业绩总结 - 2023年公司无收入，2024年及2024前三季度收入1.06566亿元[80] - 2023 - 2025前三季度其他收入及收益分别为4444.9万、3534.3万、1861.1万、1568.7万元[80] - 2023 - 2025前三季度研发成本分别为1.07704亿、1.17092亿、7937.8万、7751.3万元[80] - 2023 - 2025前三季度行政开支分别为4482.1万、5927.5万、4872.7万、2885.3万元[80] - 2023 - 2025前三季度公司分别亏损8.535亿、8800万、5270万、1.049亿元[82] - 2023 - 2025年流动比率分别为9.9、10.0、8.0[94] - 2023 - 2025年9月30日止九个月，公司现金经营成本分别为102657千、87504千、71977千元[96] 用户数据 - 无 未来展望 - 预计最早2028年将临床阶段资产商业化[73] - 中国首个OX40激动剂预计2029年获批，2035年市场规模达165亿，2029年起复合年增长率99.6%[75] - 预计2025年净亏损较2024年增加[116] - 预计扣除佣金、费用及估计开支后将收取约[编纂]港元，用于核心产品及候选药物研发等[112] 新产品和新技术研发 - 2025年4月启动ES102与特瑞普利单抗联合治疗晚期NSCLC患者的2期临床试验[43] - 计划2026下半年启动ES102治疗晚期NSCLC患者的3期或晚期HNSCC患者的2/3期临床试验[46] - ES014单药治疗晚期实体瘤患者的1期临床试验剂量扩展研究完成患者入组，计划2026上半年启动单药治疗硬纤维瘤患者的2期临床试验[51] - ES104单药治疗晚期CRC患者的1/2期试验的1期试验于2023年3月完成，2023年获IND批准开展联合试验[51] - Compass于2025年4月发布ES104联合紫杉醇治疗试验重要数据，全部结果预计2026年第一季度公布[55] - ES009的1期试验于2023年9月开始首位患者入组，剂量递增研究于2025年2月完成[51] - 截至2025年3月18日，ES009的1期临床试验中疾病控制率为72.7%[55] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 拟通过推进临床资产商业化等四项策略发挥竞争优势[63] - 2025年10月15日成立临床前科学委员会及研究领导团队，加强非临床研发管治[118]

公司概况 - 公司2017年成立于开曼群岛，是临床阶段生物制药公司，核心产品为ES102[41][133] - 截至2025年11月14日有多个管线资产，3个处于临床阶段[41] - 自成立进行四轮融资，共筹集约2.515亿美元（约合17.895亿人民币）[102] 产品研发 - ES102是临床进展领先的六价OX40激动剂抗体，已完成中国两项1期临床试验，2025年4月启动与托珠单抗联合2期试验[41][43][45] - ES014完成中国单药1期患者招募，2025年3月获NMPA的IND批准启动联合试验，计划2026年上半年启动单药2期试验[53] - ES104单药1/2期试验1期于2023年3月完成，2023年获联合试验IND批准，2026年第一季度将公布美国联合试验完整结果[53] - ES009于2023年9月在澳大利亚开始1期试验，2025年2月完成剂量递增研究，疾病控制率为72.7%[53][58] 财务数据 - 2023 - 2024年及2025年前九个月，净亏损分别为8.535亿、0.88亿和1.049亿元人民币[83] - 截至2023 - 2024年及2025年9月30日，净负债分别为26.71亿、27.376亿和28.355亿元人民币[86] - 截至2023 - 2024年及2025年9月30日，净流动资产分别为4.902亿、4.987亿和4.207亿元人民币[87] - 2023 - 2025年，经营活动净现金分别为 - 1.124亿、270万、 - 9720万人民币[89] - 2023 - 2025年，投资活动净现金分别为1.10734亿、 - 1.8066亿、1.51628亿人民币[89] - 2023 - 2025年，融资活动净现金分别为 - 7093.3万、 - 6137.9万、698.6万人民币[89] - 2023 - 2025年，现金及现金等价物期末余额分别为2.70435亿、3281.9万、9392.9万人民币[89] - 2023 - 2025年，流动比率分别为9.9、10.0、8.0[93] - 2023 - 2025年前九个月，现金运营成本分别为1.02657亿、8750.4万、7197.7万人民币[95] 未来展望 - 预计最早2028年将临床阶段资产商业化[75] - 预计2025年净亏损较2024年增加，因2025年同期无合作收入且研发成本增加[116] 其他要点 - 中国OX40激动剂市场预计到2035年将达到165亿元人民币，2029年起复合年增长率为99.6%[77] - 截至2025年11月14日，拥有9项主要市场获批专利，提交78项专利申请，含20项PCT专利申请[78] - 公司业务面临药物研发、商业化、竞争、贸易政策等多种风险[99] - 施毅博士控制的LAV USD Entities持有约22.93%已发行股份[100] - 公司目前无意宣布或支付股息[108]