基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润220.84万元，加权平均基金份额本期利润0.05元 [3] - 上半年基金净值增长率为8.19%，截至9月2日近三个月复权单位净值增长率12.53%（同类排名479/615），近半年增长率14.83%（同类排名384/615） [3][6] - 基金成立以来夏普比率0.0856，最大回撤11.06%，2025年二季度单季度最大回撤8.75% [28][31] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模6192.98万元，持有人5802户，总份额5758.69万份 [3][35][38] - 管理人员工持有份额占比15.99%，机构持有4.96%，个人投资者占比95.04% [38] - 平均股票仓位69.74%（同类平均83.27%），2025年一季度末最高仓位71.95%，2024年末最低仓位67.11% [34] 投资策略与行业配置 - 基金坚持深耕大消费赛道，传统消费复苏缓慢（如酒类、调味品），新兴消费领域涌现投资机会但竞争壁垒不足 [3] - 通过选择规模效应明显的行业公司、适当均衡和延长验证期降低波动，非消费类持仓（有色金属、高端制造等）占比20%以内 [3] - 上半年末十大重仓股包括腾讯控股、宁德时代、立讯精密、九号公司、燕京啤酒、理想汽车-W、东鹏饮料、毛戈平、ST华通、恒瑞医药 [43] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率（TTM）20.85倍（同类均值25.34倍），市净率（LF）3.53倍（同类均值2.34倍），市销率（TTM）2.2倍（同类均值2.09倍） [11] - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.2%，净利润同比增长率（TTM）0.36%，年化净资产收益率0.17% [19] 交易特征 - 最近半年换手率127.14%，持续低于同类均值 [41]