公司股价表现 - 公司股票自5月27日上市以来连续14个交易日涨停，股价从发行价46.27元/股飙升至230.01元/股，上涨近5倍 [4] - 截至6月16日收盘，公司总市值达到920.06亿元，逼近千亿大关 [1][4] - 公司发布股价异动公告，指出当前股价已严重背离基本面并显著高于行业平均水平，存在高估值风险 [1][7] 公司估值水平 - 公司市盈率PE(TTM)为91.98倍，市净率PB(MRQ)为40.80倍 [5] - 公司静态市盈率达113倍，远高于同行业香飘飘(20倍)、养元饮品(22倍)和承德露露(20倍)等可比公司 [7] 公司财务与运营数据 - 2021年第一季度公司总营业收入为17.11亿元，归母净利润为3.42亿元 [5] - 2018年至2020年，公司营业收入从30.38亿元增长至49.59亿元，归母净利润从2.16亿元增长至8.12亿元 [6] - 能量饮料产品占公司总收入比例极高，2018年至2020年分别为94.99%、95.11%和93.88% [8] - 公司销售收入高度集中于广东区域，2018年至2020年该区域销售收入占比分别为61.10%、60.12%和55.74% [9] 行业市场前景 - 功能饮料行业目前市场规模约450亿元，未来5年有望突破600亿元 [3][6] - 功能饮料市场规模从2014年的234.93亿元增长至2020年的447.78亿元，年复合增长率达11.35%，是软饮料细分行业中增速靠前的品类 [6] 市场竞争格局 - 2019年中国功能饮料市场占有率超过1%的企业共6家，其中红牛以57%居首，公司以15%位列第二，其后为乐虎(10%)、体质能量(6%)、XS(5%)和战马(4%) [5] 公司产品与战略 - 公司主导产品为能量饮料"东鹏特饮"，同时布局茶饮类产品如"由柑柠檬茶"、"陈皮特饮"以及清凉饮料、乳味饮料等 [5][6] - 公司通过高性价比、瓶装差异化包装以及明星代言、节目冠名等高曝光营销手段建立市场地位 [5] - 公司正着力拓宽产品品类，但新产品推广存在市场认可度及培育期利润率较低的风险 [8]