文章核心观点 - 海通期货子公司通过创新“现货+期权”业务模式为实体企业提供精准风险管理服务 有效帮助企业锁定销售价格并增厚经营利润 [1] - 该模式成功助力浙江定驰能源公司在市场波动中实现贸易规模逆势增长和盈利水平显著提升 为传统贸易企业优化经营提供了可借鉴路径 [1][2] 业务模式与方案设计 - 海通资源为浙江定驰能源量身定制以“熔断累计看跌期权”为核心的风险管理方案 将企业现货持仓转化为“现货+期权”模式 [1][2][3] - 方案旨在帮助企业在价格上涨期间实现高价预售锁定利润 在价格下跌时增厚收益 [3] 具体交易与直接成效 - 浙江定驰能源于10月11日买入RB2501线性赔付熔断累计看跌期权 交易数量1100吨 周期1个月 [2] - 该笔期权交易最终实现盈利12.3万元 整体提升了这批货物的销售利润 [2] - 在随后1个月里螺纹钢现货价格震荡下行 公司随行就市销售库存现货同时期权头寸获得收益 [2] 合作规模与整体影响 - 截至2024年12月 双方项目合作规模累计达到9.5万吨 涉及有效名义本金约3.5亿元 共完成场外衍生品交易62笔 [2] - 合作期间浙江定驰能源月均贸易量提升至约6000吨 同比增长约50% [2] - 通过场外期权策略公司累计获得额外收益约55万元 显著提升盈利水平 [2] 模式优势与行业价值 - 相较于传统期货套保 场外期权策略更具灵活性 能更好满足实体企业个性化复杂化的风险管理需求 [3] - 场外衍生品可与期货工具形成有效互补 为企业提供更丰富更精准的保值增值工具 [3] - 该成功实践凸显场外衍生品在服务实体经济方面的独特价值 [3]