市场对鲍威尔讲话的预期 - 市场押注鲍威尔不会对降息持过度鸽派立场 [1] - 交易员削减降息押注 市场预期美联储年底前降息47个基点 低于一周多前的63个基点 [3] - 分析师认为鲍威尔将抵制特朗普要求大幅降息的压力 [3] 美元市场表现 - 美元期权交易显示投资者看涨情绪升至三周最高水平 [1] - 美元升至8月5日以来最强水平 本周有望上涨0.7% [1] - 彭博美元现货指数一个月风险逆转指标跃升至7月31日以来最高水平 [4] 机构观点分析 - DZ Bank AG预计9月25个基点降息"大门将会打开" 但不认为鲍威尔会采取更激进立场 [4] - 鲍威尔将明确表示不受白宫压力走上无基本面支撑的道路 [4] - Monex Europe认为任何鸽派评论引发的美元抛售都将是短暂的 [5] 汇率走势预期 - 降息预期调整可能推动美元继续上涨 特别是相对欧元 [5] - 欧元兑美元多头头寸大量存在 若鲍威尔讲话导致欧元走弱可能加速平仓 [5] - 市场已放弃很快看到欧元兑美元1.20水平的希望 [5] - 预计基调将偏鹰派 推动美元在本周末进一步上涨 [6]

美元期权市场警示信号 - 彭博美元现货指数一个月期风险逆转指标两周来首次转为负值，显示市场开始青睐针对美元弱势的保护性头寸 [1] - 存托信托清算公司(DTCC)数据显示，过去两周针对主要货币对中美元下行风险敞口的需求增加 [1] - 美元持续未能突破更高水平，强化了市场逢高卖出美元的观点 [1] 期权交易员布局 - 波动率偏斜比6月反弹期间更加明显地转为负值，表明期权交易员正在为下行趋势延续进行仓位布局 [2] - 交易员密切关注美联储7月会议可能释放的鸽派信号以及特朗普政府政策的不确定性 [2] - 新的关税公告和美国经济数据疲软可能进一步侵蚀美元市场情绪 [2] 技术面分析 - 美元仍被锁定在看跌趋势通道中，最近反弹重复了今年以来约2%涨幅后动能减弱的模式 [3] - 55日移动平均线反复充当上升天花板，美元未能突破更高水平 [4] - DTCC数据显示7月美元强势仅被视为修正行情而非趋势转变 [4] 市场观点 - 伦敦Union Bancaire Privee Ubp SA外汇策略主管指出短期利率已达峰值，长端收益率曲线陡峭化可能推动美元走弱 [2] - 特朗普对美联储主席鲍威尔的施压增加了不确定性，美元可能尚未触底 [2]

彭博美元即期指数风险逆转 - 彭博美元即期指数的1年期风险逆转指标跌至-27个基点 为2011年有记录以来最低水平 [1] - 风险逆转指标显示看跌期权成本高于看涨期权 反映市场对美元看跌情绪达到历史峰值 [1]

美元汇率走势 - 美元指数下跌0.2% 因期权市场头寸显示看空美元情绪持续[1] - 美元空头押注名义价值达610亿美元 超过550亿美元看涨押注[1] - 美元周一大涨1% 创美国总统大选以来最佳单日表现 主因中美同意暂时降低贸易关税[1] 机构观点与市场情绪 - 德意志银行指出真实资金和中央银行仍警惕美国资产"集中度风险" 尽管政策缓和[4] - 北欧联合银行和荷兰银行认为美元长期将下跌 并分别上调欧元和人民币汇率预期[4] - 麦格理策略师指出4月事件损害市场信任 将限制美元涨幅 贬值趋势早在事件前已存在[7] 期权市场动态 - 欧元、人民币和挪威克朗兑美元期权约三分之二交易押注美元走软[4] - 周一期权交易量比三个月平均水平高10% 但较重大新闻事件期间低30-35%[7] - 风险逆转指标显示美元长期看跌情绪持续 尽管信心略低于上周[7] 货币表现分化 - 贸易进展乐观情绪冲击日元和瑞郎等避险货币 英镑看跌期权紧随其后[4] - 对冲基金削减美元空头头寸 因现货和期权市场缺乏新看涨需求[1]