公司基本情况 - 公司成立于2001年4月11日，于2020年1月22日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内较早从事生物实验室一次性塑料耗材的企业，技术实力领先，产品远销欧美等70多个国家及地区 [1] - 主营业务为细胞培养类及与之相关的液体处理类生物实验室一次性塑料耗材研发、生产和销售 [1] - 所属申万行业为医药生物 - 医疗器械 - 医疗耗材，概念板块包括小盘、医用耗材等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入3.98亿元，在行业50家公司中排名第35，低于行业平均的13.79亿元和中位数7.55亿元 [2] - 主营业务构成中，液体处理类收入3.37亿元占比60.24%，生物培养类收入1.72亿元占比30.74% [2] - 2025年三季度净利润5862.57万元，行业排名第32，低于行业平均的1.83亿元和中位数7588.01万元 [2] - 2025年上半年公司收入2.68亿元，归母净利润4633.86万元 [6] 盈利能力与偿债能力 - 2025年三季度毛利率为42.17%，高于去年同期的39.78%，但低于行业平均的48.78% [3] - 2025年上半年毛利率42.57%，净利率17.74%，持续提升 [6] - 2025年三季度资产负债率为28.75%，高于去年同期的28.30%，也高于行业平均的23.66% [3] 业务发展亮点 - 海外市场以ODM为基础加速自主品牌输出，2024年海外自主品牌收入同比增加46.07%，占境外收入比达18.89% [5] - 国内市场把握进口替代机会，科研与工业市场双轮驱动，2024年细胞工厂产品销售额同比增长约28.55% [5] - 2025年上半年新增客户623家，改良或新开发产品涉及13个系列共56个规格 [6] - 海外市场在欧洲、南美、东南亚等区域市场渗透率持续提升 [6] 股东结构与机构观点 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为8274，较上期增加5.43%；户均持有流通A股数量为1.7万，较上期减少5.12% [5] - 十大流通股东中，诺安多策略混合A（320016）为新进股东，持股85.91万股 [5] - 信达证券预计公司2025-2027年营业收入分别为6.52亿元、7.72亿元、9.19亿元，归母净利润为0.98亿元、1.18亿元、1.45亿元，给予"买入"评级 [5] - 长江证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.90、1.13和1.43亿元，维持"买入"评级 [6] 管理层信息 - 控股股东及实际控制人为袁建华、袁晔 [4] - 董事长袁建华，1952年出生，中国医科大学医学硕士研究生，2001年4月创办公司，其薪酬从2023年的120万降至2024年的107万 [4] - 总经理Yuan Ye James，1979年出生，加拿大多伦多大学文科学士，2024年薪酬201.65万，较2023年的180.49万有所增加 [4]

公司股价表现 - 10月21日公司股价上涨5.45% 报收19.14元/股 [1] - 当日成交金额为3647.27万元 换手率达到1.40% [1] - 公司总市值为26.87亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为广州洁特生物过滤股份有限公司 成立于2001年4月11日 于2020年1月22日上市 [1] - 主营业务为细胞培养类及液体处理类生物实验室一次性塑料耗材的研发、生产和销售 [1] - 液体处理类产品贡献主营业务收入60.24% 生物培养类产品贡献30.74% [1] 机构持仓情况 - 华夏中证500指数增强A（007994）为二季度新进十大流通股东 持有112.12万股 占流通股比例0.8% [2] - 该基金于10月21日因公司股价上涨浮盈约111万元 [2] - 该基金最新规模为31.35亿元 今年以来收益率为22.68% 成立以来收益率为126.35% [2]

公司评级与财务状况 - 公司主体信用等级为A+，评级展望为稳定，洁特转债信用等级同样为A+ [3] - 2025年3月末总资产17.05亿元，较2024年末的17.02亿元基本持平 [3] - 2024年营业收入5.59亿元，同比增长18.11%，净利润0.73亿元 [3] - 2024年销售毛利率41.41%，较2023年的30.62%大幅提升 [3] - 资产负债率维持在较低水平，2025年3月末为28.76% [3] - 现金短期债务比高达99.24，流动性充裕 [3] 业务与经营情况 - 主要从事细胞培养类及液体处理类生命科学耗材研发、生产和销售 [3] - 以ODM模式与全球生命科学行业巨头保持稳固合作关系 [3] - 2024年生物培养类产品收入占比32.35%，毛利率42.92%；液体处理类收入占比63.39%，毛利率40.35% [14] - 境外收入占比66.13%，前五大客户集中度39.35%，主要客户注册地在美国 [16] - 2024年液体处理类产能利用率60.53%，生物培养类75.60% [17] - 掌握高分子材料改性技术和加工技术等核心技术，部分产品实现国产替代 [15] 行业环境与竞争 - 中国生物实验室一次性塑料耗材市场规模从2022年164.9亿元增至2024年234.2亿元，年均复合增速19.17% [10] - 行业长期被Corning、Thermo Fisher等外资企业垄断，但国产替代趋势明显 [12] - 政策支持生命科学和生物技术发展，鼓励高端医疗器械及耗材研发 [11] - 行业近年产能扩张迅速，竞争加剧，价格中枢下滑 [13] - 主要原材料为ABS、PP等塑料，价格与原油走势相关，波动较大 [13] 风险与挑战 - 在建项目洁特生命科学产业园完工后将新增产能，面临消化压力 [17] - 原材料高度依赖进口，特别是满足医疗器械级要求的特种高分子材料 [19] - 境外收入占比高且客户集中，易受国际贸易政策和地缘政治影响 [16] - 主营业务成本中直接材料占比达65.47%，价格波动影响盈利 [19]