股价表现 - 华虹半导体午前涨超3% 截至发稿涨3 11%报43 7港元 成交额11 9亿港元 [1] 财务表现 - 第二季度收入为5 66亿美元 同比增长18% 环比增长5% 符合行与市场预期 [1] - 过去3个季度收入保持约18%的同比增速 [1] - 第三季收入指引为按季增长10%至13% [1] - 第二季度毛利率为10 9% [1] - 第三季度毛利率指引在10%至12%之间 较行及市场预期高出1 1及1 8个百分点 [1] 运营状况 - 毛利率有望在今年一二三季度保持上行 [1] - 12英寸产能扩张将推动长期增长及40nm 55nm产品优化 [1] - 华虹无锡第二个12寸产线产能稳定释放带动收入端增长 [1] 行业趋势 - 半导体下游需求呈现复苏上行态势 [1] - 公司在折旧压力上行情况下实现毛利率稳步改善 [1]

股价表现 - 华虹半导体午前涨超3% 截至发稿涨3.11%报43.7港元 成交额达11.9亿港元 [1] 财务表现 - 第二季度收入5.66亿美元 同比增长18% 环比增长5% 符合行与市场预期 [1] - 过去3个季度收入保持约18%的同比增速 [1] - 第三季度收入指引为环比增长10%至13% [1] - 第二季度毛利率为10.9% [1] - 第三季度毛利率指引介于10%至12%之间 较行及市场预期高出1.1及1.8个百分点 [1] 运营状况 - 毛利率有望在今年第一、第二、第三季度保持上行趋势 [1] - 半导体下游需求复苏上行带动收入增长 [1] - 华虹无锡第二个12寸产线产能稳定释放推动收入增长 [1] - 在折旧压力上行背景下毛利率实现稳步改善 [1] 机构观点 - 高盛对华虹12英寸产能扩张持正面看法 认为将推动长期增长 [1] - 产能扩张有助于40nm、55nm产品优化 [1] - 毛利率指引反映公司对持续复苏的预期 [1]

华虹半导体第三季业绩指引 - 第三季收入指引为按季增长10%至13% [1] - 毛利率指引为10%至12%，较第二季的10.9%有所提升 [1] - 毛利率指引分别高于高盛及市场预期1.1及1.8个百分点 [1] 产能扩张与产品优化 - 公司对12英寸产能扩张持乐观态度，预计将推动长期增长 [1] - 40nm及55nm产品线有望进一步优化 [1] - 第二座12英寸厂房的产能预计持续释放 [1] 价格调整与需求展望 - 第二季已实施个位数百分比的价格调整，效果预计在第三及第四季显现 [1] - 管理层预期上半年强劲需求将延续至下半年 [1] 盈利预测调整 - 高盛将2025年盈利预测下调23%，收入预测下调2% [1] - 2025年毛利预测上调3%，经营亏损预测从8,400万美元扩大至1.04亿美元 [1] - 2026至2029年净利润预测每年上调1% [1] 评级与目标价 - 高盛维持"中性"评级，目标价上调至46.9港元 [1]

华虹半导体第三季业绩指引 - 第三季收入指引为按季增长10%至13% [1] - 毛利率指引为10%至12% 较第二季的10 9%有所提升 [1] - 毛利率指引较市场预期高出1 1至1 8个百分点 [1] 华虹半导体产能扩张 - 12英寸产能扩张将推动长期增长及40nm 55nm产品优化 [1] - 第二座12英寸厂房产能预计持续释放 [1] - 第二座12英寸厂房营运费用增加导致2025年经营亏损预测从8 400万美元扩大至1 04亿美元 [1] 华虹半导体盈利预测调整 - 2025年盈利预测下调23% 收入预测下调2% [1] - 2025年毛利预测上调3% [1] - 2026至2029年净利润预测每年上调1% [1] 华虹半导体价格调整 - 第二季已实施个位数百分比的价格调整 [1] - 价格调整影响预计在第三及第四季显现 [1]