行业竞争逻辑转变 - 电动车行业竞争正从单一的“规模比拼”转向“系统能力对抗”和出行生态的“价值共创”[1] - 未来竞争的核心将不再是冰冷参数的堆砌，而是品牌与用户之间的感知与共鸣争夺[3] - 消费群体更替是驱动竞争逻辑变化的核心，30岁以下消费者已成为电动自行车消费主力，占比达41.39%[4] 公司战略：年轻化与情感连接 - 公司通过打造由“小迪祥云”和“迪旺旺”组成的出行智能体IP矩阵，以卡通形象内置车机系统，构建连接用户的情感纽带[3][4] - 为与Z世代沟通，公司采取全链路系统工程，包括与三丽鸥联名、计划携手茶饮品牌“爷爷不泡茶”、签约代言人王鹤棣、举办717全球骑行节等多元化举措[6] - 717全球骑行节与音乐节融合，单场活动吸引近7万人现场参与，线上微博单平台直播观看量突破1000万[6] - 公司目标是通过情感共振，成为Z世代愿意主动骑出去的社交符号，并构建具备粉丝经济和内容生产力的年轻化品牌[7] 公司战略：科技研发与产品实力 - 公司自上市以来累计研发投入超过59.27亿元，拥有1家国家级工业设计中心、3大CNAS企业实验室、6家技术研发中心及超2000项国家专利[8] - 公司在电池、电机、控制器等领域实现全链路核心科技自研自产，以技术支撑体验升级[8] - 针对里程焦虑，公司技术实现“长续航+抗衰减”突破，冠能系列车型累计销量已突破2000万台[9] - 公司与华宇、凌博电子联合发布“天下无山”四电钠动力平台，旨在突破电动两轮车在速度、续航与动力间的技术瓶颈[9] 产品与体验创新 - 公司在安全层面引入汽车级配置，通过系统化实现主动安全控制，例如雅迪摩登系列具备10重安全守护体系[11] - 智能出行方面，公司提供手机靠近自动解锁、智能防盗等功能，并借助AI赋能的出行智能体实现智能交互与陪伴[11] - 公司产品矩阵覆盖全场景，全新“钛酷”系列首款车型“锐影Ultra”配备3000W超功率电机，极速达80km/h，专为高强度使用场景打造[11] - 公司积极响应新国标政策，推出了雅迪·C09、C12、C18等新国标车型[12] 市场地位与行业引领 - 公司累计销量超过1亿台，并已连续八年保持全球销量第一[3][14] - 公司通过2026年度「新」新零售与「新」消费融合峰会，展现了其定义行业新范式的行动力，旨在为产业发展注入强心剂[1][3] - 公司以科技为内核、年轻化为表象，通过系统性创新实现多维度领先，描绘行业增长新范式并引领新秩序的到来[12][14]

文章核心观点 - 新国标全面实施正深度重塑中国两轮电动车行业格局 加速行业洗牌与集中度提升 为具备合规、技术与系统能力的头部企业打开增长空间 [1] - 雅迪作为行业龙头 其近期战略与成果表明行业竞争已进入涵盖战略、生态、产品、科技、体验的“系统能力对抗”新阶段 [1] - 雅迪正通过构建全场景产品矩阵、推行「新」新零售体系、深化技术研发与全球布局 实现从“规模之王”到“全面领先”的蜕变 并有望重构行业估值逻辑 [3][4][10][16][17][20] 新国标驱动行业转型与雅迪市场地位 - 新国标作为刚性约束 正加速行业出清 全国电动自行车保有量达4亿辆 大量车辆处于过渡期尾声亟待合规替换 [1] - 雅迪是全球两轮电动车第一品牌 全球累计用户超1亿 终端门店超40000家 渠道覆盖率行业首位 [3] - 公司2024年上半年营收达191.86亿元 同比增长33.1% 股东应占利润16.49亿元 同比大幅增长59.5% 毛利率从18.0%提升至19.6% [3] - 新国标落地加速行业洗牌 雅迪正在完成从“规模之王”到实现“全面领先”的蜕变 [3] 产品战略：合规先行与全场景矩阵构建 - 雅迪率先发布多款新国标电动自行车 快速响应法规与市场需求 [4] - 新品安全设计显著加强 采用金属骨架与高密度阻燃材料 并创新引入“三位一体防篡改”系统 严格执行“一充一码”从技术上限制非法改装 [6] - 爆品策略清晰 冠能系列累计销量突破2000万台 其中“冠能白鲨”稳居4000元档智能电动车销量榜首 摩登系列上市近一年销量近200万台 [6] - 产品优势拓展为覆盖全场景的矩阵优势 除冠能、摩登系列外 还推出定位专业高性能的“钛酷”系列 满足外卖骑手等高强度使用人群需求 [8] 渠道与零售革新：「新」新零售体系 - 传统电动车销售渠道面临价值萎缩 消费者决策链路改变 线上种草、线下体验成为关键 [10][11] - 雅迪「新」新零售体系核心是将终端从“卖车场”转型为“出行生活体验场” 例如通过科技互动体验街区将硬核技术转化为可交互的场景化体验 [11] - 渠道思维发生根本转变 从“交易场所”转向解决方案展示与体验中心 通过设置新国标产品体验专区直观呈现合规优势与安全性能以提升转化效率 [13] - 体系致力于为运营商提供“可复制的增长模型” 将爆款成功提炼为涵盖产品定位、场景化陈列、内容营销、流量承接的标准化打法 系统化赋能终端 [15] - 未来的竞争是基于用户全生命周期价值的系统效率之争 是从“卖车”到“经营用户出行生活”的转型 [15] 技术研发、全球布局与估值逻辑重构 - 新国标深化落地正重塑行业估值逻辑 严格的合规要求提高门槛 市场加速向头部企业集中 雅迪有望承接出清市场 实现份额进一步扩张 [16] - 由政策与消费升级驱动的可预见业绩增长 契合资本市场对“业绩稳定性”与“增长能见度”的偏好 有望推动估值中枢上行 [16] - 公司自2016年上市以来累计研发投入超59亿元 手握超2000项专利 石墨烯电池、钠电平台等核心成果成为定义行业技术路标的“锚点” [17] - 公司建立全球产业网络 拥有十大全球智能产研基地 产品出口超100个国家 确保了供应链自主与韧性 并在海外市场构建先发优势和品牌溢价 [17] - 资本市场对公司的认知有望从“制造业周期股”转向用「新」新零售重构电动出行的资本叙事 估值锚点将从单纯市盈率逐步纳入平台价值、用户资产、生态协同及全球化品牌溢价等因素 [20]

行业政策与市场变革背景 - 新新国标于12月1日正式落地，行业开始标准切换，涉及上亿用户和千亿市场 [1] - 政策导向重塑行业发展底层逻辑，合规化成为企业生存与发展的前提 [4] - 市场需求呈现两大趋势：场景化需求持续细分，专业用车需求凸显；用户群体年轻化，Z世代成为消费主力，追求颜值、智能、情感认同等多元价值 [4] 公司战略转型核心 - 公司以“合规为基础、产品为核心、「新」新零售为引擎”的姿态主动引领行业转型 [6] - 通过“产品进化三板斧”完善覆盖全场景、全品类、全系列的产品生态体系，并向「新」新零售进行战略转型 [6][7] - 战略标志着行业竞争从“单一爆款驱动的偶然性增长”转向“生态协同支撑的确定性增长” [19] 产品进化第一板斧：高性能赛道突破 - 针对高频次、高强度专业用车场景，推出“钛酷”系列及首款车型锐影Ultra [8] - 技术配置包括3000W超功率电机、18管60A顶级控制器、赛道级高强度车架，并配备TCS、HDC、CBS等全场景安全体系 [10] - 该系列旨在满足外卖等专业群体及追求极致性能的大众消费者需求，开辟高价值增长曲线 [10] 产品进化第二板斧：年轻化价值共鸣 - 构建“冠能”与“摩登”双旗舰矩阵，以适配Z世代消费趋势 [11] - 冠能系列聚焦智能科技与超长续航，累计销量已突破2000万台，旗下白鲨车型位列4000元档智能电动车销量第一 [13] - 摩登系列切入“她经济”赛道，以新奢复古美学设计为核心，上市近一年销量近两百万台，并通过代言人、骑行节、IP联名（如三丽鸥）及发布“迪旺旺”智能体IP深化年轻沟通 [15] 产品进化第三板斧：合规化技术卡位 - 公司率先响应新新国标，已于2025年8月停止旧标车型生产，并构建涵盖71款车型的合规产品体系 [16] - 创新“三位一体防篡改”系统，从物理与数据维度杜绝非法改装 [18] - 将TCS、HDC、北斗定位、蓝牙无感解锁等智能化配置下放至合规车型，实现“合规+智能”的技术布局 [18] 新零售与未来展望 - 通过「新」新零售战略，将产品优势转化为终端增长动能，举措包括“试骑试驾”标准化、细分市场开拓等 [7] - 未来增长蓝图是以合规化为基础，以高性能产品和年轻化矩阵开辟赛道，最终通过「新」新零售实现产品生态落地 [19] - 公司坚守以用户为中心、以产品为核心的发展哲学，致力于构建覆盖全人群、全场景的产品生态 [21]

文章核心观点 雅迪于2026年度全球峰会发布其“新”新零售与“新”消费融合战略，旨在通过深化数字化运营、拓展全场景产品矩阵、加速品牌年轻化与智能化、以及坚决贯彻新国标政策，重塑增长路径，巩固其全球行业领导地位并开拓市场新蓝海 [1][15] 新零售战略与运营深化 - 公司推出以“试骑试驾”标准化和细分市场开拓为核心的“新”新零售关键举措，旨在将系统能力转化为运营商可执行、可增长的行动指南 [5] - 公司持续深化以用户为中心的数字化建设，依托大数据分析骑行习惯与消费偏好，深度融合线上线下场景与服务体验，以提升用户购车便捷性与服务透明度，并助力运营商业务可持续增长 [5] - 线上直播已成为公司推进新零售转型、实现全域增长的重要阵地 [5] 产品矩阵与市场表现 - 基于对用户需求与场景的深度洞察，公司产品实现精准匹配，奠定了其连续八年全球销量第一的基础 [7] - 雅迪冠能系列累计销量已突破2000万台，旗下白鲨车型位列4000元档智能电动车销量第一 [7] - 雅迪摩登系列上市近一年，销量近两百万台，成为年度现象级单品 [7] - 峰会上，公司正式推出全新“钛酷”系列及首款车型锐影Ultra，凭借高性能、高智能配置精准切入外卖骑手等细分市场，进一步完善从大众到专业的全场景产品矩阵 [7] 新国标政策响应与合规布局 - 公司已成为新国标落地实施的排头兵，迅速完成了生产线切换与量产销售，并开设了全国首家新国标旗舰店，完成了首张新国标牌照登记 [9] - 公司已构建起涵盖71款车型的新国标合规产品体系 [9] - 公司在“新国标推荐会”线上直播中率先推出多款新国标新品，包括雅迪·毛豆、C09、C12、C18四款车型，这些产品在安全、智能与实用三大核心维度进行全面升级 [9] 品牌年轻化与智能化举措 - 公司正全面推进年轻化战略，通过携手顶流明星、举办717全球骑行节、多元IP联动、全平台内容种草等一系列举措，致力于成为“年轻人的首选品牌” [10] - 为连接新一代消费者，公司与三丽鸥家族达成联名合作，后续还将联动新茶饮品牌“爷爷不泡茶” [10] - 出行智能体IP矩阵“小迪祥云”与“迪旺旺”全新亮相，通过AI赋能实现智能交互与出行陪伴，展现公司对智慧出行体验的持续探索 [12] 2026年战略协同与生态构建 - 面对2026年，公司将与全体运营商协同攻坚，共同构建新合作生态，打赢“开门红”关键战役 [13] - 工厂端将全力保障产能与产品供应，运营商需承接明确目标与动作，包括准铺货到店、建新产品结构、落实区域帮扶等，以形成合力推动终端增长 [13] - 此次大会是公司在突破1亿台销量后的战略宣言与面向全球生态伙伴的深度动员，公司将以“新”新零售为引擎，贯彻新国标要求，依托全场景产品与技术创新，持续引领行业高质量发展 [15]