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N-ABLE(NABL) - 2025 Q2 - Earnings Call Transcript
2025-08-07 13:30
财务数据和关键指标变化 - 年度经常性收入(ARR)达到5 137亿美元 同比增长14% 按固定汇率计算增长12% [28] - 总收入1 312亿美元 超出指引上限4 7亿美元 同比增长约10% 按固定汇率计算增长8% [28] - 订阅收入1 299亿美元 同比增长约11% 按固定汇率计算增长9% [28] - 调整后EBITDA为4 16亿美元 超出指引上限6 6亿美元 利润率31 7% [30] - 第二季度无杠杆自由现金流3 33亿美元 [30] - 资本支出6 8亿美元 占收入5 2% 其中包含3亿美元资本化软件开发成本 [30] - 非GAAP每股收益0 11美元 基于1 893亿加权平均稀释股份 [30] - 期末现金约9 4亿美元 贷款本金余额约3 37亿美元 净杠杆率1 6倍 [31] - 约45%收入来自北美以外地区 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据保护业务Cove保护超过300万Microsoft 365用户 创下历史最高预订量和净新增ARR季度记录 [10] - Cove的AI驱动增强恢复功能ARR同比增长25% [12] - 安全运营业务Lumen实现健康ARR增长 [14] - 统一终端管理业务推出新的漏洞管理功能 [17] - 净新增ARR增长由数据保护业务引领 其次是安全运营和统一终端管理 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 贡献5万美元以上ARR的客户数量达2 540家 同比增长约16% [29] - 5万美元以上ARR客户现在占总ARR约60% 高于一年前的56% [29] - 美元净收入留存率约102% 按固定汇率计算为101% [29] - 渠道合作伙伴管道季度环比几乎翻倍 [23][42] - 平均销售价格(ASP)约为2万美元 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个关键增长支柱: 推动安全成功 扩大市场覆盖范围 提升客户扩展 [25] - 网络弹性平台涵盖三大支柱: 统一终端管理 安全运营和数据保护 [6] - 通过开放生态系统与第三方工具无缝集成 [7] - 扩大渠道覆盖范围是关键增长举措 瞄准中小型企业市场 [22] - 根据Gartner预测 到2029年75%企业将使用通用解决方案进行备份和恢复 而2025年仅为25% [12] - Canalys报告显示MDR是增长最快的安全服务领域之一 预计2025年增长16% [14] - 超过一半的受访MSP尚未提供MDR服务 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化步伐加快 AI推动和威胁环境恶化给企业带来越来越大压力 [5] - 企业面临用更少资源做更多事情的压力 [20] - 漏洞利用现在是第二常见的违规因素 占违规的20% 同比增长34% [18] - 只有54%的边缘设备被完全修复 中位修复时间为32天 [18] - 公司看到中小型企业IT支出环境健康 需求强劲 [68] - 物理设备趋势相对平稳 但虚拟机器 M365和SaaS领域增长更强劲 [71] 其他重要信息 - 任命Vikram Ramesh为首席营销官 拥有25年以上网络安全经验 [24] - 在RSA和Infosec Europe活动上向超过5 6万名与会者传达网络弹性信息 [23] - 发布2025年安全状况报告 [24] - 整合AdLumen到网络弹性平台 [26] - 在印度建立新开发中心 [26] - 开始执行股票回购计划 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于渠道合作伙伴的市场进展和新CMO的优先事项 - 公司现在有三个支柱进入市场 扩大了市场覆盖范围 在德国等市场举办联合会议 获得真实机会 [39][40] - 渠道管道季度环比几乎翻倍 ASP约为2万美元 [41] - Vikram专注于在Black Hat活动上推广完整的网络弹性故事 提升公司在中小型企业市场的知名度 [43][44] 问题: 关于ASC 606优化和合同续约情况 - 2025年全年ARR展望消除了任何606或优化噪音 [47] - 客户续约率非常健康 约90%左右 [48] 问题: 关于ARR指引细节和下半年展望 - 外汇动态影响了Q2和全年表现 按固定汇率计算 下半年ARR增长略高于上半年 [53][54] 问题: 关于新定价和包装捆绑策略 - 客户面临技术栈疲劳 公司正在试验捆绑销售 获得良好吸引力 预计下半年和2026年继续推进 [56][57] 问题: 关于MSP客户提供MDR服务的情况和教育策略 - 超过一半的MSP尚未提供MDR服务 公司通过XDR技术为MSP提供监控和防御 利用AI和自动化提升效率 [59][60] - MDR XDR是增长最快的SKU之一 [61] 问题: 关于5万美元以上客户增长的动力来源 - 增长主要来自MSP市场上聚焦大型MSP 交叉销售产品组合 AdLumen中小型企业市场贡献 [62][63] 问题: 关于中小型企业IT市场整体健康状况 - 数据保护和安全是首要关注点 MSP增长算法的重要组成部分 IT支出环境健康 需求强劲 [67][68] - 管道比过去几个季度更健康 [69] 问题: 关于设备端趋势 - 物理设备趋势相对平稳 但虚拟机器 M365和SaaS资产增长更强劲 [70][71] 问题: 关于AdLumen贡献和有机增长 - AdLumen预计对2025年底ARR增长有约1个百分点影响 收购时ARR规模在2 000万美元左右 对整体增长贡献约4% [72][73]
N-ABLE(NABL) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-07 12:30
业绩总结 - N-able的年度经常性收入(ARR)为5.14亿美元,年增长率为14%[9] - 净保留率为102%,显示出客户忠诚度和续约能力[9] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为32%[9] - 非GAAP毛利率为82%[9] - 2025年第一季度的总收入为1.31亿美元,调整后的EBITDA为4700万美元,EBITDA利润率为36%[57] - 2025财年第三季度和全年收入预期为5.25亿到5.30亿美元,同比增长9-10%[63] - 2025财年调整后EBITDA预期为1.41亿到1.44亿美元,调整后EBITDA利润率为28%-29%[63] - 2025财年第三季度的收入预期为1.27亿到1.28亿美元,同比增长9-10%[63] 用户数据 - 2022年到2025年,年经常性收入(ARR)超过50,000美元的客户数量从1,898增长到2,540[60] - 2022年到2025年,客户的平均收入(ASP)从15,000美元增长到19,400美元[61] - 2022年到2025年,美元基础净留存率分别为86%、88%、85%、85%[59] 市场展望 - N-able的总市场规模(TAM)为440亿美元,预计2025年增长率为14%[22] - 2024年至2028年全球数据量的年复合增长率(CAGR)预计超过25%[15] - 2025年小型和中型企业(SMB)IT市场规模为2.1万亿美元[13] - 2025年N-able的收入预计将达到4.66亿美元,较2024年增长约10%[54] 成本与费用 - GAAP销售和市场费用在2023年第三季度为34百万美元,较2022年第三季度的31百万美元增长9.7%[83] - 非GAAP销售和市场费用在2023年第三季度为30百万美元,较2022年第三季度的28百万美元增长7.1%[83] - GAAP一般和行政费用在2023年第三季度为18百万美元,与2022年第三季度持平[84] - 非GAAP一般和行政费用在2023年第三季度为13百万美元,较2022年第三季度的12百万美元增长8.3%[84] - GAAP研发费用在2023年第三季度为20百万美元,较2022年第三季度的16百万美元增长25%[85] - 非GAAP研发费用在2023年第三季度为17百万美元,较2022年第三季度的14百万美元增长21.4%[85] - 2023年整体GAAP销售和市场费用为135百万美元,较2022年的125百万美元增长8%[83] - 2023年整体非GAAP销售和市场费用为119百万美元,较2022年的112百万美元增长6.3%[83] - 2023年整体GAAP一般和行政费用为70百万美元,较2022年的71百万美元下降1.4%[84] - 2023年整体非GAAP一般和行政费用为50百万美元,较2022年的51百万美元下降2%[84] 财务健康 - 2022年到2025年,未杠杆自由现金流从19百万美元增长到102百万美元[81] - 2022年到2025年,非GAAP毛利率从55%增长到75%[82] - 2022年到2025年,非GAAP运营费用逐年增加,2025年预计为24百万美元[82] - 2025财年调整后EBITDA利润率在2022年为31%,2023年为34%[81]
N-ABLE(NABL) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-08 12:02
业绩总结 - N-able的年度经常性收入(ARR)为4.93亿美元,且约100%为经常性收入[8] - N-able的净保留率为101%,年度ARR增长率为11%[8] - N-able的收入在2024财年达到4.66亿美元,较2023财年的4.22亿美元增长了10.4%[53] - N-able的调整后EBITDA在2024财年为1.69亿美元,较2023财年的1.43亿美元增长了18.1%[53] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为3900万美元,EBITDA利润率为36%[75] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为3700万美元,EBITDA利润率为35%[75] - 2023年第一季度的客户平均收入(ARR)为2398千美元,较2022年增长26%[58] - 2023年第一季度的美元基础净收入留存率为101%[58] - 2023年第一季度的毛收入留存率为85%[58] 用户数据 - N-able的客户中,60%的IT专业人士表示在管理SaaS扩张方面面临困难[15] - 预计2024年至2028年全球数据量的年均增长率(CAGR)将超过25%[15] 财务展望 - 2025财年第二季度的年化经常性收入(ARR)预期在5.19亿至5.25亿美元之间,同比增长8-9%[60] - 2025财年总收入预期在4.92亿至4.97亿美元之间,同比增长6-7%[60] - 调整后的EBITDA预期在1.34亿至1.39亿美元之间,调整后的EBITDA利润率为27-28%[60] - 2022年到2025年,调整后的EBITDA年复合增长率(CAGR)预计为31%[66] 成本与费用 - GAAP收入成本在2023年Q2为17百万美元,预计在2024年Q4将增至23百万美元,整体增长约35%[76] - GAAP销售和营销费用在2023年Q2为35百万美元,预计在2024年Q4将达到32百万美元,整体变化不大[77] - GAAP一般管理费用在2023年Q2为18百万美元,预计在2024年Q4将增至19百万美元,增长约5.6%[78] - GAAP研发费用在2023年Q2为20百万美元,预计在2024年Q4将增至23百万美元,增长约15%[79] - 非GAAP收入成本在2023年Q2为16百万美元,预计在2024年Q4将增至21百万美元,增长约31.25%[76] - 非GAAP销售和营销费用在2023年Q2为31百万美元,预计在2024年Q4将保持在31百万美元,变化不大[77] - 非GAAP一般管理费用在2023年Q2为13百万美元,预计在2024年Q4将增至14百万美元,增长约7.7%[78] - 非GAAP研发费用在2023年Q2为18百万美元,预计在2024年Q4将增至20百万美元,增长约11.1%[79] - 2022年GAAP总收入成本为59百万美元,2023年预计为68百万美元,增长约15.25%[76] - 2022年GAAP销售和营销费用为125百万美元,2023年预计为135百万美元,增长约8%[77] 市场机会 - N-able的总可寻址市场(TAM)为440亿美元,预计2025年增长率为14%[22] - N-able的产品组合中,数据保护的市场机会约为8亿美元,安全运营的市场机会约为14亿美元[50] 新产品与技术 - N-able的网络安全平台旨在保护企业免受不断演变的网络威胁[6]
前谷歌地图团队获得红杉等600万美金,打造人工智能协作板,超越聊天机器人
深思SenseAI· 2024-10-17 02:40
产品概述 - Cove是一款以白板为载体的人工智能协作工具,定位为超越传统聊天机器人的新型AI协作者,旨在解决ChatGPT等单线程聊天工具的局限性[7][9] - 产品核心功能包括响应卡片、开放混合域和研究助手,支持非线性思考和多格式内容上传[11][15][20] - 公司成立于2023年,创始团队来自Google Maps早期产品团队,曾开发谷歌地图多个著名功能[6] 融资与团队 - 2024年10月完成600万美元种子轮融资,投资方包括红杉资本及多位知名天使投资人[8] - 创始团队具有从零到一构建产品的经验,曾参与开发Google Maps街景功能并作为创始成员发布Uber Eats[34][38] - 红杉资本评价该团队为"能够解决AI UI问题的优秀团队"[34] 产品功能 - 响应卡片功能可基于不同思考角度生成多个响应,支持文档、表格和列表形式,所有内容均可编辑[15][17] - 开放混合域支持上传文本、表格、图像、网页和PDF等多种格式内容,实现团队协作[20] - 研究助手功能支持联网搜索和表格化研究,可自动填充表格内容并并行运行多个单元格搜索[22][23] - 提供Chrome插件实现网页摘要和问答,无需特殊集成即可与电子邮件、文档等工具协同使用[28][30] 产品定位 - 区别于NotebookLM的信息简化工具定位,Cove更类似于基于白板的Perplexity+Notion,渗透用户思考过程[21] - 相比Miro等传统协作白板工具,Cove以白板为载体但核心是信息搜索与思考陈列[36][39] - 采用双模型架构平衡推理能力和响应速度,在不同任务场景下调用不同模型[31] 市场前景 - 当前AI效率工具中,表格已成为AI研究工具的主流产品范式[25] - 类似产品包括AI Grant投资的Matrices和YC S24投资的AnswerGrid,均采用表格形式进行AI辅助研究[26][27] - 产品使用场景涵盖生产力场景和个人助理场景,付费版本每月收费10美元[31][33] 行业趋势 - 随着大型语言模型能力提升,需要新的用户界面释放其全部功能,类比命令行到GUI的演进[10] - 模型厂商已开始延伸LLM Chatbot功能,如OpenAI的Canvas和Google的NotebookLM[10] - 公司设想未来AI将成为复杂思考和解决问题不可或缺的部分,成为人类思维伙伴[39]