报告导读： 微软宣布其 Copilot 助手中集成 Anthropic 的大模型； Meta 则被曝讨论采 用谷歌即将推出的 Gemini 模型；美光业绩大增，存储景气超级周期。 投资建议： 维持行业增持评级，推荐 AI 算力方向、云厂商方向、 AI 应用方向、 AI 社交方向以及 AI 注入周期下的中概巨头 。 9 月 22 日 ~9 月 27 日，全球科技巨头在 AI 领域出现新动态：微软宣布在其 Copilot 助手中集成 Anthropic 的大模型，以降低对 OpenAI 的依赖； Meta 则被曝讨论采用谷歌即将推出的 Gemini 模型增强广告业务。我们认为，这些跨界合作背后折射出前沿 AI 研发成本和算力需求之高，迫使领先企业抱团取 暖： AI" 寡头 " 之间的利益日趋交织，生态壁垒正被打破。长期看，此类联盟一方面巩固了领军者优势地位，另一方面也令中小创新者的生存空间受到挤 压， AI 产业未来竞争格局或在 " 合作中竞争 " 中重塑。 AI 技术的商业落地在近日进一步提速，各大公司纷纷将 AI 能力融入核心产品生态 。 苹果面向全平台发布 "Apple Intelligence" 生成式 ...