价格调整计划 - 台积电考虑2026年将所有高端工艺制程价格提高5%-10% [1] - 调价范围涵盖5纳米/4纳米、3纳米和2纳米等先进制程 [1] - 主要客户包括英伟达和苹果将面临芯片成本上升 [1] 产能扩张布局 - 公司计划建设1.4纳米制程新厂 总投资1.2-1.5万亿新台币（约2796.4-3495.49亿元人民币）[3] - 新厂预计10月动工 首期两座厂房计划2028年实现量产 [3] - 后续工艺有望推进至1纳米级别 [3] 管理层表态 - 董事长魏哲家曾对涨价问题表示"心里想的事情，嘴巴不能讲" [3]

核心观点 - 美国对等关税冲击消费电子景气 PC和智能手机等终端产品年底圣诞旺季需求可能低于预期 相关半导体需求同步转淡 台积电相关应用接单转弱[1] - 台积电第4季美元与新台币营收预计从第3季历史高点下滑 无法再创单季新高 这将是近十年来首次第4季旺季表现不如第3季[1] - 台积电消费应用占比约40% 虽然占比60%的AI等高速运算业务持续强劲 但消费应用全数受到关税与景气变化干扰[1] 营收表现 - 台积电第3季美元营收预估平均值324亿美元 季增约8%[2] - 第4季美元营收预计季减高个位数至中双位数百分比 但仍将优于去年同期[2] - 2025年美元营收预计成长约30% 较4月看法调升 主要受惠3纳米和5纳米强劲需求以及高速运算成长[1] 业务结构 - 台积电终端应用中约40%属于消费领域 60%为AI等高速运算业务[1] - 高速运算业务可望续强 但消费应用全数受到关税与景气变化干扰[1] 市场影响 - 消费电子产品受关税干扰 连带使得半导体需求降温[1] - 台积电2025年下半年尚未看到客户行为有任何改变 但承认关税政策存在不确定性和风险 尤其对消费者相关及价格敏感的终端市场影响更大[1]