开发者基础的80%以上，是公司强大的增长引擎 [9] 未来展望与研发投入 - 公司预计第三季度营收中点为12.25亿美元，同比增长约25%，版税收入增长略高于20%，授权收入增长25%至30% [2][13] - 公司继续在研发上进行积极投资，以捕捉AI无处不在的巨大机遇，非GAAP运营支出为6.48亿美元，同比增长31% [2][11][13] - 公司正在探索超越当前平台的可能性，包括附加计算子系统、小芯片或复杂系统级芯片，相关投资需要大量研发投入 [9][21][22] - 与软银相关的授权和设计服务收入本季度增加约5200万美元，达到1.78亿美元，被视为一个良好的持续运行率 [25]

AmpereOne M服务器CPU发布 - Ampere Computing推出AmpereOne M Arm服务器CPU，采用12通道内存设计，相比标准AmpereOne的8通道内存有所升级，功能更接近AMD EPYC 9005 Turin和Intel Xeon 6900P [1][3] - 12通道DDR5平台（AmpereOne M）预计2024年第四季度出货，路线图显示2024年第二季度已普遍可用 [3][6] - 命名方式为"A"加核心数量-时钟速度，最后加"M"代表AmpereOne M [10] AmpereOne M规格参数 - 核心数从96到192个，采用64位Arm® ISA兼容核心，Arm v8.6+架构 [18] - 缓存配置：L2为2MB每核心，L1为16KB指令缓存和64KB数据缓存每核心，系统级缓存64MB [18] - 内存支持12通道DDR5-5600，1 DIMM/通道，支持SECDED ECC和DDR5 RAS特性，可寻址容量3TB [17][18] - 提供96条PCIe Gen5通道，支持分叉至x4配置，可连接24个独立设备 [18][20] - 支持完整中断虚拟化(GICv4.1)和I/O虚拟化(SMMUv3.2)，具备企业级服务器RAS特性 [18] 产品型号与性能 - 旗舰型号AmpereOne A192-32M配备192核心，频率3.2GHz [11] - 其他型号包括A192-26M(192核/2.6GHz)、A160-28M(160核/2.8GHz)、A144-33M(144核/3.3GHz)、A144-26M(144核/2.6GHz)和A96-36M(96核/3.6GHz) [11] - 192核心型号与之前研究的顶级AmpereOne 192核心SKU保持一致 [11] 行业对比与市场定位 - 相比Intel P核部件使用的DDR5-6400和AMD EPYC Turin支持的DDR5-6400，AmpereOne M仅支持DDR5-5600 [17] - 采用I/O和内存控制器模块设计，便于通过添加更多内存控制器模块快速扩展平台 [13] - 在企业服务器Arm市场占据主导地位，NVIDIA Grace-Grace并非理想的企业服务器CPU [21] - 软银收购Ampere可能导致公司战略重点发生变化 [21]