微软公司分析 - 作为市值数万亿美元的科技巨头 在云计算 软件 游戏和人工智能领域均处于领先地位 [1] - 被视为科技领域"大而不倒"的企业 业务稳定性强于同业 [1] - 连续23年提高股息 股息增长记录优异 [7] - 通过Azure云平台和庞大企业客户基础从人工智能发展中受益 [7] 博通公司分析 - 业务涵盖网络芯片和企业基础设施软件领域 [3] - 在人工智能领域被低估 其网络芯片支持数据中心AI芯片集群高效通信 [3] - 连续15年提高股息 过去五年股息年均增长14% [2] - 股息支付率为36% 具备持续提高股息的空间 [2] Salesforce公司分析 - 从客户关系管理软件发展为数字化软件生态系统 [8] - 人工智能技术可增强其软件简洁性和用户体验 [8] - 近期开始支付股息 股息支付率仅为2025年预期收益的15% [9] - 具备显著的股息增长潜力 [9] Alphabet公司分析 - 核心业务包括谷歌搜索引擎和YouTube视频平台 [10] - 拥有蓬勃发展的云业务 并在人工智能 量子计算和自动驾驶领域处于领先地位 [10] - 具备财务资源 云资产和第一方数据的独特组合优势以训练AI模型 [10] - 近期避免反垄断强制分拆 为未来发展扫清障碍 [11] Meta Platforms公司分析 - 作为全球领先的广告业务 日活跃用户达34.8亿 [12] - 从Facebook Instagram WhatsApp和Messenger等应用获得数十亿美元现金利润 [12] - 积极投入人工智能研发 旨在减少对智能手机平台的依赖 [12] - 股息支付率低于2025年预期收益的8% 股息增长空间巨大 [13] 行业趋势分析 - 半导体是科技行业的基础构建块 在科技领域扮演关键角色 [3] - 年轻投资者偏好成长股 特别是科技行业的创新公司 [5][6] - 再投资股息可在多十年时间框架内显著提升股票回报 [5] - 2025年研究发现成长股是Z世代最受欢迎的投资类型 [5]

广告收入预期 - 2020年广告收入将遭受重大打击 因数千家财务压力公司被迫削减支出以维持资产负债表健康[1] - 旅游行业广告支出在第二季度下降30亿美元 谷歌搜索引擎受冲击最大 该业务2019年占谷歌广告收入10%及总收入107亿美元[2] - 酒店业将在未来几个季度减少广告支出 数千家中小型餐厅可能因疫情破产 其他主流行业发现销售未能恢复至危机前水平后也将削减支出[3] 历史股价表现 - 2004年8月上市开盘价为50.01美元（分拆调整后） 2007年11月达到373.62美元峰值[4] - 2008年经济崩溃期间股价下跌超过三分之二 2008年11月触底123.65美元[4] - 2014年进入上升通道 2018年10月跌破通道支撑 2020年2月在1500美元上方创历史新高后转跌[5] 技术指标分析 - 2018年12月上行趋势打破连续更高低点格局 设立1000美元附近主要防御线 过去28个月中10次测试该支撑位[6] - 月度随机振荡器2020年2月从超买区域进入卖出周期 预测第三季度前相对疲弱 目前处于面板中点表明空头仍主导[7] - 反弹现触及通道下破位 预计难以突破1300美元水平[8] 量价指标表现 - 能量潮指标(OBV)于2018年3月结束长期积累阶段 12月跌至16个月低点 2020年1月触及阻力位后突破失败[9] - 短期反弹触及50日与200日指数移动平均线交汇处阻力 以及50%抛售回撤位 突破该阻力需高成交量推动 否则可能反转测试3月低点[10] 行业影响评估 - Expedia集团主席预计2020年广告支出仅10亿美元 较往年50亿美元大幅缩减[2] - 广告收入显著减少可能预示多年上行趋势结束[11]

英伟达公司分析 - 过去15年平均年增长率达56.1% 初始投资1000美元可增值至79万美元[2] - 近三年平均年增长率高达116.5% 显示持续高增长态势[2] - 前瞻市盈率41倍 与五年平均39倍基本持平 估值相对合理[3] - 数据中心业务收入五年内从30亿美元爆发式增长至1150亿美元[3] - 成为人工智能计算等领域数据中心芯片核心供应商[3] 字母表公司分析 - 作为"瑰丽七巨头"成员 拥有谷歌搜索引擎 YouTube视频平台等核心资产[4] - 在人工智能领域处于领先地位 并将AI技术整合至搜索等业务中[5] - 云计算业务通过Google Cloud平台占据重要市场地位[5] - 2024年首次启动股息支付 近期宣布增加5%股息[5] - 前瞻市盈率20倍 低于五年平均22倍 估值具吸引力[6] 废物管理公司分析 - 过去15年平均年回报率14.4% 近五年和十年均超过17%[7] - 业务具有抗衰退特性 经济下行期间垃圾收集服务需求稳定[8] - 前瞻市盈率30倍 略高于五年平均27倍 估值小幅偏高[9] - 股息收益率1.4% 年度派息从2015年1.54美元增至近期3.15美元[10] 先锋信息技术ETF分析 - 包含超过300只科技类股票 前五大持仓含英伟达微软苹果等[12] - 近五年平均年回报率18.4% 十年和十五年分别达21.5%和19.6%[13] - 作为交易所交易基金 提供一站式科技股投资 exposure[12]

科技股投资机会 - 当前科技板块仍存在被低估的股票，有5只科技股具备牛市上涨潜力 [1] Alphabet (GOOGL) - 以2025年预期市盈率16.5倍交易，是大型科技股中最便宜的 [2] - 拥有YouTube（全球最大视频平台和第四大数字广告平台）和Google Cloud（全球第三大云计算公司） [3] - 在自动驾驶（Waymo）和量子计算（Willow芯片）领域处于领先地位 [3] - 通过Gemini模型和Chrome浏览器集成AI功能，有望成为AI领域的赢家 [4] Salesforce (CRM) - 以20.5倍前瞻市盈率和0.5的PEG比率交易，显示被低估 [6] - 通过Agentforce平台发展代理AI业务，已有超过4000家付费客户 [7] - Data Cloud产品帮助客户整合数据源，增长迅速 [7] - 推出基于结果的灵活定价模式以提升客户满意度 [9] 阿里巴巴 (BABA) - 仅以10倍前瞻市盈率交易，是中国电商和云计算领导者 [10] - 与苹果合作在中国提供AI模型支持，并推出兼容苹果设备的Qwen3 AI模型 [10] - 核心电商平台GMV增长加速，通过AI营销工具Quanzhantui提升变现能力 [11] - 云智能部门上季度收入增长18%，AI相关收入连续七个季度翻倍 [12] 超微半导体 (AMD) - 以23倍前瞻市盈率和0.2的PEG比率交易，是最便宜的芯片股之一 [13] - 在数据中心CPU市场占据领先地位 [13] - 在AI推理GPU市场建立细分优势，该市场预计将比训练市场更大 [14] 台积电 (TSM) - 以约19倍前瞻市盈率和接近1的PEG比率交易，估值具吸引力 [15] - 全球领先的半导体代工厂，为Nvidia、AMD和苹果等公司生产芯片 [15] - 主要竞争对手英特尔和三星面临困境，使其成为先进芯片主要制造商 [16] - 在AI基础设施和自动驾驶芯片领域具有长期增长机会 [17]

核心观点 - 巴菲特的价值投资理念适用于AI领域 但需寻找合理估值的标的 [1] - 美光科技、戴尔科技和Alphabet在AI领域具备差异化优势且估值合理 [2][13][15] 美光科技 - 专注于计算机内存和存储解决方案 2024年推出全球首款1-gamma内存芯片 适合移动设备AI应用 [4] - 2024财年第二季度高带宽内存芯片销售额首次突破10亿美元 带动总营收达81亿美元 同比增40% [5] - 净利润同比翻倍至16亿美元 稀释EPS从071美元跃升至141美元 预计第三季度营收88亿美元 [6] 戴尔科技 - 提供AI服务器等硬件设备 客户包括CoreWeave等AI公司 2025财年Q1营收234亿美元 同比增5% [7] - AI硬件订单额达121亿美元 超过2025财年全年出货量 预计2026财年营收至少1010亿美元 [8] Alphabet - 将自研AI整合至搜索引擎和云服务 2024年Q1谷歌搜索收入507亿美元 云业务收入123亿美元 [9] - 总营收达902亿美元 净利润345亿美元 稀释EPS从189美元增至281美元 [10] - 计划2024年资本开支750亿美元 较2023年525亿美元大幅提升 [12] 估值比较 - 三家公司远期市盈率显著低于英伟达和微软 呈现估值优势 [15]

核心观点 - 尽管市场表现强劲，但Nvidia、台积电和Alphabet仍具有长期投资价值 [1] Nvidia - Nvidia的GPU在需要强大计算能力的应用中广泛部署，如AI模型训练，数据中心GPU市场份额超过90% [3] - 过去12个月数据中心部门销售额达1150亿美元，占公司总收入1305亿美元的绝大部分 [4] - 第三方估计数据中心建设规模2024年为4000亿美元，预计2028年将增长至1万亿美元 [5] - AI部署和云工作负载迁移仍处于早期阶段，数据中心容量建设将持续推动Nvidia增长 [6] 台积电 - 台积电为Nvidia等大型科技公司代工芯片，在半导体制造领域具有长期创新和执行优势 [8] - 管理层预计AI相关收入未来五年复合年增长率为45%，公司整体收入复合年增长率近20% [9] - 台积电计划在美国投资1000亿美元建设芯片生产设施，可能缓解潜在关税风险 [11] Alphabet - Alphabet当前远期市盈率仅为17倍，估值低于市场平均水平 [12] - 广告业务受经济不确定性影响，投资者担忧Google搜索可能被生成式AI取代，且面临垄断诉讼 [14] - Alphabet已将AI摘要整合到Google搜索结果中，诉讼可能持续多年，当前悲观情绪过度 [16] - 公司业务仍以两位数速度增长，投资者可能低估其长期潜力 [16]

文章核心观点 - 谷歌母公司Alphabet以320亿美元收购网络安全公司Wiz，此交易或改变公司格局，鉴于公司业务不断发展，当前股价被低估，是不错的买入时机 [1][2][15] 收购情况 - Alphabet去年尝试收购Wiz失败，今年达成收购协议，收购价从230亿美元涨至320亿美元，还将支付10亿美元留任奖金 [1] - Wiz去年因反垄断担忧退出交易，现认为特朗普政府执政环境更有利 [1] Alphabet业务情况 - Alphabet除谷歌搜索引擎外，还有众多领先和新兴业务，是全球领先数字广告商，旗下YouTube是美国最受欢迎、全球第四大数字广告平台，谷歌云是全球第三大云计算公司，在量子计算和自动驾驶等新兴技术领域也处于领先地位 [3][4] Wiz业务情况 - Wiz是云检测与响应（CDR）安全领域的领导者，其云原生应用保护平台（CNAPP）利用人工智能快速扫描和识别云环境中的漏洞，平台连接所有云环境，覆盖云安全各方面 [6] - 过去一年推出Wiz Code代码到云安全解决方案和Wiz Defend安全运营团队检测与响应解决方案，有助于公司业务增长 [7] - 客户包括谷歌云、亚马逊AWS和微软Azure等三大云计算公司，以及半数财富100强企业，如摩根士丹利、宝马和路威酩轩等 [8] 收购影响 - 收购Wiz将加强Alphabet的业务布局，凸显其不仅仅是搜索引擎公司，还在收购快速增长的热门领域公司 [5] - 收购后Wiz将继续与所有云计算公司合作，同时提升谷歌云的安全服务，使其在竞争中脱颖而出，Alphabet还能向谷歌云客户销售Wiz产品 [9] - 谷歌云是Alphabet增长最快的业务板块，上季度收入增长30%，部门运营收入飙升142%，收购Wiz将增加其云服务的吸引力 [10] 投资分析 - 此次收购是Alphabet历史上最大规模的交易，收购价约为Wiz 2024年5亿美元年度经常性收入的60倍，但Wiz平台强大且增长迅速，Alphabet可借助谷歌云客户基础加速其增长 [11] - 交易有助于谷歌云吸引潜在企业客户，不仅通过销售Wiz解决方案，还能吸引新客户，促进业务增长 [12] - Alphabet过去收购成绩出色，如2006年以16.5亿美元收购YouTube，上季度YouTube营收达105亿美元 [13] - 加上此前收购网络安全公司Mandiant，Alphabet正在打造世界级网络安全业务，为公司增添增长动力 [14] - Alphabet拥有众多优质业务，当前股价被低估，市盈率低于2025年分析师预估的18倍，是不错的买入时机 [14][15]

文章核心观点 - 纳斯达克指数回调使投资者恐慌，但回调常见，市场现优质买入机会，英伟达、台积电和谷歌母公司Alphabet三只人工智能领域股票有望跑赢市场，加速投资者成为百万富翁进程，当前股价便宜，长期跑赢市场可能性增加 [1][2][3] 市场现状 - 纳斯达克指数进入回调区域，较历史高点至少下跌10%，回调平均每年约发生一次，近期下跌抹去去年9月以来涨幅 [1][2] 投资意义 - 找到能跑赢市场的公司很重要，若每月投资500美元于历史年化回报率约10%的标准普尔500指数基金，约29年可积累100万美元，若年化回报率提高到13%，可提前约5年成为百万富翁 [4] 公司情况 英伟达 - 制造用于训练人工智能模型和推理的图形处理单元，其产品主导市场，实现惊人增长，华尔街分析师预计2026财年（截至2026年1月）收入将增长56%，人工智能建设远未完成，其大客户今年已宣布创纪录资本支出，很多将流向英伟达 [6][7] 台积电 - 生产为各种人工智能工作负载提供动力的芯片，英伟达是其大客户之一，还有众多人工智能领域客户，管理层预计未来五年人工智能相关收入复合年增长率达45%，全公司收入增长率近20%，芯片需求未来五年将翻倍以上 [8] 谷歌母公司Alphabet - 大部分收入来自广告平台，也是人工智能竞赛重要参与者，将人工智能集成到广告工具中并提供人工智能搜索结果，云计算部门谷歌云受益最大，第四季度收入增长30%，是增长最快的部门之一，兼具人工智能和云计算增长潜力以及广告业务稳定性 [9][10] 估值情况 - 抛售过后三只公司股票从历史角度看较便宜，纳斯达克指数回到去年9月水平，但三只公司股价比当时便宜，Alphabet和台积电远期市盈率低于19倍，远低于纳斯达克和标准普尔500指数，英伟达仅比两个指数略贵 [10][11]

Artificial intelligence (AI) stocks have been getting slammed harder than the rest of the market recently as stocks sold off due to fears of a trade war. Many are down in the double digits, while the S&P 500 (^GSPC 0.55%) is down around 6% (at the time of this writing). However, I think this is a knee-jerk reaction to something that likely won't last more than a few months. As a result, I'm taking this sell-off as an opportunity to load up on some of my top AI picks. Topping this list of great buys now are ...