商业航天板块市场表现 - 12月2日早间，招标股份由跌转涨，再度直线封板，涨幅达20% [2] - 商业航天板块再度活跃，数只股票涨停或涨幅超过10% [2] - 在招标股份带领下，亚光科技、航天发展、通宇通讯、顺灏股份、雷科防务、星图测控、航天动力等股票大涨 [3] 近期行业催化剂 - 我国首艘火箭网系回收海上平台被命名为“领航者”并成功交付，标志着在可重复使用运载火箭技术链条上完成重要一环 [2][4] - 朱雀三号火箭首飞时间引发市场高度关注，尽管原定11月29日的首飞被推迟，但市场仍在传播其首飞时间 [5] - 从市场统计数据来看，本月预期中的火箭发射次数达到了19次，这可能是板块活跃的主因 [5] 政策与监管动态 - 11月25日，国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局 [6] - 11月26日，工业和信息化部印发通知，组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验，服务工业、交通、能源、农业、应急等领域 [6] - 11月29日，国家航天局表示已于近期设立商业航天司，标志着商业航天专职管理机构落地 [7] 行业发展趋势与机构观点 - 招商证券认为，在全球空间互联网竞争加速背景下，中国需把握窗口期，实现“规模补齐 + 体系重构”，形成与美国可竞争的空间基础设施能力 [7] - 低轨通信网络具有“规模决定能力、数量决定覆盖”的特征，竞争模式已从高轨单星高价值转向“批量化、网络化、低成本”的万星级星座 [7] - 中国要实现规模化星座部署，需要在运载火箭可复用化、低成本化方面持续突破 [7] - 华西证券通信研究团队认为，国家加速推动商业航天建设，有望助力手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及 [7] - 卫星网络作为6G网络建设基础，当前时点符合6G标准及建设时间，卫星互联网牌照的发放有望推动全产业链向规模化加速迈进 [7]