行业趋势与市场背景 - 商用车行业正经历新能源化、智能化、全球化的深刻变革，新能源渗透率已从个位数飙升至30% [1] - 行业技术趋势正从“细分市场”驱动转变为“应用场景”驱动，需从整车级角度重新设计架构以实现综合性性能提升 [5] - 商用车用户需求向“场景化、全生命周期成本（TCO）导向”换挡，决策核心是在既定工况下实现最低运营成本、最高出勤率和最优投资回报 [3] - 商用车整车厂的业务战略正发生四项核心转变：企业角色从“制造销售”到“全生命周期解决方案提供商”；研发导向从“技术驱动”转向“场景定义”；技术路线从“单一平台”转向“多元化、模块化”；竞争核心从“零部件研发”到“系统集成能力” [8] 公司战略与组织变革 - 公司于2024年初整合汽车业务成立博世智能出行集团，随后成立商用车集团，以应对行业变革并提高协同效率 [1] - 公司商用车业务在中国市场的核心理念锚定为“扎根中国、顺势而为、价值共创” [2] - 公司商用车业务明确了以跨域整合为主要改革方向，将所有相关业务整合在一起，致力于打造全栈式智能化解决方案 [11] - 公司从2025年1月起进一步合并卡车与非道路业务，集中管理核心能力，以传统研发经验与测试体系赋能新业务 [9] 核心技术解决方案与产品布局 - 公司发布全栈技术解决方案，包括电驱桥、电控气压制动系统（EBS）、超级重卡和超级轻卡系统平台等代表性方案 [2] - 公司重点创新的三个主要技术栈是：辅助驾驶域、运动域、能量域，旨在通过软件定义汽车（SDV）实现跨域融合 [6] - 公司自2021年布局电驱桥正向开发，2023年推出单电机四挡变速箱重型电驱桥，2025年将新增单电机两挡和双电机两挡变速箱重型电驱桥产品，全面覆盖18吨至49吨的燃料电池、纯电及混合动力重型商用车 [7] - 公司为中国市场打造的电控气压制动系统（EBS）核心功能体现在节能、安全、舒适及智能四大维度，并已率先搭载于多家主流车企新车型 [8] - 公司推出超级重卡和超级轻卡两大解决方案，分别应对高强度大运力场景和高频城市泛场景，通过系统化集成和模块化设计快速响应定制化需求 [8] 技术路线与未来展望 - 公司秉持技术中立原则，构建“传统技术打底、新兴技术拓展”的架构，坚持柴油、天然气、甲醇、纯电、氢燃料等技术并行发展 [13] - 氢燃料电池商用车是公司长期战略方向，已投资建造氢能基地并本土投产氢动力模块，预计到2027年氢燃料电池车总量将从目前不到1万台增加到10万台左右 [14] - 在智能化方面，公司积极拥抱“软件定义汽车”，以软件作为贯通车辆各域的“神经网络”，并认为全行业电子电气架构将从分布式向域控、域融合乃至中央计算架构演进，预计2027年进入域控架构，2030年迈向域融合或中央计算架构 [14][15] 本土化合作与全球赋能 - 公司在中国深化本土创新与合作，与庆铃合资布局氢燃料电池技术，与江铃携手开发轻型商用车电驱系统 [11] - 公司在无锡、重庆、济南、南昌等地布局了覆盖动力系统、氢燃料电池、电驱桥、转向系统、电驱动等领域的完整研发与生产能力 [10] - 公司与中国伙伴的合作是“双向奔赴”，借助本土车企的场景与渠道加速技术商业化落地，并助力中国商用车凭借先进、安全、智能的技术走向海外市场 [11][12]