In this article, we will be taking a look at the 13 Best Manufacturing Stocks to Buy Right Now. BlackBerry Limited is one of them. BlackBerry Limited (NYSE:BB), a Canadian cybersecurity and embedded software company, continues to strengthen its position in secure communications and automotive software markets. The company is widely recognized for its QNX operating system, used in advanced driver assistance systems and digital cockpits, as well as its secure solutions for government and enterprise clients. ...

BlackBerry Limited (NYSE:BB) is set to release its quarterly earnings on September 25, 2025, with an expected EPS of $0.01 and projected revenue of $122 million.The company's revenue forecast for Q2 fiscal 2026 indicates a 13.8% decline year-over-year, amidst challenges in the macroeconomic and automotive sectors.Despite a negative P/E ratio of approximately -74.75 and other financial challenges, BlackBerry's strong earnings surprise history and a healthy current ratio of 2.15 highlight its resilience.Black ...

Key Takeaways BlackBerry expects Q2 revenues of $115-$125M.QNX demand in auto and GEM markets, plus new Hypervisor 8.0, are expected to drive division revenues.Secure Communications gains traction with Secusmart and AtHoc, supported by key government contracts.BlackBerry Limited (BB) is set to report second-quarter fiscal 2026 results on Sept. 25.The Zacks Consensus Estimate for the bottom line is pinned at 1 cent and has remained unchanged in the past 60 days.BB expects second-quarter fiscal 2026 revenues ...

公司业务转型 - 从手机硬件制造商转型为专注于企业安全软件、网络安全服务和物联网平台的专业供应商 [1][2][5] - 核心能力包括安全端点管理（BlackBerry Enterprise套件）、AI驱动的威胁预防（通过收购Cylance技术）以及基于QNX的汽车级平台 [3] - 客户群涵盖政府机构、大型汽车制造商和需要集成端点控制及安全通信的企业 [4] 财务表现 - 市值约为25.5亿加元，年收入在7亿至10亿加元之间波动，具体取决于会计期间、产品组合和一次性项目 [9][12] - 收入驱动因素包括UEM和Dynamics套件的订阅和许可、物联网平台合同以及专业和托管安全服务 [10] - 净利润波动较大，从小幅正收益到与重组相关的亏损季度不等，反映公司的转型和投资周期 [10][12] 产品与服务 - 主要产品包括BlackBerry Enterprise（统一端点管理和Dynamics）、BlackBerry Workspaces（企业文件同步共享和文件权限管理）、BBM Enterprise（安全消息传递）、AtHoc（紧急通信）和QNX（车辆和工业设备的嵌入式系统） [18][19] - 在物联网领域，提供Radar资产跟踪和BlackBerry IVY边缘到云平台，针对物流和汽车数据货币化 [18] - 通过战略收购（如Good Technology、WatchDox和AtHoc）整合到捆绑套件中，改善交叉销售机会 [21] 行业地位与竞争 - 在网络安全、嵌入式汽车软件和紧急通信等相邻但互补的行业运营 [17] - 与利基网络安全公司和嵌入式软件供应商竞争，而非手机制造商 [5] - QNX的实时可靠性和在汽车安全方面的监管接受度提供持久的客户关系 [26] 历史与领导层 - 公司起源于1984年，最初名为Research In Motion，以无线数据解决方案和推送电子邮件设备取得成功 [23][27] - 2013年进行重大转型，转向企业软件和网络安全，加速在相邻安全和文件保护初创公司的并购活动 [24][27] - 领导层以转型为重点，具有软件和企业 emphasis，董事会积极参与战略转折和并购 [28][29] 市场定位与投资者关注 - 在多伦多证券交易所上市，股票代码为BB，在加拿大市场因其品牌传承、知识产权持有和在国家科技生态系统中的角色而备受关注 [30][35] - 投资者关注点包括经常性收入增长、软件毛利率以及来自大型OEM客户的合同可见性 [14][16] - 无定期股息计划，股息收益率为0%，投资者通常根据软件ARR、毛利率和OEM合同可见性评估股票 [13][39] 知识产权与 monetization - 长期知识产权作为货币化工具和防御资产 [32] - 专利和解和许可对定期收益有重要影响 [15] - 通过专利许可、合作伙伴关系和OEM软件许可作为运营杠杆 [16]

财务表现 - 公司第一季度非GAAP每股收益为2美分 超出预期的盈亏平衡至亏损1美分 去年同期亏损2美分 [1] - 季度总收入1.217亿美元 超过指引范围(1.07-1.15亿美元) 但同比下降1.4% 主要因Secure Communications和Licensing部门销售疲软 [2] - 调整后EBITDA为1640万美元 远超去年同期的1050万美元 主要得益于有效的成本管理 [12] - 公司上调2026财年总收入指引至5.08-5.38亿美元 调整后EBITDA指引上调至7200-8700万美元 [5] 业务部门表现 - QNX业务收入5750万美元 超过指引上限(5100-5500万美元) 同比增长8% 主要受特许权使用费增长9%和开发席位许可证收入增长23%推动 [7] - Secure Communications收入5950万美元 同比下降7.3% 但超过指引上限(5000-5400万美元) 主要得益于Secusmart产品的稳定表现 [8] - Licensing收入470万美元 低于去年同期的600万美元 主要因现有许可协议收入减少 [11] 市场与行业 - 公司股价在财报公布后盘前交易中上涨10% 过去一年累计上涨95.9% 远超行业37.6%的涨幅 [6] - 同行业公司CoreWeave第一季度每股亏损1.49美元 远超去年同期的0.62美元 但股价过去一个月上涨68% [18][19] - Atlassian第三季度非GAAP每股收益0.97美元 超出预期7.8% 同比增长9% 但股价过去一个月下跌3% [19] - Guidewire Software第三季度非GAAP每股收益0.88美元 同比增长238.5% 超出预期91.3% 股价过去一个月上涨13.1% [20][21] 未来展望 - 公司维持QNX部门全年收入指引2.5-2.7亿美元 调整后EBITDA指引5500-6000万美元 [3] - 上调Secure Communications全年收入指引至2.34-2.44亿美元 调整后EBITDA指引上调至3700-4700万美元 [4] - 预计第二季度收入1.15-1.25亿美元 非GAAP每股收益盈亏平衡至1美分 调整后EBITDA指引800-1400万美元 [15]

BlackBerry业务转型与业绩表现 - 公司持续向企业软件和网络安全领域转型 安全通信部门上季度收入6730万美元 占总收入近50% 超出管理层6200-6600万美元的预期 [1] - 安全通信业务包含加密语音、消息传递和关键事件管理解决方案 主要客户为政府、国防部门和跨国企业 核心产品包括Secusuite(德国政府主要供应商)、AtHoc(美国公共安全领域)和UEM(企业移动安全管理) [2] - 该部门经历重大重组后保持收入稳定 盈利能力提升 现金流指标改善 年度经常性收入(ARR)呈现健康稳定趋势 成为EBITDA和现金流的重要贡献来源 [4] 网络安全产品竞争优势 - Secusuite具备NSA认证端到端加密、身份加密验证、完全数据主权等优势 正在向移动应用套件扩展并开拓德国以外市场 [2] - AtHoc在美国政府公共安全领域扩展 以可扩展性、可靠性和广泛警报集成能力著称 获得多项美国及全球认证 [3] - UEM解决方案强调客户留存率与运营效率 提供数据主权、本地多租户支持、强应用数据安全及合规认证 [3] 行业增长驱动因素 - 美国欧洲亚洲国防预算增加推动主权通信系统需求 混合办公模式持续促使金融医疗法律等行业加大安全通信工具投资 [5] - 宏观政治因素带来不确定性 美国行政政策变化、加拿大德国政治更迭可能造成短期业务波动 长期存在整合机会但当前前景不明朗 [6] 竞争对手动态 - Fortinet(FTNT)AI安全业务2025Q1同比增长29% 占收入10% 产品线扩展包括FortiAI Assist(自动化)、Protect(威胁检测)和Secure AI(AI基础设施保护) [7] - CrowdStrike(CRWD)重点发展新一代SIEM系统 通过Falcon代理实现终端与云工作负载数据自动采集 整合AI调查与自动化响应功能 [10] 公司估值与股价 - 过去一年股价上涨77.4% 显著跑赢行业33.2%的涨幅 [11] - 当前远期市销率4.53倍 低于行业平均5.6倍 [12]

股价表现与行业对比 - 过去六个月股价上涨46.5%，远超互联网软件行业7.8%的涨幅和标普500指数0.9%的跌幅 [1] - 当前股价4.13美元，较52周高点6.24美元仍下跌33.8% [1] - 在网络安全领域表现优于Fortinet（上涨8.1%）和CrowdStrike（上涨35.1%） [4] 业务转型与战略重点 - 从智能手机转向网络安全和物联网领域，聚焦企业安全、嵌入式软件和汽车技术 [3] - QNX部门成为战略核心，在汽车领域需求强劲，特别是高级驾驶辅助系统和数字座舱市场 [6] - 下一代QNX操作系统SDP 8.0在汽车和通用嵌入式市场加速采用 [6] - 与微软合作将QNX平台引入Azure云，为汽车制造商提供云端开发环境 [7] 财务与运营亮点 - 2025财年调整后EBITDA为3930万美元，较上年改善5400万美元 [13] - 成本削减措施已实现1.5亿美元年度运行率节约目标 [13] - 预计2026财年将增加7500万美元现金，包括Cylance交易第二笔4000万美元付款 [14] - 第四季度安全通信部门收入6730万美元，超出公司6200-6600万美元的预期上限 [11] 业务部门进展 - QNX特许权使用费积压增至8.65亿美元，显示未来收入增长潜力 [9] - 安全通信部门在德国核心市场表现强劲，马来西亚政府扩大合同规模和期限 [12] - 出售Cylance部门获得8000万美元现金和550万股股票，保留AI/ML专利资产和税务亏损 [10] 市场挑战与不确定性 - 汽车关税变化可能间接影响客户需求，QNX收入预期调整为2.5-2.7亿美元 [15] - 全球汽车产量疲软和供应链问题可能延迟QNX积压收入的实现 [16] - 政府市场政治动荡（美国、加拿大、德国）可能造成短期业务中断 [18] - 物联网和网络安全业务面临日益激烈的竞争压力 [19] 估值与市场观点 - 当前市净率3.43倍，低于行业平均6.34倍 [21] - 过去60天分析师盈利预测未作调整，显示市场持谨慎态度 [20]

股价表现 - 黑莓(BB)股价在过去一个月上涨21.3%，表现优于计算机软件行业(18.7%)和标普500指数(8%) [1] - 同期网络安全领域竞争对手Fortinet(FTNT)和CrowdStrike(CRWD)分别上涨5.9%和12% [4] - 当前股价3.92美元，较52周高点6.24美元下跌37.2% [4] QNX业务发展 - 公司战略重心转向IP丰富的QNX平台，出售Cylance部门获得8000万美元现金和550万股股票 [5] - QNX在汽车领域表现强劲，ADAS和数字座舱解决方案需求旺盛，SDP 8.0操作系统在汽车和嵌入式市场加速普及 [6] - 与微软合作将QNX平台引入Azure云，为汽车制造商提供云端开发环境 [7] - QNX业务上季度收入6580万美元，超出6000-6500万美元的指引 [7] - 汽车软件延迟开发背景下，QNX特许权使用费积压同比增长至8.65亿美元 [8] 安全通信业务 - 安全通信部门第四季度收入6730万美元，超出6200-6600万美元的预期 [10] - UEM业务获得政府机构、顶级银行和律所订单，马来西亚政府扩大合作 [11] - 该部门是公司EBITDA和现金流的关键贡献者 [11] 财务状况 - 2025财年调整后EBITDA为3930万美元，较上年改善5400万美元 [13] - 现金及投资增加1.44亿美元，运营现金流达4200万美元 [14] - 成本削减措施已实现1.5亿美元年度运行率节约目标 [13] - 预计2026财年将增加7500万美元现金，包括Cylance交易第二笔4000万美元付款 [15] 估值与预期 - 当前财年EPS预期从7美分上调至10美分，60天内上调幅度达42.86% [17][18] - 股价交易于3.25倍市净率，低于行业平均5.87倍 [18] - 分析师给予"强力买入"评级 [20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总公司收入达1.417亿美元，超出指引上限；调整后EBITDA为2110万美元，超出指引；每股收益（EPS）含已终止业务，第四季度和2025财年全年分别为正0.03美元和正0.02美元，超出指引和预期 [11][12] - 全年总公司调整后EBITDA为3930万美元，与2024财年初专利出售对比，同比改善5400万美元 [17] - 第四季度经营现金流达4200万美元，远超预期，较上一年同期增加5700万美元；总现金和投资增加1.44亿美元，达4.1亿美元，公司净现金头寸超2亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX部门 - 第四季度收入为6580万美元，超出指引；全年收入为2.36亿美元；第四季度毛利率为83%，全年为84%；第四季度调整后EBITDA为1920万美元，占收入29%，全年为5910万美元，占收入25% [11][37] - 第四季度特许权使用费收入虽环比略有下降，但开发席位收入为全年最强季度，服务收入相对稳定；特许权使用费积压同比增长至约8.65亿美元 [19][20] 安全通信部门 - 第四季度收入为6730万美元，超出指引上限；全年收入为2.726亿美元；第四季度毛利率为64%，全年为66%；第四季度调整后EBITDA为1260万美元，占收入19%，全年为5230万美元，占收入19% [11][37][38] - UEM第四季度新获美国空军等政府机构业务及多家银行和律师事务所多年承诺，季度收入环比增加，但因与马来西亚政府大合同前期收入对比，第四季度和全年收入同比略降；AtHoc第四季度和全年收入同比均增加；Secusmart 2025财年收入同比增加，因前期收入确认比例大，第四季度收入环比下降 [29][30][31][33] - 安全通信部门年度经常性收入（ARR）环比减少700万美元（3%）至2.08亿美元，同比增加600万美元（3%）；美元净留存率（DBNRR）环比略降2个百分点至93%，较上一年第四季度高2个百分点，AtHoc的DBNRR保持在100%以上 [34] 许可部门 - 第四季度收入为860万美元，超出指引；全年收入为2630万美元；第四季度调整后EBITDA为140万美元，全年为1580万美元 [12][35][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车行业是QNX最大市场，虽面临软件开发延迟等挑战，但QNX特许权使用费积压同比增长，显示业务未来健康发展 [19][20] - 安全通信部门核心政府市场存在不确定性，包括美国政策及加拿大、德国等国政府变化，但目前未产生重大影响 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Cylance业务，将重点转向2026财年及以后，对安全通信部门成本结构进行全面审查，已超额完成削减约1.5亿美元成本目标 [13][16][17] - QNX继续投资业务，拓展市场渗透，推出新产品，如SDP 8.0和QNX Cabin，在多个垂直领域取得进展；推出QNX通用嵌入式开发平台，扩大团队推动市场拓展；物联网部门将更名为QNX [21][22][24][25] - 安全通信部门专注提高盈利能力，应对政府市场不确定性，寻找整合产品和供应商的机会 [52] - 许可部门预计每季度收入约600万美元，EBITDA约500万美元 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是公司变革性一年，通过出售Cylance业务、调整部门自主权和资本分配优先级，公司成为盈利且现金流为正的企业，对2026财年发展充满信心 [10][59][60][61] - 汽车行业关税变化带来不确定性，虽目前未直接影响公司产品和服务，但可能间接影响客户供应链和宏观经济需求，公司约50%的QNX收入来自北美以外地区，一定程度上缓解影响 [47][48] - 安全通信部门核心政府市场存在不确定性，但公司产品为关键任务通信，预计不会突然取消合同，可能有整合和拓展机会 [50][105][106] 其他重要信息 - 出售Cylance业务，公司获得约8000万美元现金和550万股北极狼普通股，普通股按估计公允价值2460万美元入账；第二笔约4100万美元现金预计明年1月收到，按3860万美元入账 [14][43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于关税，与汽车原始设备制造商（OEM）的沟通情况及OEM是否因关税不确定性改变生产或新车推出计划 - 公司与大客户日常沟通，未收到供应链重大问题反馈；公司超50%收入来自美国以外，一定程度上免受影响，但情况多变，目前未出现供应链大幅下降情况 [63][64][65] 问题2: 美国联邦业务在安全通信业务中的占比，以及是否收到美国联邦机构削减席位的消息 - 美国联邦业务约占安全通信业务的20% - 25%，未受到重大影响；因公司提供关键任务通信产品，客户在削减相关业务时会谨慎考虑 [67][68][69] 问题3: OEM预计多久能应对关税影响，公司在指引中对关税影响的假设 - OEM仍在应对关税影响，未出现供应链和产量大幅下降情况，但不确定性使他们保持警惕；目前难以对关税影响进行建模，公司扩大了指引范围以反映不确定性 [73][74][77] 问题4: 公司美国以外业务的地区情况及未来业务驱动因素 - 公司对美国内外业务前景乐观，与欧洲OEM在车辆操作系统方面的合作有很多战略对话；公司本财年重点是拓展汽车以外市场，如医疗、工业等通用嵌入式市场 [78][80][82] 问题5: 对将黑莓QNX定位为软件定义汽车核心，以及QNX拓展相邻市场的看法 - 公司认同拓展通用嵌入式市场（GEM）是重要投资领域，SDP 8.0平台可稍作修改应用于其他市场；公司将在市场推广、品牌建设和销售团队方面进行投资 [84][85][87] 问题6: 车辆操作系统计划的初始情况，包括对可寻址车型数量和每辆车内容机会的影响 - 很多OEM在软件方面尝试后又回到公司寻求帮助，希望公司在不同车型上提供更多支持；随着车辆内容和复杂性增加，QNX在每辆车中的应用实例将增加；OEM希望公司帮助整合软件栈中无差异化部分，专注应用层；每辆车内容机会可能大幅提升，但目前仍处于早期阶段 [92][95][96][99][100] 问题7: 关于DOGE风险和新政府管理对安全通信合同取消、合同条款和续约重要性的影响 - 公司与各国政府的合同多为长期协议，公司在关键任务通信中地位稳固，不太可能因节省成本而突然取消合同；可能有机会整合并取代其他供应商，扩大市场份额 [102][105][106]