行业环境分析 - 环保行业在2024年面临政策支持力度加大、技术创新提升和市场需求变化的机遇与挑战 [4] - 政策导向明确推动高质量发展 行业从增量市场转向存量市场 从政策驱动回归创新驱动 [5] - 细分领域需求增长 节能降碳行动方案明确加大工作力度 分领域实施专项行动 [5] - 大气治理领域市场空间广阔 火电投资持续回暖 "两个8000万千瓦"煤电新建政策落地 现有超14亿千瓦装机容量升级改造潜力巨大 [5] - 固废板块再生资源领域获政策支持 国务院要求完善回收网络和资源再生利用 完善废弃电器电子产品处理政策 [5] - 市场结构优化 传统单一污染治理服务转向集成智慧管理平台、智能运维和综合解决方案的新型服务体系 [6] - 行业竞争激烈 企业需持续投入资金和人力进行技术研发以保持领先地位 [7] - 法规标准严格增加合规成本 企业需投入更多资金用于环保设施建设和运营以满足要求 [8] - 投资风险较高且回报周期长 政策变化可能导致产业波动 技术更新快使前期投资面临过时风险 [8] 公司业务表现 - 2024年实现营业收入47.22亿元 同比增长11.07% 利润总额1.04亿元 同比增长8.97% 归母净利润0.36亿元 同比减少0.18亿元 [14] - 工程业务营业收入12.53亿元 同比增长39.5% 但利润总额亏损0.91亿元 同比增亏0.38亿元 [15] - 脱硫脱硝特许经营业务营业收入22.65亿元 同比增长0.74% 利润总额1.82亿元 同比减少285万元 [16] - 催化剂业务产量4.96万方 同比增长19.23% 销量4.61万方 同比增长20.37% 营业收入5.32亿元 同比增长25.37% 利润4656万元 同比增加4020万元 [17] - 水务业务营业收入7.77亿元 同比增长11.78% 利润总额4000万元 同比减少855万元 [18] 大气治理业务 - 主要业务集中在脱硫脱硝除尘工程总承包、特许经营、催化剂制造及再生等领域 [9] - 2024年承接脱硫脱硝除尘工程订单16.15亿元 其中国家电投集团外订单10.66亿元 占比66% [9] - 特许经营项目25个 覆盖50台机组共4415万千瓦装机容量 机组等级涵盖10万至100万千瓦 [10] - 特许经营竞争优势体现在市场占有率、运营管理能力、大数据分析及集约化管理能力和客户维护能力四个方面 [10] - 建立大数据实时检测平台和6个区域服务中心 实现专业化、区域化、集约化和精细化管理 [10] 催化剂技术突破 - 2024年催化剂中标4.42万方 金额5.24亿元 近三年市场订单规模每年增长10%以上 连续三年实现出口 [11] - 完成55孔高孔数脱硝催化剂生产技术开发 孔型范围覆盖13孔至55孔 [11] - 薄壁催化剂相比厚壁产品开孔率高、比表面积高、脱硝效率高、体积用量小 SO2转化率低 每方体积密度低约20kg 成本节约5% [11] - 25孔超低温脱硝催化剂160℃脱硝率达90%以上 技术国内领先 已在山西铝业项目投用 [11] - 40孔垃圾焚烧超低温催化剂在河北绿然项目成功投用 高活性低压降重型燃机脱硝催化剂打破国外技术垄断 [11] 水务业务发展 - 积累丰富水污染治理技术资源 包括脱硫废水烟气蒸发零排放、工业废水零排放、含砷废水零排放等技术 [12] - 2024年优化"零排放"技术 提升市场竞争力 做精做强传统水处理业务 [12] - 加大电化学循环水、高盐废水、海水淡化技术研发投入 开拓市政、海水淡化、页岩气、钢铁等非电领域市场 [13] 公司治理与资产调整 - 2024年度拟不派发现金股利 不转增 不送股 因重大资产重组需预留资金保障交易实施 [3] - 完成所有控股新能源资产的剥离工作 涉及13个项目 包括公开挂牌、项目注销等多种方式 [35] - 全资子公司特许经营公司与国电投滨海公司签订特许经营协议 [35] - 凌源远达水务因上游来水超标被行政处罚15万元 已申请行政复议并采取应急措施 [36]