钱厚翔 本报（chinatimes.net.cn）记者栗鹏菲 叶青 北京报道 在波动与风格切换频繁的市场中，如何通过系统化的模型捕捉超额收益，同时保持策略的稳健与透明， 是每一位量化基金经理必须面对的课题。 近日，《华夏时报》记者专访了永赢基金指数与量化投资部基金经理钱厚翔。在这场深度对话中，钱厚 翔不仅剖析了量化投资与主动权益投资的本质差异，更分享了其在科创100、中证500等多类指数增强产 品中的策略构建逻辑与实战思考。 量化投资的本质：不是"黑箱"，而是系统化方法论 谈及量化策略面临的挑战，钱厚翔指出，最不友好的市场环境是"发生了过往未曾出现过的极端情形， 即我们无史可鉴"。据钱厚翔回忆，2015年牛熊转换的市场考验，当时作为量化研究员，他深刻体会 到：在极端行情下，许多在常态市场中表现分散的策略可能出现高度趋同性，这对产品净值可能是致命 的。 为此，永赢基金指数与量化投资团队在策略设计阶段便采取多策略方针。"我们尽可能使策略间形成分 散效应，特别是在遇到部分极端风格逆选时，策略间依然能做到尽可能分散收益，提升产品的整体抗压 能力，并给团队更多时间针对新市场情境做策略优化。" 这一原则在他管理的不同指数 ...