财务业绩 - 25H1公司实现收入2.5亿元 同比增长30.1% [1] - 25H1实现归母净利润0.7亿元 同比增长102.9% [1] - 剔除股份支付影响后归母净利润同比增长64.7% [1] - 25Q2毛利率达90.5% 同比提升1.2个百分点 环比提升4.7个百分点 [1] 产品表现 - 人工生物心脏瓣膜产品销售额同比增长89.0% [1] - 核心产品市场占有率稳居行业前列 [1] - 经导管主动脉瓣系统（TAVR）于2024年8月成功获批上市 [1] - TAVR产品获得日本专利授权和印尼海外注册 [1] 研发进展 - 25H1研发投入0.7亿元 营收占比达30.0% [2] - 2025年预计有12项产品进入注册审评阶段 [2] - 眼科生物补片 ePTFE心包膜已收到注册审核反馈 [2] - 消化外科生物补片进入注册审核发补阶段 [2] - 胶原纤维填充剂-Ⅱ和卵圆孔未闭封堵器已提交注册申请并获受理 [2] - 微创可预置免缝合主动脉瓣等产品将陆续进入临床试验 [2] 市场推广 - 25H1销售费用营收占比为24.0% [1] - 开展"微创学院"-球扩瓣实战训练营 "佰舸争流"-球扩瓣病例大赛等培训活动 [1] - 参加西雅图美国胸外科学会等学术会议 [1] - 通过研发合作实现与业内权威专家的专业沟通 [1] 业绩预测 - 调整2025-2027年每股收益预测至1.43元 1.94元 2.51元 [2] - 原预测为1.42元 1.89元 2.46元 [2] - 基于DCF估值法给予目标价格119.45元 [2]

股价表现 - 截至2025年5月23日收盘，佰仁医疗报收于106.79元，较上周的109.54元下跌2.51% [1] - 本周最高价报110.96元（5月20日），最低价报106.47元（5月23日） [1] - 当前总市值146.72亿元，在医疗器械板块市值排名14/126，两市A股市值排名1036/5148 [1] 年度权益分派 - 2024年年度权益分派方案为每股现金红利0.80元（含税），股权登记日为2025/5/28，除权（息）日和现金红利发放日为2025/5/29 [1][3] - 以总股本137,395,148股为基数，共计派发现金红利109,916,118.40元（含税） [1] - 自然人股东和证券投资基金税前每股0.80元，QFII及"沪股通"投资者税后每股0.72元，其他机构投资者和法人股东税前每股0.80元 [1] 产品研发进展 - 在研产品消化外科生物补片注册申请获国家药监局受理（受理号CQZ2500902） [2][3] - 该产品为国内首个采用牛心包组织作为原材料的软组织修复产品，旨在减少消化外科胃肠手术并发症并促进吻合口愈合 [2] - 临床试验结果显示明显优效于对照组，但注册审批结果存在不确定性 [2]