腾讯控股次季业绩表现 - 公司次季收入同比增长加速至15% 达1850亿元人民币 较预期高3% [1] - 各业务毛利率扩张 抵消人工智能带来的成本影响 [1] - 经调整后营运利润同比增长18% 达690亿元人民币 较预期高4% [1] 目标价与评级调整 - 美银将公司目标价由631港元上调至690港元 [1] - 重申"买入"评级 [1] 业务增长前景 - 2025年至2027年利润预测上调2% [1] - 广告业务预计保持高于行业增长速度 [1] - FBS业务将进一步复苏 [1] - 游戏收入将受常青游戏支撑 并有新游戏上升潜力 [1] - 营运利润将继续增长 [1]

业绩表现 - 公司第二季度收入同比增长15%至1850亿元人民币 较市场预期高出3% [1] - 公司第二季度经调整后营运利润同比增长18%至690亿元人民币 较市场预期高出4% [1] - 公司各业务毛利率实现扩张 有效抵消人工智能相关成本影响 [1] 财务预测 - 投资银行将公司2025年至2027年利润预测上调2% [1] - 投资银行将公司目标价从631港元提升至690港元 并维持买入评级 [1] 业务展望 - 公司广告业务预计保持高于行业平均水平的增长速度 [1] - 金融科技及企业服务业务（FBS）预计进一步复苏 [1] - 游戏业务收入将得到常青游戏支撑 同时新游戏存在增长潜力 [1] - 公司营运利润预计持续增长 [1]