公司业绩预期 - 华尔街分析师预计礼来公司季度每股收益为561美元 同比增长431% [1] - 预计季度营收为1475亿美元 同比增长305% [1] - 过去30天内共识EPS预期下调15% 反映分析师对初始估计的重新评估 [1] 关键产品线销售预测 - Cyramza总净销售额预计2462亿美元 同比下滑11% [4] - Humulin净销售额预计2061亿美元 同比下滑78% [4] - Humalog净销售额预计60952亿美元 同比下滑35% [4] - Forteo总净销售额预计6276亿美元 同比下滑102% [5] - 国际Forteo销售额预计3428亿美元 同比下滑11% [5] - Cyramza(ROW)销售额预计13032亿美元 同比下滑19% [6] - Emgality(ROW)销售额预计4201亿美元 同比下滑228% [6] - 国际Alimta销售额预计1705亿美元 同比下滑203% [6] 美国市场产品表现 - 美国Humulin销售额预计15498亿美元 同比下滑85% [7] - 美国Emgality销售额预计13567亿美元 同比下滑14% [7] - 美国Humalog销售额预计41217亿美元 同比下滑52% [7] - 美国Forteo销售额预计2873亿美元 同比下滑88% [8] 股价表现与市场评级 - 过去一个月公司股价回报率为-24% 同期标普500指数上涨06% [8] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与整体市场趋同 [8][9]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收127.3亿美元 同比增长452% [1] - 每股收益334美元 高于去年同期的258美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期126.2亿美元 但每股收益低于共识预期352美元 [1] 产品线销售 - Verzenio美国销售额6576百万美元 低于分析师预期72057百万美元 同比增长3% [4] - 神经科学产品美国销售额1893百万美元 略超分析师预期18866百万美元 同比增长16% [4] - Humalog美国销售额3351百万美元 低于分析师预期36122百万美元 同比下降1% [4] - Cyramza全球销售额2249百万美元 低于分析师预期22745百万美元 同比下降22% [4] 区域表现 - 美国地区营收849亿美元 接近分析师预期850亿美元 同比增长491% [4] - 肿瘤产品线总销售额195亿美元 低于分析师预期207亿美元 同比增长76% [4] 其他产品表现 - Forteo销售额666百万美元 大幅超过分析师预期5084百万美元 同比增长87% [4] - Alimta销售额282百万美元 显著低于分析师预期4613百万美元 同比下降594% [4] - 其他药品销售额2129百万美元 接近分析师预期21318百万美元 同比下降12% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨99% 同期标普500指数下跌07% [3] - Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与大盘一致 [3]

财报预期与历史表现 - 礼来公司将于5月1日盘前公布第一季度财报 市场预期销售额为126.2亿美元 每股收益为3.52美元[1] - 过去30天内 2025年每股收益预期从23.53美元下调至22.43美元 降幅达4.47%[1] - 公司过去四个季度中有三个季度超出盈利预期 四年平均盈利惊喜达8.47% 最近季度惊喜为5.77%[2][3] 核心产品表现 - 糖尿病药物Mounjaro和减肥药物Zepbound预计将成为第一季度主要增长动力 共识预期销售额分别为37.5亿美元和22.7亿美元[5][8] - 2024年下半年两款药物销售低于预期 但公司预计2025年将通过国际市场拓展和产能提升改善销售[5][6] - FDA于2024年12月批准Zepbound用于中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停症 新适应症有望推动销售增长[7] - 其他增长药物包括Emgality、Jardiance、Olumiant、Taltz和Verzenio 预计将通过需求增长提供收入支持[8] 产品线动态 - 新产品Ebglyss、Jaypirca和Omvoh（2022年后推出）预计贡献销售增长[11] - 阿尔茨海默病药物Kisunla（donanemab）销售预计环比改善 2024年12月在中国获批[11] - 成熟产品Forteo、Alimta和Humulin销售可能下降 Humalog可能增长[11] - 主力产品Trulicity销售受竞争压力和价格下降影响 共识预期销售额为11.1亿美元[9][10] 财务与运营影响 - 营销和管理费用增加可能损害季度营业利润[12] - 销量增长被价格下降抵消（包括美国Part D政策变化）[9] - 2025年预计汇率因素将对收入产生不利影响[9] 市场竞争格局 - 礼来与诺和诺德目前主导肥胖症市场 分别拥有Zepbound和Wegovy[23] - 安进、Viking Therapeutics等公司正在快速推进GLP-1候选药物临床开发[23] - 罗氏、默克和艾伯维等公司也寻求通过授权进入肥胖症领域[23] - 礼来正在肥胖症领域广泛投资 开发新分子包括口服GLP-1激动剂orforglipron[24] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨14.8% 同期行业指数仅上涨1.5%[13] - 股票表现超越行业和标普500指数[13] - 股票估值较行业存在溢价[16]