Key Points Nvidia's GPUs are the most commonly used computing devices for AI models. Taiwan Semiconductor is a key chip provider. Broadcom's custom AI accelerators are growing in popularity. 10 stocks we like better than Nvidia › Although artificial intelligence (AI) investing gets a ton of attention from the market, there's a good reason for that. It's where the majority of cash flows are being poured into, and following the money to where it's being spent is a genius investing strategy. Right ...

Key Points Broadcom collaborates with end users to design chips for their needs. Broadcom signed a large new customer in Q3. The stock has gotten expensive in anticipation of huge growth. 10 stocks we like better than Broadcom › Nvidia (NASDAQ: NVDA) has been the undisputed king of artificial intelligence (AI) investing. Its products have been used to train and run AI models from the start, and they are still the computing unit of choice for many AI hyperscalers. However, there's a rising competi ...

AI计算设备投资 - 大量资金正投入AI计算基础设施建设 众多企业从这一支出趋势中受益[1] - 选择受益于当前支出的公司股票可避免投资于炒作[1] - 有五只股票符合这一标准且目前均为优质投资标的[2] 芯片行业受益情况 - 英伟达、博通和台积电自AI军备竞赛开始以来均实现惊人回报[4] - 英伟达GPU驱动几乎所有已知AI工作负载 需求持续超过供应[5] - 英伟达预计2030年全球数据中心资本支出将达3-4万亿美元 较2025年超6000亿美元支出实现巨大增长[6] - 博通生产数据中心连接交换机 并在定制AI加速器领域实现显著增长[7] - 博通产品直接挑战英伟达GPU优势 多家公司为降低数据中心成本寻求替代方案[8] - 台积电作为全球领先芯片代工厂 在AI军备竞赛中保持中立地位[9] - 台积电虽不具备英伟达或博通的上涨潜力 但也没有下跌风险 成为AI支出的安全投资选择[9] 云计算需求增长 - 亚马逊和Alphabet是计算设备最大采购方 主要通过云计算向客户出租计算能力[10] - 云计算通过租用供应商过剩计算能力实现成本效益[10] - 传统本地计算工作负载正迁移至云端 为云计算提供商带来增长动力[11] - 全球云计算市场规模预计从2024年7500亿美元增长至2030年2.39万亿美元[11] - Alphabet和亚马逊作为最大云计算提供商 其云计算业务具有巨大投资潜力[12]

公司业绩与财务表现 - 公司预计第四季度AI收入达62亿美元 同比增长66% [2] - AI业务季度运行率达到41亿美元 同比增长77% [2] - 过去六个月股价上涨80% [2] - 软件业务占收入40% 半导体业务占60% [2] AI业务发展态势 - AI需求"超出预期"且资本支出未如预期放缓 [1] - 获得新客户100亿美元AI基础设施订单 市场推测为OpenAI [2] - 与客户共同设计芯片 预计明年推出 [2] - 拥有三个定制AI加速器客户 预计将占据定制计算领域主要份额 [2] 业务构成与市场定位 - 公司为领先的无晶圆半导体和企业软件公司 [2] - 非AI半导体业务已处于周期性低谷 [1] - 软件业务因VMware整合和订阅模式转型实现增长 [2] - AI服务器通过墨西哥进口 符合USMCA规定且免关税 [1] 客户与合作关系 - 主要客户谷歌推出第七代TPU（代号Ironwood） [2] - 两个非谷歌客户（市场已有推测）逐渐获得发展动力 [2] - 另有四个合作伙伴的渠道 pipeline 预计加强 [2] - CEO明确表示所有客户都将积极推广定制加速器 [2] 市场环境与行业趋势 - AI需求真实存在 与其他终端市场的不确定性形成对比 [1] - 硬件业务在关税政策下具备一定绝缘性 [1] - 无线和工业等非AI领域出现下滑 [2] - 市场对AI相关股票存在疑虑 同时受关税和贸易关系担忧影响 [2]

人工智能投资驱动因素 - 人工智能投资是市场主要驱动力 由AI超大规模企业在数据中心的大量资本支出推动 [1] - AI超大规模企业在数据中心投入数十亿美元 同时通过出租计算能力回收部分投资 [8] 英伟达(NVDA) - 作为AI投资领域领导者 主要凭借行业领先的图形处理器(GPU)广泛用于训练和运行AI模型 [3] - 公司预计GPU将实现巨大增长 预测数据中心资本支出将从今年6000亿美元增长至2030年的3-4万亿美元 [3] - 仍然是AI计算需求的主要供应商 在该领域占据领先地位 [4] 博通(AVGO) - 在AI数据中心应用两大主要产品：连接交换机和定制AI加速器 [5] - 定制AI加速器是主要增长点 作为英伟达GPU的替代方案 与最终用户联合设计 [5] - 该业务可能成为巨大市场机会 [5] 台积电(TSM) - 作为全球最大芯片代工厂 为英伟达和博通等公司提供芯片制造外包服务 [6] - 以持续创新和最佳产品良率著称 [6] - 将从AI军备竞赛支出中受益 无论哪些公司使用计算设备 [6] ASML(ASML) - 作为芯片代工设备关键供应商 拥有极紫外光刻(EUV)设备的技术垄断地位 [9] - EUV光刻机使芯片制造商能够铺设微观电路轨迹 [9] - 是尖端芯片技术不可或缺的供应商 [9]

公司股价表现 - 英伟达股价较历史高点下跌25%至30%，目前处于2024年夏末水平 [1] - 当前股价回调为投资者提供买入机会，但长期价值取决于未来发展方向 [2] 核心业务优势 - GPU产品最初为游戏图形设计，现因并行计算能力成为AI模型训练的核心硬件 [4] - 数据中心GPU市场份额超90%，体现绝对市场主导地位 [5] - AI竞赛推动利润率大幅提升，但高价策略引发部分客户不满 [6] 行业竞争格局 - 博通等公司开发定制AI加速器，在特定AI工作负载中性能优于GPU [8] - 定制加速器虽缺乏灵活性，但已满足头部AI超大规模客户需求 [8] - 博通预计2027年三大客户可寻址市场规模达600-900亿美元，直接争夺英伟达份额 [12] 数据中心市场前景 - 数据中心资本支出预计从2024年4000亿美元增长至2028年1万亿美元 [10] - 英伟达数据中心部门过去12个月收入1150亿美元，占当前总支出的近30% [11] - 若维持份额，2028年数据中心收入或达2880亿美元，但竞争可能侵蚀部分增长 [11] 长期发展预期 - 未来AI硬件市场将呈现GPU与定制加速器并存的格局 [13] - 英伟达增速可能放缓，但仍有望保持两位数增长 [13] - 数据中心支出若不及预期，将限制收入增长空间 [14]