公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 符合发行、上市及信息披露要求 后续将按规定报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册后方可实施 最终能否及何时获得注册决定尚存在不确定性 [1] 募资方案详情 - 本次发行拟募集资金总额不超过66,188.56万元人民币 募集资金净额将用于五个具体项目 [1] - 五个募投项目及拟投入募集资金金额分别为：OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目27,297.30万元 算力网络智能调度管理及运营系统项目16,000.00万元 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目7,400.00万元 上海研发办公中心项目12,091.26万元 补充流动资金项目3,400.00万元 五个项目投资总额为68,137.56万元 [2] - 发行定价将采用询价方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 本次发行股票数量将根据募集资金总额除以发行价格确定 且不超过发行前总股本的30% 即不超过3,120万股 [2] 发行对象与股权结构 - 本次发行对象不超过35名 包括符合规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者及其他合格投资者 [3] - 截至募集说明书出具日 公司实际控制人王飞雪、金建林、袁隽合计持有公司61.43%的股份 [4] - 假设按发行上限3,120万股计算且实际控制人未参与认购 发行完成后三位实际控制人合计持股比例将降至47.25% 仍处于实际控制地位 本次发行不会导致公司控制权发生变化 [4] 中介机构 - 本次发行的保荐机构为中航证券有限公司 保荐代表人为胡冰洋、范晓玥 [5]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比下滑 主要受电信运营商降本增效策略影响 但正积极推进下一代OSS产品研发平台建设及算力新业务发展[2] - 郑州航空港算力项目有序推进 预计5年运营期将为公司带来新业务收入 目前部分设备已到货并启动组网测试[3] - 公司经营战略清晰 重点发展算力新业务领域 算力集群运营平台系列产品完成商用验证 两款算力一体机完成研发[4] - 公司现阶段暂无收并购需求 2024年度定增计划已获深交所审理 尚需审核通过及证监会注册才可实施[5] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入1060354万元 较上年同期下滑[2] - 软件开发业务订单规模同比下降 对上半年收入造成不利影响[2] - 算力建设及服务项目尚未达到可使用状态 暂未实现收入[2] - 公司业绩存在季节性特征 全年业绩情况需关注定期报告[2] 业务进展 - 积极推进下一代OSS产品研发平台建设 开发面向自智网络的关键应用[2] - 打造异构综合多智算中心的算力运营服务产品 形成算力调度能力[2] - 郑州航空港算力项目由全资子公司承担建设 公司负责运营和跟投[3] - 截至2025年6月底 项目采购设备部分到货并启动组网测试 部分设备尚在采购中[3] - 公司密切跟进项目交付及回款进度[3] 战略规划 - 2025年上半年按既定目标开展工作 稳步推动战略新项目落地[4] - 算力集群运营平台系列产品完成商用验证 算力服务系列产品初具规模[4] - 针对新材料和智慧教育方向的两款算力一体机完成研发[4] - 积极促进新一代数字家庭软件定义终端和管理平台试点工作[4] - 算力新业务领域是重点发展方向 相关项目有序推进并将逐步实现收入[4] 资本运作 - 现阶段暂无收并购需求[5] - 2024年度向特定对象发行股票已获深交所审理[5] - 后续需经深交所审核通过及证监会作出同意注册决定后才可实施[5]

财务表现 - 2025年1-6月营业收入10,603.54万元，同比下降19.16% [2] - 归属于上市公司股东的净利润-4,303.71万元，同比下降85.70% [2] - 扣除非经常性损益后的净利润-4,405.59万元，同比下降71.40% [3] 业绩变动原因 - 电信运营商降本增效策略导致2024年软件开发订单规模同比下降 [3] - 公司正推进下一代OSS产品研发平台建设以创造增量收入机会 [3] - 算力新业务处于快速发展阶段，相关项目有序推进但尚未产生收入 [3] 战略规划 - 以"技术融合+生态协同+模式创新"为核心战略 [4] - 通过跨域整合能力构建、政企市场拓展、营销生态绑定三大抓手巩固OSS核心供应商地位 [4] - 积极推进新一代数字家庭软件定义终端和管理平台试点工作 [4] 算力业务进展 - 郑州航空港算力项目由全资子公司河南直真算力科技有限公司承担建设 [3] - 预计5年运营期内持续产生新业务收入 [3] - 截至2025年6月底设备部分到货并启动组网测试 [3] - 算力集群运营平台系列产品完成商用验证 [4] - 针对新材料和智慧教育方向的两款算力一体机已完成研发 [4] 资本运作 - 公司暂无收并购需求 [5] - 2024年度向特定对象发行股票已获深交所审理，尚需监管机构审核通过 [6]