产业洞察 - 美国自4月9日起实施对等关税，主要考量贸易逆差，亚洲尤其是东南亚的消费性电子供应链受波及，显示器产业可能面临光学膜片与AMOLED有机发光材料被加征关税的情况，终端需求可能下降且产品售价可能调升 [2] - 面板与相关零组件供应链主要位于亚洲，未直接出口美国，因此液晶显示器面板及相关零组件在现阶段关税措施中暂未被波及 [2] - 美国对等关税政策可能冲击各终端产品需求，关税全面上升将增加物价上涨机率，影响消费信心，电视、笔电等需求可能下滑，IT市场中商务需求恢复可能延缓 [2] - 消费性电子品牌客户为应对关税，短期暂缓东南亚生产据点的出货，评估利用墨西哥生产据点产能以延缓关税压力，若关税方向不变，最快今年下半年终端售价可能调涨以转嫁成本 [2] 面板产业 - 观察面板与相关零组件供应链，亚洲为主要生产地，未直接出口美国，现阶段关税措施中暂未被波及 [2] - 若关税方向不变，最快今年下半年终端售价可能调涨以转嫁成本 [2] 近期行业动态 - 受苹果手机年末生产高峰及中国补贴政策带动，4Q24智能手机产量季增9.2% [8] - 乐金显示广州LCD厂正式交割，TCL华星光电大世代线产能面积占比将提升至22.9% [8] 研究机构背景 - TrendForce集邦咨询为全球高科技产业研究机构，研究领域涵盖存储器、AI服务器、集成电路与半导体、晶圆代工、显示面板、LED、AR/VR、新能源、AI机器人及汽车科技等前沿科技领域 [11]

美国对等关税对消费性电子产业的影响 - 美国自4月9日起实施对等关税 主要考量贸易逆差 亚洲尤其是东南亚作为消费性电子供应链重镇受波及 [1] - 显示器产业可能面临光学膜片与AMOLED有机发光材料被加征关税 终端需求可能下降且产品售价或调升 [1] - 面板及相关零组件供应链主要位于亚洲 未直接出口美国 液晶显示器面板及相关零组件暂未被波及 [1] 终端产品需求与市场反应 - 美国对等关税政策可能冲击各终端产品应用需求 关税全面上升增加物价上涨机率 影响消费信心 [1] - 消费者预算有限下 电视、笔电等消费性电子装置需求可能下滑 [1] - IT市场商务需求原预期今年恢复 但市场前景不明可能延缓企业IT支出与商务市场回温速度 [1] 供应链短期应对策略 - 消费性电子品牌客户暂缓东南亚相关生产据点出货 评估墨西哥产能以延缓关税压力 [2] - 若关税方向无调整 品牌在美国约有三个月库存 预估最快今年下半年终端售价开始调涨以转嫁成本 [2] 其他行业动态 - 4Q24智能手机产量季增9_2% 受苹果手机年末生产高峰及中国补贴政策带动 [6] - TCL华星光电大世代线产能面积占比将提升至22_9% 乐金显示广州LCD厂正式交割 [8]