行业整体走势 - 2025年前11个月乘用车市场累计零售2148.3万辆，整体保持增长，预计全年零售将增长5% [1] - 2025年11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%，市场呈现“前低中高后平”的走势，进入平稳发展阶段 [1][3] - 2025年11月乘用车厂商批发299.8万辆，同比增长2.3%，环比增长2.4%，创当月历史新高，预计全年批发量增速约10% [4] 新能源汽车表现 - 2025年11月新能源乘用车厂商批发渗透率达56.9%，零售渗透率达59.3%，渗透率正上探至60% [5] - 2025年11月新能源乘用车批发量达170.6万辆，同比增长18.7%，环比增长5.8%；零售量为132.1万辆，同比增长4.2%，环比增长3% [6] - 2025年11月纯电乘用车在新能源车中占比为60.8%，零售同比增长9.2%；新势力中纯电动与增程的结构占比从去年11月的57%:43%变为今年的73%:27% [6] 出口与厂商表现 - 2025年11月乘用车出口（含整车与CKD）60.1万辆，同比增长52.4%，环比增长9.1%，创历年各月历史新高 [4] - 2025年11月广义乘用车零售销量前三为比亚迪、吉利汽车、一汽-大众，但比亚迪与一汽-大众销量均出现下滑；鸿蒙智行首次进入前十，以8.2万辆排第八 [6] - 2025年11月东风、上汽、一汽、北汽、奇瑞、长安等六大国有大集团累计销量同比增长3%；自主传统车企的独立新能源品牌“创二代”份额为14.65%，同比增长1.1个百分点 [7] 库存与年底市场展望 - 2025年11月厂商批发量低于产量10.8万辆，厂商月度国内批发高于零售17.2万辆，厂商总体库存增长6万辆；11月汽车经销商库存预警指数为55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3个百分点 [8] - 11月市场呈现“前低后高”走势，下半月因“双11”促销及广州车展新车发布消费回暖；12月是年末冲刺阶段，车企与经销商将加大促销以提升销量 [9] - 2025年11月汽车消费指数为93.2，高于10月；预计12月市场终端零售环比会明显提升，受政策尾声效应、年终旺季及春节前购车需求增长推动 [10]