行业展望 - 面板行业下半年传统旺季将旺季不旺 消费性产品年底欧美感恩节及圣诞节买气保守导致旺季报销[1] - 面板厂普遍采取按需生产策略 有助于维持供需平衡与价格秩序[3] 公司运营调整 - 友达下修2025年资本支出目标 由原订300亿元新台币内降至不超过280亿元新台币 降幅约7%[1] - 友达预估本季各类面板产品类别出货均较上季下滑[1] - 群创预期本季所有产品线出货都将下滑 其中消费显示器估季减约5% 非显示器领域及商用显示器均约季减约3%[3] 财务表现 - 友达估算下半年新台币兑美元汇率均价为29元 由于九成以上营收以美元计价 预期显示器事业本季新台币营收将比第三季度减少 但美元营收有望与第二季度持平[1] - 友达Mobility Solution业务美元营收维持增长 新台币营收则会下滑5% 全年相关营收年增高个位数百分比[2] - Vertical Solution业务因合并凌华营收 第三季度将呈季增25%走势[2] 战略转型进展 - 友达两大事业（Mobility Solution及Vertical Solution）第二季度营收占比合计达43% 年增2个百分点 朝2027年占比过半目标稳步迈进[3] - 友达通过并购BHTC完成在东南亚、印度、欧洲、墨西哥及北美的运营布局 可依关税变化弹性调配生产模式[3] 外部环境影响 - 新台币升值及关税不明朗因素导致客户端备货保守 品牌厂严控库存[1] - 面板为零组件直接出口美国比重低 且出货多采FOB模式 关税直接影响有限 客户产品多在豁免清单中[3]