公司IPO终止 - 北交所正式终止江西盛富莱光学科技股份有限公司公开发行股票并上市的审核 [1] - 公司历经三轮问询后最终选择撤回IPO申请 [1] - 保荐机构为中天国富证券 原计划募资2.04亿元用于年产高折射率玻璃微珠3000吨及研发中心建设项目和补充流动资金 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.56亿元、2.66亿元和2.43亿元 同比增长率分别为-7.62%、3.73%和-8.37% [1] - 同期归母净利润分别为3728.80万元、4232.23万元和3560.83万元 同比增长率分别为-23.75%、13.50%和-15.86% [1] 市场销售情况 - 境内销售收入从2022年2.15亿元持续下滑至2024年1.88亿元 [2] - 2023年业绩增长主要依赖外销收入 但增长具有偶发性 [2] - 2024年上半年对主要客户JAPAN TRADE SERVICE CENTER销售额同比下降71.82% 因终端客户欧瑞飞受德国经济影响需求大幅减少 [2] 行业影响 - 事件反映资本市场对拟上市企业业绩稳定性和市场竞争力的严格要求 [2] - 在市场竞争日益激烈的环境下 企业需不断提升自身实力才能在资本市场站稳脚跟 [2]

核心观点 - 北交所企业江西盛富莱光学科技股份有限公司撤回IPO申请 主要原因为业绩下滑及潜在公司治理问题 [1][4][5] 公司业务与行业地位 - 公司专业从事高折射率玻璃微珠及制品与光学膜研发生产 产品应用于道路交通安全 职业防护 LED照明等多个领域 [3] - 是国内反光材料行业主要生产企业之一 具备多型号高折射率玻璃微珠批量生产能力 [3] - 核心产品雨夜珠采用核壳结构光学设计 实现干湿状态反光功能 主要应用于道路反光标线 [3] 财务表现 - 2023年上半年营业收入1.26亿元 较2022年全年2.56亿元呈现下降趋势 [4] - 2023年上半年净利润2008.73万元 毛利率维持在31.04% [4] - 2024年归母净利润3422.80万元 较2023年3706.12万元下降7.64% [4] - 资产总额保持在3.92亿元水平 资产负债率从2021年未披露值降至2023年6月的9.87% [4] 上市审核问题 - 近年业绩持续低于相关上市标准 2024年净利润下滑成为撤回IPO主要原因 [4] - 存在员工借款增资后平价退出情况 该员工与公司关联方存在潜在利益输送嫌疑 [5]

上市审核终止 - 北交所决定终止盛富莱公开发行股票并在北京证券交易所上市审核 [1] - 公司于2023年12月26日提交申请 日前主动撤回申请材料 [2] - 终止审核依据为《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》第五十五条 [2] 公司业务与股权结构 - 公司专业从事高折射率玻璃微珠及制品与光学膜研发、生产及销售 [2] - 公司是国内反光材料行业主要生产企业之一 [2] - 公司无控股股东 陈正远与陈鸥波父子为共同实际控制人 [2] - 陈正远直接持股139.75万股 通过台州臻泰间接持股169.13万股 [2] - 陈鸥波直接持股65.00万股 通过台州臻泰间接持股59.86万股 [2] - 实际控制人通过宜春睿泰控制公司24.78%股权 [2] 原发行计划 - 原计划发行数量不超过1583.08万股（未考虑超额配售选择权） [3] - 全额行使超额配售选择权后发行不超过1820.55万股 [3] - 超额配售选择权发行数量不超过237.46万股（占本次发行15%） [3] 募集资金用途 - 原拟募集资金总额2035.00万元 [3] - 年产高折射率玻璃微珠3000吨及研发中心建设项目投资1735.00万元 [4] - 补充流动资金项目投资300.00万元 [4] - 项目已取得备案文号2307-360999-04-01-880155及环评文号宜区环评字【2023】19号 [4] 中介机构 - 保荐机构及主承销商为中天国富证券有限公司 [4] - 保荐代表人为康剑雄和陈刚 [4]