财务业绩摘要 - 2026财年第二季度营收达到创纪录的11.4亿美元，同比增长34%，超出指引7500万美元，连续第三个季度营收超过10亿美元 [1][6][10] - 版税收入创历史新高，达6.2亿美元，同比增长21%，得益于数据中心、智能手机、汽车和物联网等所有主要市场的增长 [1][6][10] - 授权收入激增56%至5.15亿美元，年度合同价值同比增长28%，远高于公司长期预期的中高个位数增长率 [1][6][10] - 非GAAP每股收益为0.39美元，超出指引的高端 [1][12] 增长驱动力与市场动态 - AI算力需求从毫瓦级边缘设备到兆瓦级超大规模数据中心的加速是推动增长的主要动力，电力已成为数据中心瓶颈 [2][6][16] - 数据中心Neoverse版税收入同比增长一倍多，得益于在定制化超大规模芯片部署中的显著份额增长 [1][6][10] - 智能手机版税收入增长远超市场水平，因多个OEM厂商推出基于Arm V9和CSS芯片的智能手机 [10] - 基础设施版税收入占比正加速增长，预计将趋向总版税收入的15%至20% [2][33][34] 战略合作与技术进展 - 公司与Meta建立战略合作，旨在从AI可穿戴设备到AI数据中心的一致计算平台上扩展AI效率 [2][6][40] - 计算子系统需求持续超出预期，已签署19份CSS许可协议，并与三星扩大合作，其新一代产品AI性能提升高达40% [2][7][30] - 推出Lumix CSS移动计算平台，支持实时翻译和图像增强等端侧AI体验，已有合作伙伴预计在年底前推出旗舰设备 [2][7][8] - 公司宣布意向收购Dream Big Semiconductor，以增强在高速通信和网络领域的产品范围 [19] 产品应用与生态系统 - Arm Neoverse平台部署的CPU已超过10亿颗，构成了NVIDIA Grace、AWS Graviton、Google Axion等领先合作伙伴定制芯片的基础 [2][6][7] - Google基于Arm的Axion芯片在提供高达65%性价比提升的同时，能耗降低了60%，并正将其大部分内部工作负载迁移至Arm [2][6] - 在汽车领域，特斯拉下一代基于Arm的AI5芯片提供了高达40倍的AI性能提升 [8] - Arm拥有超过2200万开发者的生态系统，占全球开发者基础的80%以上，是公司强大的增长引擎 [9] 未来展望与研发投入 - 公司预计第三季度营收中点为12.25亿美元，同比增长约25%，版税收入增长略高于20%，授权收入增长25%至30% [2][13] - 公司继续在研发上进行积极投资，以捕捉AI无处不在的巨大机遇，非GAAP运营支出为6.48亿美元，同比增长31% [2][11][13] - 公司正在探索超越当前平台的可能性，包括附加计算子系统、小芯片或复杂系统级芯片，相关投资需要大量研发投入 [9][21][22] - 与软银相关的授权和设计服务收入本季度增加约5200万美元，达到1.78亿美元，被视为一个良好的持续运行率 [25]