昇腾产业链订单与市场传言 - 市场传言某机构可能向华为下达500亿订单 但经确认前期订单约为100亿 后续合作规模尚不明确[2][3] - 无论具体金额如何 昇腾相关订单规模预计较大 国产替代链是明年的重要看点[4] 昇腾产品路线与核心供应商 - 华为昇腾公布未来三年产品路线图 计划在2026至2028年推出950PR、950DT、960、970等系列 其中950PR将于2026年第一季度推出 重点升级互联带宽以提升集群训练能力[5] - 片间互联是算力芯片价值量提升最大的环节 相关供应商包括：连接器领域的华丰科技（背板互联一供）和意华股份 交换机领域的菲菱科思、锐捷网络、盛科通信 PCB领域的深南电路（当前昇腾PCB一供）、方正科技、博敏电子（新晋供应商）以及CCL领域的南亚新材（当前份额领先）和华正新材[5] 昇腾服务器连接器价值量与技术路径 - 昇腾8卡机中高速背板连接线缆的价值量市场普遍认为在5.5万至6万元之间 对于CM384等超节点价值量会更高[7] - 服务器中“光进铜退”趋势主要涉及计算节点到交换节点的连接 可能用光模块取代DAC/ACC/AEC 但从芯片到背板的短距离连接仍必需使用电连接（铜连接线+连接器） 未来将是铜与光共存的局面[11] - 阿里的磐久超节点也采用铜互联（被称为CPC互联） 方式类似NPO[11] 燃气轮机与电力解决方案新动态 - 杰瑞股份与川崎重工签署燃气轮机战略合作 旨在为全球AI数据中心、工业制造及油气能源领域提供电力解决方案 此举展示了公司获取机头资源的能力[13] - 在全球燃机供不应求且存在产能地域政策限制的背景下 拥有海外燃机产能和订单资源的企业有望受益于行业红利 热回收蒸汽发生器（HRSG）产业逻辑类似[13] 其他产业信息 - 北美云服务提供商大厂开始投资电力领域 HRSG存在涨价可能 电力缺口问题在扩大[14] - 有研究整理了英伟达产业链和谷歌产业链中出海企业的情况[16]