中国稀土资源管控策略转变 - 中国对稀土的管理范式正从关注“卖多少”的出口配额和数量控制，转向关注“往哪儿去”的流向管理 [2] - 新的管控手段借助具有法律约束力的终端用户证明，以追溯材料的最终去向，实现对供应链末端的控制 [2] - 这种流向管理相比传统的数量限制更为精细，旨在防止关键资源在未被注意的环节被转运或再出口 [4] 重稀土的战略重要性 - 重稀土储量更少、应用更尖端，其永磁体是高性能电机和电动汽车驱动系统的关键部件 [6] - 重稀土永磁体在高温下保持磁性稳定的能力，决定了电机效率与寿命，是新能源车与高端制造产业链的关键 [6][15] - 掌握此类材料的供给，就握住了相关产业链的关键部件，使资源本身具备战略属性 [6][7] 印度面临的两难困境与选择 - 印度在“战略自主”理念与对中国稀土的实际产业依赖之间存在矛盾，尤其是在高性能电机与电动汽车产业链上存在缺口 [8][9] - 尽管印度拥有稀土矿藏，但从采矿到制成永磁体的全过程面临高工艺门槛、技术迭代快、环保标准严等挑战，难以在短期内实现自给自足 [12] - 基于务实的产业连续性考量，印度企业选择签署终端用户证明，承认不得将材料转售给美国，这是对现实风险的对冲 [11][16] 流向管理的战略影响与国际回声 - 终端用户证明明确点名不得将材料转手至美国，这在制度层面为关键材料设定了“去向”边界 [13] - 这种管控形式上是合规要求，实质上是战略工具，让资源控制力延伸至供应链最末端，其影响比粗糙的禁运更为精细和深远 [13][14] - 该机制依赖于法律文本和合规威慑，将“信任”转化为可见契约，使“流向”成为可检查的变量 [17] 未来产业与地缘政治的可能路径 - 预计印度将加快国内稀土产业链布局以补齐短板，但进展不会一蹴而就 [18] - 中国很可能将“流向管理”常态化，从而形成制度性影响力 [18] - 相关行业可能启动技术备选方案，如材料替代或工艺降稀土化，但需谨慎评估性能牺牲 [18] - 短期内印度对中国稀土的依赖难以根本改变，这种结构性矛盾将继续影响其在大国关系中的决策 [18]

地缘政治与贸易动态 - 印度根据中国要求作出保证，从中国进口的稀土材料将不再出口至美国 [1] - 印度企业提交终端用户证明，声明自中国采购的重稀土永磁体仅用于国内生产，以回应中国提出的合规要求 [1] - 中国要求印度企业遵循类似“瓦森纳安排”的出口控制标准，防止敏感技术与材料转移至第三国 [1] - 中国商务部扩大稀土出口管控范围，强调此举出于国家安全考量，防止材料用于军事等敏感领域 [2] - 印度政府采取务实策略，低调与中国磋商，旨在确保关键材料供应不中断的同时维持战略自主性，避免卷入中美地缘竞争 [2] 全球稀土供应链格局 - 中国生产全球近90%的重稀土永磁体，并几乎垄断稀土精炼加工能力，在全球稀土供应链中占据主导地位 [1] - 印度电动汽车和可再生能源产业严重依赖中国稀土磁铁的稳定供应，特别是镝、铽等关键元素 [1] - 印度在2024至2025财年计划进口约870吨稀土磁体，总价值超过30亿卢比 [1] - 短期内没有任何国家可以替代中国的稀土供应链，澳大利亚、美国或印度本土矿源均无法满足需求 [2] - 中国恢复对印度的轻稀土磁体出口，但重稀土永磁体的发运仍需等待印度提供正式的用途保证 [2]