港股科技板块市场表现 - 恒生科技ETF基金（513260）上涨1.57%，冲击六连阳，成交额超4亿元，近10日累计资金净流入超3.1亿元，最新规模达66.93亿元，融资余额超1.7亿元 [1] - 100%纯度的港股通科技ETF汇添富（520980）上涨1.68%，冲击六连涨，成交额逼近3亿元，近5日有4日获资金净流入超6500万元，最新规模超36亿元 [4] - 港股通互联网ETF汇添富（159280）大涨2.13%，冲击六连阳 [4] 主要科技公司股价变动 - 百度集团股价上涨超8%，阿里巴巴和商汤上涨超5%，腾讯控股上涨超2%，小米集团上涨超1% [3] - 美团和中芯国际股价出现小幅回调 [3] - 具体成分股表现：阿里巴巴-W涨5.58%，腾讯控股涨2.46%，美团-W跌0.05%，中芯国际跌0.95%，百度集团-SW涨8.73%，小米集团-W涨1.10%，商汤-W涨5.69% [5] 南向资金流向 - 近7日南向资金大举流入港股科技龙头，阿里巴巴以超228亿港元净买入额位居榜首 [5] - 其他净买入前十公司包括地平线机器人（32.12亿港元）、美团-W（24.38亿港元）、优必选（10.48亿港元）、比亚迪股份（8.91亿港元）等 [6] 阿里巴巴本地生活服务新举措 - 高德地图发布"高德扫街榜"并启动10亿元补贴计划，直接对标美团大众点评 [3] - "高德扫街榜"上线首日使用用户超4000万人，超过大众点评8月日均用户3260.57万 [7] - 高德地图拥有近2亿日活跃用户，成为中国最大的导航应用 [7] - 饿了么宣布逐步取消超时扣款处罚，推动从负向处罚向正向激励转变 [3] 机构对阿里巴巴战略的评价 - 摩根士丹利认为高德地图的"高德扫街榜"标志着阿里巴巴在本地生活服务领域发力的明确信号 [7] - 摩根士丹利预测阿里巴巴的新举措将对美团的核心业务构成冲击 [7] - 摩根大通认为阿里巴巴能够通过高德作为流量入口，与饿了么和支付宝形成协同效应，提升用户粘性和变现能力 [8] 看好港股科技的三大理由 - 港股科技龙头受益于AI技术突破，阿里、腾讯等企业在中国多模态大模型中处于领先地位 [9] - 美国降息预期升温，9月降息概率超70%，年内可能有2-3次降息，外资回流可能超预期 [11] - 南向资金仍有增量空间，预计2025年全年净流入规模有望超1.2万亿元 [14] ETF产品特点比较 - 恒生科技ETF基金（513260）管理费仅为0.15%，是全市场唯一管理费仅15BP的恒生科技ETF [22] - 港股通科技ETF汇添富（520980）聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯，前十大成分股权重达75% [22] - 港股通互联网ETF汇添富（159280）"ATM"占比近45%，前十大成分股权重达73%，精准捕捉AI商业化机遇 [22]

港股互联网龙头业绩表现 - 某港股互联网龙头二季度营收1845亿元 同比增长15% 实现毛利22%与经营利润18%的双增长 [1] - 中金公司指出AI全方位赋能公司业务 广告业务提升CTR CVR和商家ROI 游戏业务重构PvP/PvE生态 云计算业务受GPU租赁和API token使用推动同比加速增长 [2] 港股互联网板块投资机遇 - 招商证券认为8月中旬业绩披露可能验证AI景气并开启科技行情 互联网平台竞争加剧的负面影响已被市场定价 建议关注低位补涨机会 [1] - 兴业证券指出8月是布局互联网良机 AI产业链值得掘金 互联网估值合理偏低 性价比高 下半年AI科技有望迎来更多突破 [1] - 南向资金年初至今净流入9389亿港元 远超2024年全年8078.69亿港元 创年度净流入历史新高 国泰海通证券预测全年南向增量或超1.2万亿港元 [3] - 近一年南向资金净买入前十个股中港股互联网龙头占据4席 [3] AI技术发展与商业化进展 - 全球大模型迭代加速 GPT-5于8月初上线 DeepSeek-R2市场呼声高涨 端侧AI推动应用发展 [2] - 平安证券数据显示7月全球AI应用月活前十中国产占六席 包括夸克 某网盘 豆包 DeepSeek 元宝 Talkie [2] - 国产AI应用商业化落地加速 [2] 港股通互联网ETF产品特性 - 港股通互联网ETF汇添富(159280)标的指数精选30只互联网龙头股 互联网纯度更高 不含芯片制造和造车新势力等硬科技企业 [4][5] - 指数个股权重上限15% 显著高于恒生科技指数的8% 前三大重仓股占比近45% 前十大重仓股占比73% [7][8] - 前三大重仓股为小米集团-W(16.5%) 腾讯控股(14.5%) 阿里巴巴-W(13.8%) 行业聚焦文娱电商软件等领域 [8][9] - 成分股营业收入和净利润稳步提升 增速有望在AI催化下走强 [11]