公司基本信息 - 公司于2022年7月25日在马绍尔群岛共和国注册成立，2023年6月21日从Imperial Petroleum完成分拆[34] - 2023年6月22日普通股开始在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“CISS”[9] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”[9][62] 财务数据 - 截至2024年2月2日，已发行普通股44,002,840股，A系列可转换优先股600,000股可转换为93,750,000股普通股，转换价0.16美元/股[72] - 2021 - 2023年前九月收入分别为6,272,431美元、12,100,626美元、14,962,205美元[78] - 截至2021 - 2023年9月30日，现金及现金等价物分别为18,992美元、0、8,949,353美元[79] 船队情况 - 截至招股书日期，运营两支干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载货量179,804载重吨[36] - 截至2024年2月1日，Eco Bushfire日租金16,750美元，租约2月到期；Eco Angelbay日租金14,000美元，租约3月到期[39] - 截至2024年2月，船队平均船龄约13.54年，预计船舶使用寿命25年[180] 市场数据 - 2023年干散货需求吨英里增长4.4%，预计2024年增长1.6%；2023年干散货船订单量约为当前船队运力的8.7%[50] - 2023年原油需求吨英里增长6.3%，预计2024年增长4.1%；2025年美洲供应商原油出口预计比2023年增加170万桶/日[50] - 2023年原油油轮交易船队增长3.7%，预计2024年仅增长0.2%；2023年12月底油轮订单量为船队运力的6.6%[51] 公开发行 - 计划发行58,333,333个单位，每个单位含一股普通股、半份C - 1类认股权证和一份C - 2类认股权证，假定发行价0.12美元/单位[7] - 授予承销商45天超额配售选择权，可购额外普通股、预融资认股权证、C - 1类和C - 2类认股权证[12] - 发行后假设无预融资认股权证发行和认股权证行使，有102336173股流通；假设承销商超额配售选择权全部行使，有111086172股流通[69] 未来规划 - 计划投资高质量日本或韩国建造的干散货船和油轮扩大船队，但无相关收购协议[40] - 计划将发行证券净收益用于资本支出、收购船只、营运资金等，预计最大净收益约600万美元[69] 风险因素 - 干散货和油轮行业周期性和波动性大，供需因素难控，可能影响公司收益[96][99] - 公司依赖Brave Maritime运营业务，依赖少数重要客户获取收入[90][179] - 公司可能因未满足纳斯达克要求或股价过低被摘牌[93]

公司基本信息 - 公司于2022年7月25日在马绍尔群岛共和国注册成立，2023年6月21日完成与Imperial Petroleum的分拆[35] - 分拆时Imperial Petroleum向公司注资500万美元现金作为营运资金[35] - 公司普通股于2023年6月22日在纳斯达克资本市场开始常规交易，代码为“CISS”[10] 财务数据 - 2021年3月12日至12月31日，公司收入为6,272,431美元；2023年前九个月，收入为14,962,205美元[79] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为18,992美元；截至2023年9月30日，为8,949,353美元[80] - 2021年3月12日至12月31日，公司运营活动净现金使用为12,078美元；2023年前九个月，运营活动净现金提供为5,396,867美元[80] 船队情况 - 截至2024年2月1日，公司拥有两艘干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载重吨位为179,804载重吨[37][40] - 两艘干散货船租约分别于2024年2月和3月到期[40] - 截至2024年2月1日，公司船队平均船龄约为13.54年，高于干散货船和油轮舰队平均船龄[181][183][184] 市场情况 - 2023年干散货需求吨英里增长4.4%，预计2024年增长1.6%[51] - 2023年原油需求吨英里增长6.3%，预计2024年增长4.1%[51] - 2023年原油油轮交易船队增长3.7%，预计2024年仅增长0.2%[52] 发行计划 - 公司计划发行43750000个单位，假定公开发行价格为每个单位0.16美元[8] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买6562500股普通股和/或预融资认股权证等[13] - 发行前公司有4400.284万股普通股，发行后预计有8775.284万股（或假设承销商超额配售选择权全部行使，为9431.534万股）[70] 战略与风险 - 公司业务战略包括更新和扩充船队、优化租船组合等[56][57] - 公司面临行业、业务、税收、投资等多方面风险[91,92,94] - 公司需为阿芙拉型油轮剩余3870万美元收购款融资，付款截止日期为2024年7月14日[185]

公司运营 - 公司于2022年7月25日在马绍尔群岛共和国注册成立，是两家子公司的控股公司[57] - 2023年6月21日完成从Imperial Petroleum的分拆，6月22日普通股在纳斯达克上市，代码“CISS”[34][74] - 截至招股书日期，拥有并运营两支干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载货量179,804载重吨[36] - 截至2024年1月1日，干散货船以定期租船方式运营，油轮在现货市场运营，两艘干散货船日租金均为20,000美元[39] 财务数据 - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入为1496.2205万美元，2022年同期为1210.0626万美元[83] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为3985.9671万美元和1635.982万美元[84] - 截至2023年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为539.6867万美元，2022年同期为866.9032万美元[84] 发行情况 - 公司拟发售9363636个单位，每个单位含一股普通股、二分之一的B - 1类认股权证和一份B - 2类认股权证，假定公开发行价为每个单位0.66美元[7] - 授予承销商为期45天的选择权，可额外购买最多1363636股普通股和/或预融资认股权证、最多681818份B - 1类认股权证和最多1363636份B - 2类认股权证[12] - 本次发行前公司有8742449股普通股流通，发行后预计有17833358股普通股流通（若承销商全额行使购买额外普通股的选择权，则为19196994股）[74] - 预计本次发行单位的最大收益净额约为510万美元，计划将净收益用于资本支出等[74] 权证情况 - 每份预融资认股权证可立即行使，行使价格为每股0.01美元[7] - 每个B - 1类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.5倍，有效期为发行日期后五年[7] - 每个B - 2类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.7倍，有效期为发行日期后五年[7] 行业趋势 - 2023年干散货需求按吨英里计算增长5.2%，2024年增长1.5%；2023年原油需求按吨英里计算增长6.8%，2024年增长3.7%[50] - 2023年11月，干散货船订单量约为当前干散货船船队容量的8.3%；油轮订单量为船队容量的6.5%[50] 未来计划 - 计划通过投资高质量的日本或韩国建造的干散货船和油轮来扩大船队，但目前没有收购额外船只的协议或承诺[40] - 目前主要专注中短期租约和即期航次租船，未来可能增加定期租船比例[59] 风险因素 - 新冠疫情对公司运营、租船人和供应商业务产生负面影响，未来健康危机可能影响收支支付系统[111][113] - 全球经济挑战、干散货船租船费率波动、油轮行业周期性和波动性影响公司收益和财务状况[99][104][115] - 亚太地区经济放缓，特别是中国经济变化，可能对公司业务产生重大不利影响[120] - 干散货船运力过剩、油轮行业受多种因素影响，可能压低租船费率，影响公司盈利能力[123][125] - 公司面临ESG政策审查压力、需满足承租人合规要求，否则影响声誉和业绩[133][135] - 燃料价格变化、海事索赔、政府征用、船只受损维修、海盗行为等影响公司业务和财务状况[146][147][150][154][155] - 政治不确定性、贸易保护主义、检查程序变化、劳动力成本增加等影响公司经营[119][160][163][164] - 公司依赖少数重要客户，失去客户可能影响财务业绩[184] - 船队船龄老化、租约到期、融资受限等影响公司业务和财务状况[185][189][190]