核心观点 - 全球AI生态呈现高速扩张态势，发展主线为“算力基建强化+应用边界拓展+资本投入提速”，AI产业链正从技术突破期迈向系统化建设阶段 [2] - AI投资逻辑正从“估值驱动”逐步回归“业绩兑现”，尽管短期市场波动加剧，但技术进步、算力扩张与应用深化的基本面逻辑未变，行业景气度仍具中期支撑 [2][5] 周度观点与行业动态 - **算力投资加速**：OpenAI与亚马逊达成总额380亿美元的算力采购协议，Meta宣布将在2028年前投资6000亿美元用于建设AI数据中心及相关基础设施，表明全球AI算力格局正进入新一轮资本密集期 [2] - **应用边界拓展**：谷歌升级地球级AI智能体“Earth AI”，聚焦气候监测与生态保护；小鹏发布人形机器人，展示AI在出行与家庭服务场景的融合潜力；乌镇“互联网之光”博览会集中展示AI在制造、交通、医疗等领域的创新成果 [3][4] - **企业财报表现**：AMD 2025年第三季度财报显示营收利润双线增长，其与OpenAI的部署协议预计未来将贡献超千亿美元营收，部分硬件、电力设备商业绩超预期，提振了对AI全产业链盈利能力的预期 [3][5] 重要数据跟踪 - **美股科技股表现**：在2025年11月03日至11月07日期间，主要AI相关股票出现小幅回落，英伟达周跌幅为-7.08%，微软周跌幅为-4.05%，Meta周跌幅为-4.11%，特斯拉周跌幅为-5.92% [7] - **主要指数表现**：图表显示了纳斯达克指数、恒生科技指数、创业板指及科创50指数的归一化收益表现 [10] - **A股AI概念情绪**：图表展示了包括ASIC芯片、人形机器人、光模块(CPO)、HBM等在内的多个AI概念指数的周均换手率及2018年以来市盈率分位数 [11][12] 本周报告推荐 - **天工国际（00826.HK）**：报告关注其钛合金放量，以及布局机器人和核聚变专用材料，已与国内企业展开合作，硼钢已实现小批量试产 [6][14] - **斯莱克（300382）**：报告指出其电池壳业务拉动业绩扭亏为盈，Q3盈利能力显著修复，机器人核心部件研发取得突破 [6][14] - **杭叉集团（603298）**：报告关注其在亚洲物流展首发人形机器人“X1”系列，加速切入具身智能市场，并收购移动机器人龙头国自机器人 [6][14]

生成式AI与太空计算 - 谷歌宣布Project Suncatcher计划，将于2027年初发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星，利用太阳能驱动AI计算 [1] - 该计划构想由太阳能卫星星座通过光通信链路相连，太空太阳能效率比地球高8倍且几乎可持续发电 [1] - Trillium TPU已通过辐射测试可承受5年任务周期，预计到2030年代中期卫星发射成本可降至每千克200美元 [1] AI Agent效率优化 - Anthropic发布基于MCP的"代码执行"新范式，让模型编写代码调用工具，将Token消耗从15万降至2000，效率提升98.7% [2] - 新范式采用按需加载工具定义和数据本地流转设计，解决工具定义过载和中间结果消耗两大效率瓶颈 [2] - 该方案带来渐进式披露、上下文高效、强大控制流、隐私保护和状态持久化五大核心优势 [2] 多模态模型与图像编辑 - 兔展智能&北大推出UniWorld-V2图像编辑模型，在GEdit-Bench和ImgEdit基准测试中取得SOTA，综合表现超越OpenAI的GPT-Image-1 [3] - 模型基于首创的UniWorld-R1强化学习框架，采用多模态大语言模型作为免训练奖励模型，实现精准中文字体渲染和精细化空间可控 [3] - UniWorld-R1框架具有极强通用性，应用于其他基础模型时同样带来显著性能提升 [3] 产品集成与用户体验 - QQ浏览器电脑端推出"AI+"小窗功能，以无感悬浮小窗形式集成14种AI工具，从网页总结到订阅下载均可在小窗内完成 [4] - 新版本升级极简框架合并菜单与个人中心，地址栏右侧搜索框支持常驻或隐藏，提供更多自定义操作选项 [4] - 基于精准意图识别，"AI+"小窗能主动推荐可使用的AI功能，包括智能标签整理、AI翻译、订阅助理等多种生产力工具 [4] 地理空间AI应用 - 谷歌升级Earth AI，发布遥感、人口动力学和环境三大基础模型，并推出Gemini驱动的地理空间推理智能体 [5] - 遥感基础模型在文本图像检索任务提升超16%，零样本检测精度达基准线两倍，人口动力学模型覆盖17个国家提供按月更新的人类活动嵌入 [5] - 地理空间推理智能体在问答基准测试中准确率达0.82，显著优于Gemini基线，已为20亿人提供洪水预警服务 [6] 具身智能与机器人 - 小鹏发布第二代VLA大模型和全新IRON人形机器人，VLA模型实现视觉到车辆控制指令的端到端映射，接管里程提升13倍 [7] - IRON机器人拥有82个自由度和22个手部自由度，搭载3颗图灵AI芯片总算力达2250TOPS，为当前人形机器人最高水平 [7] - 小鹏计划2026年推出三款Robotaxi车型启动试运营，总算力3000TOPS，同时推出面向消费者的L4智驾版本 [7] 通用具身基础模型 - Generalist推出具身基础模型GEN-0，参数量达10B+，在27万小时真实世界操作数据上训练，数据量超现有最大机器人数据集数个数量级 [8] - GEN-0首创"和谐推理"训练方法，在异步连续时间的感知和行动token流之间建立和谐相互作用，实现跨机体部署能力 [8] - 研究发现7B参数出现"相变"现象，模型展现强大Scaling Law，证明具身智能可预测扩展 [8] 智能导航技术 - 银河通用联合多高校推出全球首个跨本体全域环视导航基座大模型NavFoM，统一不同导航任务 [9] - 模型训练数据包含800万条跨任务跨本体导航数据和400万条开放问答数据，通过TVI Tokens和BATS策略实现时空理解和实时响应 [9] - 基于NavFoM发布TrackVLA++、UrbanVLA和MM-Nav三个应用模型，构建从室内到城市的完整具身智能导航体系 [9] 创业与组织管理 - ElevenLabs现有350人分为20个产品小队，每个5-10人完全自治，6个月内必须完成PMF，成功继续否则解散 [10] - 公司砍掉Slack访问权强制注意力集中，让团队专注自己的6个月任务，避免信息过载导致的注意力分散 [10] - 提成规则明确落后于公司战略，禁止向竞品出售技术写入政策，销售行为符合长期利益可取消交易但业绩照算 [10]

产品核心概念 - 谷歌推出名为Earth AI的一系列地理空间AI模型和数据集，旨在将地球变为“可计算对象”[1][3] - 该产品结合了谷歌数十年世界建模经验与Gemini的先进推理能力，首次实现地球尺度的复杂地理空间推理[1][5] - 核心创新在于由Gemini驱动的空间推理智能体，可自动连接不同的地球AI模型（天气预报、人口地图、卫星图像）来回答复杂问题[3][27] 核心技术构成 - 发布三大基础模型：遥感基础模型（用于卫星影像分析）、人口动力学基础模型（理解人类活动与地理环境互动）、环境模型[6][11][14] - 遥感基础模型在文本图像检索任务中平均性能提升超16%，对新类别物体的零样本检测精度达到基准线的两倍以上[16] - 人口动力学基础模型采用双阶段训练框架，通过整合多元地理空间数据生成区域嵌入表征，在17个国家的评估中各项指标R²评分表现优异[20][22] 智能体功能与性能 - 地理空间推理智能体通过“思考与规划→数据操作/模型推理/训练→反思与修正”的循环迭代优化响应[29] - 智能体可处理三大复杂度查询：描述与检索型、分析与关联型、预测或推断型查询[31] - 在问答基准测试中取得0.82的综合准确率，显著优于Gemini 2.5 Pro（0.50）和Gemini 2.5 Flash（0.39）[35] 实际应用案例 - 非营利组织GiveDirectly通过融合洪水数据与人口密度信息精准定位受灾群体[7] - 在2025年加州山火期间向洛杉矶地区1500万人推送危机警报并实时显示避难所位置[8] - 芝加哥大学运用模型预测印度季风季并向3800万农民发送精准预报[7] - 牛津大学研究人员使用该模型将巴西登革热传播的12个月预测R²值从0.456提升至0.656[26] 产品部署与访问 - 通过Google Cloud平台向可信测试者直接开放Earth AI核心模型（影像/人口/环境）[11] - 集成对话功能允许用户通过自然语言在卫星影像中智能检索目标，例如输入“查找藻华”即可监控饮用水源状况[7][11] - 环境模型已升级至支持全球范围降水临近预报，重大河流洪水预警覆盖范围扩展至20亿人口[26]