股东支持与关联交易 - 公司第一大股东深铁集团提供不超过22亿元股东借款 用于偿还公开市场债券本金与利息 借款期限不超过3年 [2] - 本次股东借款利率遵循市场化原则 低于公司从金融机构借款的利率水平 [3] - 自2025年初至公告披露日 公司与深铁集团已有2项关联交易 包括转让红树湾物业开发项目投资收益权以及深铁集团累计提供借款269.3亿元（不含本次借款） [4] - 深铁集团已累计向公司提供291.3亿元股东借款 且借款利率和抵质押率均优于市场惯例水平 [7] 财务业绩表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入560.7亿元 归母净亏损160.7亿元 [6] - 2025年前三季度公司实现营业收入1613.9亿元 归属于上市公司股东的净亏损280.2亿元 [6] - 归母净利润亏损主因包括开发业务结算规模下滑 毛利率仍处低位 新增计提存货跌价准备以及部分资产交易价格低于账面值 [6] - 2025年第三季度计提或因合并范围变动而增加各类减值准备合计93.68亿元 减少归属于母公司所有者的净利润约83.09亿元 [7] 经营与融资状况 - 2025年前三季度公司实现销售金额1004.6亿元 完成19个项目大宗交易 签约金额68.6亿元 [6] - 2025年前三季度公司按期保质完成7.4万套房的交付 累计盘活优化及新增产能178.4亿元 [6] - 公司销售持续下滑 整体经营形势依然十分严峻 资金紧张局面进一步加剧 债务偿还面临较大压力 [6] - 2025年前三季度公司合并报表范围内新增融资和再融资265亿元 境内新增融资综合成本3.44% 较2024年全年下降6个基点 [7] - 截至公告披露日 公司已完成288.9亿元公开债务的偿还 [7] 公司治理与战略调整 - 本次关联交易不构成重大资产重组或重组上市 无需经过有关部门批准 [2] - 报告期内公司实施组织调整 强化总部定位与职能 精简地区公司管理层级 整合事业部资源 [7] - 公司业务优化与退出有序推进 冰雪业务已与中旅集团完成签约 正在推进交割工作 [6]

深铁集团向万科提供42亿元借款暨关联交易进展 关联交易概述 - 深铁集团作为第一大股东向公司提供不超过42亿元股东借款 三家担保主体（深圳市万科发展有限公司 万科公寓管理有限公司）提供保证担保 [1] - 未来三个月内需通过股东大会审议 以不超过60亿元资产进行抵押或质押 解除三家担保主体的保证担保（增信置换） 董事会授权财务负责人确定具体抵押资产 [1] 关联交易进展 - 已签署42亿元借款合同并收到全部款项 三家担保主体完成信用保证 [1] - 签订补充协议约定增信置换细节：以不超过60亿元万物云股票作为质押物 按70%质押率计算（即不超过60亿元） [1] - 质押股票价值按30日均价与最新市价孰低原则确定 设置130%预警线和100%平仓线 需建立盯市监测机制 [1] - 连续3个交易日低于预警线时 需在5个工作日内追加质押同类股票或其他合格担保措施 [1] - 完成股票质押登记后 三家担保主体的保证担保自动终止 若未按期完成质押 深铁集团有权要求立即偿还本息 [2] 累计关联交易情况 - 公司向深铁集团转让红树湾物业开发项目投资收益权 交易对价12 92亿元 [2] - 深铁集团累计向公司提供借款达118 52亿元 包括本次42亿元及其他历史借款 [2] 交易结构特点 - 采用"借款+担保+资产置换"的阶梯式风控设计 初期由关联方信用担保 后期过渡至资产质押 [1][2] - 质押标的聚焦万物云股票 体现对子公司资产证券化能力的依赖 质押率70%处于行业中性水平 [1] - 设置市场化盯市机制 预警/平仓条款与金融机构标准一致 反映债权方对风险敞口的严格管控 [1] （注：根据要求已排除风险提示 免责声明等内容 数据单位保持原文亿元表述）