Nvidia CEO Jensen Huang gestures as U.S. President Donald Trump (not pictured) delivers remarks during the "Winning the AI Race" Summit in Washington D.C., U.S., July 23, 2025.Nvidia this week said it'll invest $100 billion into OpenAI in a deal that highlights just how big the chipmaker's investment portfolio has become since the arrival of generative AI in 2022.That deal came just one week after Nvidia committed a $5 billion investment into one-time rival Intel, and after the company announced its intenti ...

Happy Kikky/E+ via Getty Images By Dmitry Khaykin & Deepon Nag Market Overview U.S. equities bounced back from a first-quarter correction and survived tariff and growth scares as well as geopolitical concerns to deliver solid gains in the second quarter of 2025. The rebound following April’s tariff-induced Liberation Day selloff was marked by a return to AI market leadership, with hyperscalers showing their commitment to high levels of AI-driven capex. Semiconductor companies also benefited amid solid ...

科技行业表现 - 科技行业在年初缓慢开局后再次飙升 由英伟达和微软成为首批市值突破4万亿美元的公司推动 [1] - 过去十年间科技行业是表现最佳的行业 标普科技精选行业指数总回报率达270.8% 远超标普500指数144.9%的回报率 [14][15] 科技投资方式 - 投资科技股可通过直接购买个股或交易所交易基金(ETF)实现 低成本增长型ETF通常以科技股为核心持仓 [2] - 标普500指数中科技板块持仓占比略超三分之一 [2] - 寻求硬件、软件和半导体巨头超配敞口的投资者可选择低成本科技行业ETF 而非通用增长型ETF或标普500指数基金 [3] 先锋科技ETF持仓特征 - 该ETF约50%资金集中投资于四家公司：英伟达、微软、苹果和博通 [5] - 持仓排除通信板块的Alphabet和Meta Platforms 以及消费 discretionary板块的亚马逊和特斯拉 [5] - ETF共持有319支股票 除前四大持仓外还覆盖云基础设施、应用软件、游戏、电子设备、消费服务等领域 [11] 核心持仓公司优势 - 微软作为云计算巨头处于面向消费者和企业级人工智能前沿 高利润率与加速增长支撑其高估值 [6] - 苹果虽被质疑人工智能布局滞后 但正稳步推出新工具与设计升级 采取注重用户体验而非纯算力的差异化策略 [7] - 英伟达图形处理器是人工智能数据中心黄金标准 博通帮助云计算公司设计特定应用芯片 两家公司均拥有优质客户基础 [8] - 英伟达上季度超50%收入来自四家主要客户（推测为微软、亚马逊、Alphabet和Meta Platforms） [9] - 博通2025年第二季度财报披露其Tomahawk 6架构通过两层结构容纳超10万个AI加速器 预计2027年三大客户将各部署100万个AI加速器集群 [10] 估值水平分析 - 该ETF市盈率达39.2倍 显著高于先锋标普500 ETF的27.6倍 [13] - 科技行业估值溢价源于市场预期其盈利增速将高于整体市场 但需企业兑现盈利预期以维持溢价 [13] 投资适用性 - 该ETF适合风险承受能力高、投资期限长且不介意持股集中的投资者 [19] - 若投资者已对英伟达等重仓股达到最大配置上限 则不适合追加该ETF [17] - 科技板块存在波动性大、被动收入有限等特点 可能不适合部分投资者 [19]

行业分析 - NVIDIA公司在加速计算领域占据无可争议的领导地位 [3] - 公司在图形处理器(GPU)市场拥有主导市场份额 [3] 公司表现 - NVIDIA是第二季度2025年评论中的主要贡献者之一 [3]

核心观点 - 当前是买入Nvidia、ASML和Amazon等优质人工智能股票的机会 这些股票目前估值低于历史水平 提供折价买入时机 [1][12][13] 公司估值分析 - Nvidia当前经营现金流倍数52.5倍 低于五年平均的55.1倍 [3] - Nvidia市盈率53倍 显著低于五年平均市盈率70.2倍 [4] - ASML市盈率33.7倍 低于五年平均市盈率40.8倍 [8] - Amazon市盈率36.7倍 较五年平均市盈率64.1折价明显 [10] 公司业务优势 - Nvidia为数据中心设计图形处理器 是AI计算核心 并持有多个AI公司股权 涵盖生成式AI和医疗保健领域 [5] - ASML提供极紫外光刻系统 是先进半导体制造关键设备 目前全球唯一能生产该系统的公司 [6][7] - Amazon通过AWS云平台支持客户开发AI资源 同时开发Alexa和Amazon Q等AI工具 在AI领域具有广泛布局 [11] 市场表现 - 2025年以来Amazon股价上涨2.6% 表现落后于标普500指数6.4%的涨幅 [9] - 2024年Amazon股价涨幅超过44% [9] - 4月份标普500指数下跌约19% [1] 投资机会 - 三家公司提供不同程度的AI领域投资机会 Nvidia是寻求AI领域集中 exposure 投资者的最佳选择 [13] - 历史估值比较显示这些股票当前价格具有吸引力 [12]

公司高管股票减持 - Nvidia CEO Jensen Huang减持约3640万美元公司股票 涉及225000股 [1][2] - 此次减持是3月制定的计划一部分 计划在年底前减持最多600万股 6月已执行首批约1500万美元 [2] - 2024年该高管曾按预定计划减持约7亿美元公司股票 [2] 公司股价表现 - Nvidia股价在减持消息公布当日上涨约1% [2] 高管财富变动 - 2025年初以来Jensen Huang财富增长超过四分之一 约290亿美元 [3] - 根据彭博亿万富豪指数 其最新净资产达1430亿美元 与巴菲特1440亿美元几乎持平 [3] - 财富杂志数据显示 Huang净资产曾短暂达到1437亿美元 超过巴菲特的1421亿美元 [4]

公司市值与市场表现 - 公司股价在周三上涨超过2%，首次突破4万亿美元市值 [1] - 公司成为全球市值最高企业，超越微软和苹果（此前两家公司市值均达到3万亿美元） [2] - 公司于2024年2月首次突破2万亿美元市值，2025年6月突破3万亿美元 [2] 行业地位与竞争优势 - 公司是首家达到4万亿美元市值的上市企业 [1] - 公司通过提供生成式AI硬件设备，在技术浪潮中确立决定性领导地位 [3] - 微软既是竞争对手也是公司最重要客户之一 [2] 业务增长驱动因素 - 自2022年底ChatGPT发布以来，公司AI硬件及芯片需求激增 [3] - 公司图形处理器（GPU）成为大语言模型的核心算力支撑 [3] - 公司1993年成立，总部位于加利福尼亚州 [2]

市场表现与里程碑预测 - Nvidia和微软年初至今股价分别上涨18%，同期标普500指数上涨6% [1] - 华尔街分析师预测两家公司市值可能在2026年底前达到5万亿美元 [1] Nvidia业务分析 - 公司专注于加速计算解决方案，GPU芯片占据当前AI加速器市场90%份额 [4] - 新增谷歌云和Meta两大客户，将部署Spectrum-X以太网平台支持生成式AI工作负载 [5] - 第一季度收入增长69%至440亿美元，非GAAP每股收益增长33%至0.81美元 [6] Nvidia估值预测 - Truist Financial目标价210美元，较当前股价有33%上涨空间，对应市值5.1万亿美元 [7] - 华尔街预计2027财年前调整后收益年增长41%，当前50倍市盈率被认为合理 [8] 微软业务分析 - 企业软件和云计算构成主要收入来源，Azure在基础设施服务领域排名第二 [9] - AI战略核心包括Microsoft 365 Copilot、Copilot Studio和Azure AI Foundry三大平台 [10] - 2025财年第三季度收入增长13%至700亿美元，Azure受AI服务需求推动表现强劲 [11] 微软增长前景 - 软件即服务收入预计2030年前年增12%，云服务销售年增20% [12] - 华尔街预计2026财年前收益年增13%，当前38倍市盈率被认为偏高 [13] 分析师观点 - Wedbush分析师预测微软可能在18个月内成为5万亿美元市值公司，对应股价690美元 [7] - 微软需等待更合理估值水平，尽管有望实现双位数收入增长 [13]

投资入门 - 投资无需大量资金起步 折扣经纪商取消股票交易费用后 小额投资者也能获得与高净值投资者相似的收益表现 [1] - 当前Nvidia和Sportradar Group两只股票适合小额投资 200美元即可购买各1股 [2] Nvidia - 云计算服务商持续大量采购Nvidia GPU 尽管面临新关税担忧 公司第一季度销售额环比增长12% 同比增长69% [4] - 投资者对GPU销售增长乐观 推动股价从4月低点上涨67% 全球四大科技公司预计2025年数据中心投资合计达3000亿美元 CEO预测2028年年度数据中心支出将超1万亿美元 [5] - 截至4月27日 Nvidia年度化数据中心收入为1560亿美元 网络效应显著 几乎所有AI开发者都熟悉其专用软件开发工具包CUDA [6][7] - 当前股价对应36.8倍前瞻市盈率 估值较高但长期看好AI发展的投资者可考虑持有 [8] Sportradar Group - 美国38个州已实现体育博彩合法化 公司为多数博彩平台提供数据支持 合作伙伴包括NBA NHL NASCAR MLB及国际足联FIFA [9][10] - 近期获得FIFA俱乐部世界杯低延迟博彩数据独家分发权 第一季度销售额同比增长17% 管理层预计未来三年收入年增速不低于15% [11][12] - 当前股价对应53倍追踪自由现金流 考虑到管理层预测未来三年自由现金流年增速至少33% 估值具备合理性 [13] - 体育博彩行业进入壁垒高 若公司能持续超预期增长 长期持有将获得回报 [14]

文章核心观点 - 成长型投资者凯西·伍德在市场波动中寻找机会，周一增持英伟达、百度和铱星通信三只股价远低于近期高点的股票，分析这三只股票当前水平的增长前景 [1][2] 英伟达 - 股价在2023年涨超两倍、去年又涨171%后回落，截至周一收盘今年跌27%，较三个月前的历史高点跌36% [3] - 按市值是美国第三大公司，在游戏显卡领域领先地位扩大，是人工智能芯片领域龙头，处于自动驾驶和虚拟现实等热门趋势的交叉点 [4] - 连续五个财季营收翻倍，最近报告增速降至94%和78%，受中国DeepSeek事件和关税贸易战影响股价回调 [5] - 本周初市盈率为今年21倍、明年16倍，若顺风因素大于逆风因素，未来几年有望实现两位数强劲增长 [6] 百度 - 股价较10月高点跌31%，较四年前峰值跌78%，不仅是搜索引擎公司，还涉足自动驾驶、机器学习等热门行业 [7] - 过去六年仅一年实现两位数营收增长，半数年份营收略有下降 [8] - 伍德此时增持，其股价为今年预期利润的8倍、2026年预期利润的7倍，考虑企业价值倍数更低 [9] 铱星通信 - 股价较10月高点跌35%，过去六年仅一年实现两位数营收增长，但其余五年营收均为个位数正增长 [10][11] - 过去一年计费用户增长8%至250万，过去三年实现盈利，两年前开始季度分红，股息率升至2.4% [12] - 分析师预计尽管面临竞争挑战仍将实现个位数营收增长，明年预期盈利市盈率不到18倍，回调后仍值得关注 [12]