交易核心内容 - 将全资子公司旗下的"锦华01"、"锦华02"两艘海上风电吊装船以光船租赁形式出租给荷兰OOS International BV [1] - 租赁租期最短为1095天（约3年），最长为1245天（约3年4个月）[1] - 每艘船每日租金为22250美元，预计租金总收入约4872.75万美元（约合3.47亿元人民币）[1][2] - 承租方有权将运营期延长730天（2年），延长期内每艘船每日租金将提升至29500美元 [2] 战略调整 - 船舶出租后，公司的海上风电业务将直接停滞，租赁期内暂不考虑恢复相关业务 [1][2] - 此次船舶出租决策本质上是一次战略撤退，将低效运营资产转化为稳定现金流 [1][10] 业务财务表现 - 海上风电业务持续拖累业绩，2023年该业务营业收入4778.51万元，营业成本7868.41万元，毛利率为负64.66% [3] - 2024年海工业务营业收入6857.53万元，营业成本12060.74万元，毛利率恶化至负75.88% [3] - 2025年上半年海工业务毛利率进一步恶化至负115.84%，累计营收仅1.38亿元，与8.54亿元的购置成本形成鲜明对比 [3][4] - 公司归母净利润连续亏损，2022年亏损1.7亿元，2023年亏损1.45亿元，2025年前三季度亏损7097.99万元，同比降幅6115.64% [6] 行业背景与挑战 - 自2021年海上风电"抢装潮"后，吊装及运维价格从高点大幅下降，同时面临国家补贴退坡、用海审批滞后、项目推进缓慢等挑战 [7] - 海上风电机组大型化趋势迅猛，技术迭代速度快，现有装备面临被淘汰风险 [8][9] - 截至2024年，全国海上风电机组的平均单机容量达到9981kW，同比增长3.9% [9] - 大烨智能的船舶最大吊装能力可覆盖13.6MW机型，面对即将到来的更大兆瓦风机已显不足 [9] 公司财务状况与交易影响 - 公司面临较大偿债压力，2024年短期借款3.60亿元，长期借款5.33亿元，有息负债占总资产比例达50.65%，流动资产与流动负债比率为0.51 [9] - 此次出租预计带来的3.47亿元租金收入已超过公司2024年全年营业收入（3.37亿元），将明显改善现金流状况 [10][11] - 承租方OOS International BV关联的巴西国家石油公司2025—2029战略计划总投资额1110亿美元，其中773亿美元专门用于勘探和生产 [11]

资产处置决策 - 公司计划将两艘大型海上风电作业安装船舶“锦华01”和“锦华02”以光船租赁形式整体出租给荷兰OOS International B V公司 [3] - 此次租赁租期最短为1095天 最长为1245天 预计租金总收入约3 47亿元人民币 [3] - 公司投资者咨询电话工作人员明确表示“船出租后 海上风电业务后面就没有了” 意味着公司将退出该业务领域 [3][9] 租赁协议细节 - 租赁采用光船租赁模式 承租方自行配备船员并全权负责船舶运营管理 公司仅提供船舶资产 [3] - 每艘船每日租金为22250美元 租期自2026年3月1日或项目触发日起算 [4] - 承租方有权在原运营期届满前90天内将租期延长730天 延长期内每艘船每日租金将提升至29500美元 [4] - 若后续延期租赁 租金总收入规模将进一步扩大 [5] 财务状况与影响 - 公司购置两艘船舶的总成本为8 54亿元 此次租赁预计总收入3 47亿元 资金回收存在较大缺口 [7] - 公司称出租资产旨在将低效运营资产转化为稳定现金流 以改善公司盈利水平 [6] - 公司2022年 2023年归母净利润连续亏损 分别为-1 7亿元 -1 45亿元 2024年扣非后仍亏损1 08亿元 2025年前三季度归母净利润亏损7097 99万元 同比降幅达6115 64% [6] 海上风电业务表现 - 两艘船舶于2023年7月正式下水运营 但从未对公司利润产生正向影响 [7] - 海工业务毛利率持续为负且恶化：2023年毛利率-64 66% 2024年毛利率-75 88% 2025年上半年毛利率进一步下滑至-115 84% [8] - 截至2025年上半年 公司海工业务累计营收仅为1 38亿元 回报效率低 [8] 行业背景与挑战 - 船舶初始建造用途为油气田服务的支持平台 经改造后能满足巴西国家石油公司项目需求 这是承租方租赁的关键因素 [3] - 海上风电吊装及运维价格自2021年“抢装潮”后较高点大幅下降 同时船舶固定资产折旧及日常运营成本居高不下 [8] - 行业人士指出海上风电装备具有“高投入 长周期”特性 若无法获取稳定订单 资产折旧和财务成本会快速侵蚀利润 [8] - 国家补贴退坡 用海审批滞后 项目推进缓慢等因素共同导致海上风电业务面临严峻挑战 [8] 公司业务构成与未来策略 - 公司主要业务涉及智能配电业务 新能源业务 储能业务 2025年半年报显示海工业务营收占比为15 04% [9] - 两艘船舶出租后 公司海上风电业务将直接停滞 租赁期内不考虑恢复相关业务 [9] - 公司未来将根据国内外油气 海工市场需求的变化灵活调整船舶业务策略 [9]

交易核心信息 - 全资子公司锦华零壹和锦华零贰拟与承租方OOS International B V签署《光船租赁合同》[1] - 租赁标的为船舶锦华01和锦华02，采用光船租赁形式，即不配备船员的船舶交由租船人使用和管理[1] - 每艘船的日租金为22250美元，租赁期1095天，两船租金总收入预计为4872.75万美元[1] - 合同暂未考虑延长期选择权[1] 项目与客户背景 - 租赁船舶将服务于巴西国家石油公司的海上油气项目[1] - 承租方为OOS International B V[1]