内存价格暴涨现状 - 2025年双十一期间16G DDR5内存条促销价比5月份日常价几乎翻倍，部分高端型号价格涨至千元以上[2] - 老旧DDR4内存条在二手市场价格也随之上扬，导致装机成本显著增加约一半[2] 行业垄断格局 - DRAM内存领域由三星、SK海力士、美光三家厂商垄断，合计占据90%以上市场份额[5] - 剩余市场份额中，中国长信科技占5%，中国台湾南亚科技占1%，新厂商难以进入市场[5] - 不同品牌内存条产品同质化严重，参数相同且可替代性极高[5] 产能调整与供应限制 - 新建芯片厂需4至5年时间，美光在日本广岛建厂最快2027年底投产，无法缓解当前供应压力[7] - 厂商将晶圆产能转向利润更高的HBM高端内存，并停产DDR4内存，导致普通内存供应大幅缩水[9] - 设备短缺和供应链紧张问题限制短期产能扩张，加剧供应压力[12] 技术迭代与资源分配 - 技术快速迭代从DDR5转向HBM3E、HBM4，厂商资源向高端产品倾斜[14] - H200 AI显卡的6颗HBM3E堆栈售价达2220美元，是普通24G DDR5内存价格的30倍以上[9] - 普通内存技术升级放缓，产能受挤压形成“高端吃撑、低端挨饿”的资源错配格局[14] 国产厂商破局潜力 - 长江存储3D NAND技术实现突破，TLC闪存产品在性能和价格上具备竞争力，市占率稳步提升[17] - 长信科技在DRAM领域持续发力，打破原有三家绝对垄断局面[19] - 国产厂商产能调整更灵活，能快速响应市场需求，避免盲目扩产或减产[19] - 国产光刻机等关键设备国产化进程加快，有望降低生产成本并提升竞争力[21] - 预计国产存储芯片市占率达到30%以上时，市场竞争将促使价格回归理性[25]