美妆产业链IPO概况 - 2024年已有超30家美妆产业链公司备战IPO 其中3家已上市 其余处于IPO辅导或审核阶段 [1] - 拟IPO企业覆盖品牌商、原料商、电商服务商、医美企业等全产业链类型 品牌商成为主力 [1] - 港股为美妆公司首选上市地 部分公司冲刺A股和美股 [1] 品牌商IPO动态 - 植物医生2024年营收21.56亿元 净利润2.42亿元 拟于深市主板募资9.98亿元 [2] - 谷雨生物2024年营收约40亿元 已于2024年3月启动A股IPO辅导备案 [2] - 林清轩定位国货高端护肤品牌 赴港IPO募资用于品牌建设、渠道拓展及供应链强化 [4][5] 产业链上下游企业IPO进展 - 禾元生物为未盈利生物医药企业 90%以上收入来自药用辅料及美妆原料 科创板IPO拟募资24亿元 [3] - 维琪科技、江天科技等规模较小企业选择北交所 [3] - 凯诘电商、聚水潭等美妆电商服务商赴港交所上市 [3] 港股上市热潮 - 2024年6月颖通控股成为"中国香水第一股" 继毛戈平后港股第二家美妆上市公司 [4] - 上半年6家美妆产业链公司向港交所递交招股书 包括从创业板转战的凯诘电商 [4] - 珀莱雅、若羽臣等A股上市公司启动H股发行计划 旨在提升国际形象及境外融资能力 [5] 产业驱动因素 - 国产替代进程加速：上游生物材料企业提供高性价比原料 本土企业研发成果显现 [6] - 消费者对本土品牌信心增强 呈现研究型购买、重功效轻品牌趋势 [6] - 2024年上半年11家重点美妆上市公司合计营收增速达7.3% 行业头部集中度提升 [6] 政策与市场环境 - 港交所制度改革鼓励新经济企业上市 监管部门出台政策支持赴港融资 [6] - 新消费和AI技术突破带动港股市场情绪修复 2025年高赚钱效应助推IPO热潮 [6]

公司上市及募资计划 - 禾元生物成功通过科创板上市注册申请，拟发行8945.1354万股人民币普通股 [1] - 募集资金将分别投入16.58亿元、6.42亿元和1亿元用于重组人白蛋白产业化基地建设、新药研发和补充流动资金 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为1339.97万元、2426.41万元和2521.61万元 [3] - 同期归母净利润分别为-1.44亿元、-1.87亿元和-1.51亿元，三年累计亏损约4.82亿元 [3] - 2025年一季度营业收入414.31万元，同比下滑37.88%，归母净利润-4819.52万元，同比减少64.38% [4] - 预计2025年上半年营业收入700-1300万元，归母净利润-8700至-7300万元 [4] 现金流状况 - 2022-2024年筹资活动现金流量净额分别为5.68亿元、7263.92万元和1.04亿元 [4] - 同期经营活动现金流量净额均为负，分别为-6640.34万元、-1.23亿元和-5353.4万元 [4] 业务发展 - 公司成立于2006年，专注于植物源重组蛋白表达技术研究与产品开发 [2] - 曾在新三板挂牌（2015-2018年） [2] - 跨界化妆品领域推出"叁的三次方"品牌，但相关39款产品备案已全部注销 [5][6] - 2018年尝试推出"玛克医生"品牌未成功，现已收缩自主品牌运营 [7] 业务转型 - 转向聚焦美容产品原料重组人纤维连接蛋白（美妆级）业务 [7] - 2022-2024年其他业务收入（主要为美妆原料销售）分别为58.23万元、79.12万元和115.47万元，占总营收不足5% [7]