行业整体表现 - 光伏行业上半年表现亮眼 21家光伏上市公司中19家预喜 占比达90% 其中12家预计净利润实现翻倍[1] - 多晶硅 硅片 电池 组件四大环节产量同比增长均在60%以上[1][8] - 中国光伏新增装机预测由95吉瓦-120吉瓦上调至120吉瓦-140吉瓦 全球光伏新增装机预测由280吉瓦-330吉瓦上调至305吉瓦-350吉瓦[1][8] 产业链环节表现 - 多晶硅产量超过60万吨 同比增长超过65%[8] - 硅片产量超过250吉瓦 同比增长超过63%[8] - 电池片产量超过220吉瓦 同比增长超过62%[8] - 组件产量超过200吉瓦 同比增长超过60%[8] 技术升级与产品需求 - 光伏电池技术由P型向N型升级迭代 N型产品市场供不应求[2] - 晶科能源预计上半年净利润36.6亿元-40.6亿元 同比增长304.38%-348.58% 主要因N型先进产品占比提升[2] - 钧达股份N型TOPCon产品出货量6.56GW 预计归母净利润9亿元-11亿元 同比增长230%-300%[2] 原材料价格影响 - 受益于硅材料价格下降 光伏电池及组件盈利水平实现较大幅度增长[2] - 协鑫集成 亿晶光电 晶澳科技 爱康科技等公司均表示受益于硅料价格下降 组件订单充足 销售量大幅提升[3] 设备类企业业绩 - 逆变器 支架 坩埚等设备类企业表现不俗[4] - 德业股份预计归母净利润13亿元-13.8亿元 同比增长188.58%-206.34% 主要因户用储能产品销售收入大幅增长[5] - 清源股份预计净利润1.0亿元-1.2亿元 同比增长251.59%-321.91% 主要因光伏支架业务推动海外市场收入增长[5] 细分领域表现 - 欧晶科技主营石英坩埚 预计净利润3.85亿元-4.26亿元 同比增长318.05%-362.57% 主要因产品价格上涨及大尺寸产品占比提升[6] - 上能电气 德业股份 科士达 科华数据等逆变器企业预计业绩大增[5] 装机规模与市场前景 - 上半年中国光伏发电新增7842万千瓦 占新增电源总装机的56% 累计装机约4.7亿千瓦[7] - 下半年是装机旺季 市场需求将快速扩大 但受消纳 电力市场化交易等不确定性因素影响[8] - 随着光伏与各行各业深度融合 未来光伏产业发展空间广阔[8]