黄金挂钩结构性存款产品趋势 - 在国际金价连续大涨、避险情绪升温背景下，多家中外资银行密集推出挂钩黄金的结构性存款产品，成为黄金投资热潮下的新选择[3] - 星展银行于元旦首推看涨黄金主题结构性存款，期限12个月，年化收益分为1.5%和4%，最低认购金额1万美元[5] - 汇丰中国推出“创煜系列”结构性存款，挂钩紫金矿业、纽蒙黄金及巴里克矿业公司，风险等级2级，起投2万美元，期限3年，票息年化4.5%，触发水平103%，最低回报率0.1%[6] - 招商银行自2026年以来已发行15只挂钩黄金结构性存款，期限7天至90天，预期年化利率1%至1.78%，起存金额1万元至30万元不等[6] - 江苏银行推出3个月款和6个月款挂钩黄金结构性存款，均为1万元起存，预期年化收益率均为1%/1.89%/2.09%[6] - 某股份行客户经理表示，近期客户对黄金看涨结构需求明显升温，3个月至1年期品种卖得最好，到期拿到中档甚至高档收益的比例超过六成[6] - 黄金结构性存款凭借“保本+挂钩”机制，为投资者打造了收益与风险不对称的理财选择，本金受存款保险制度保障，收益与黄金价格波动挂钩[6] - 银行客户经理提醒，投资者选购时切忌仅被最高收益率吸引，需仔细研读产品说明书中的收益结构条款，评估高收益触发条件的可行性[7] 银行贵金属业务风控趋严 - 贵金属业务风控明显趋严，工商银行等国有大行上调个人积存金风险准入等级，多数银行已将“平衡型”设为投资入门标准，部分机构进一步提高至“进取型”[3] - 工商银行宣布自2026年1月8日起，如意金积存业务起投金额由1000元上调至1100元，同时个人客户办理积存金业务需取得C3-平衡型及以上评估结果并签署风险揭示书，此前仅需C1-保守型及以上等级[9] - 邮储银行规定黄金积存产品风险评级为中风险，办理业务的个人客户风险承受能力须为稳健型、进取型、激进型，保守型、谨慎型客户不可购买[9] - 中国银行的积存金产品推荐适合C3-平衡型、C4-进取型或C5-激进型客户[9] - 招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行等股份行要求客户风险等级不低于中等风险水平[10] - 宁波银行要求风险评级为平稳型C3及以上个人客户才可进行积存金业务交易[10] - 上海农商行将积存金产品风险等级由“中低风险”提升至“中风险”，客户进行积存金买入方向交易时需要满足风险测评结果为平衡型及以上[10] - 业内人士指出，银行举措是对黄金类产品风险特征的重新评估，受金价波动幅度持续扩大影响，黄金积存金风险属性已发生显著变化，逐步向中等风险的权益类资产靠拢[10] - 银行上调投资准入门槛，是履行适当性管理法定义务的具体体现，确保产品风险等级与投资者风险承受能力相匹配，从源头规避风险错配引发的纠纷[10] 黄金市场前景与驱动因素 - 业内人士认为，国际黄金市场仍处于多重力量交织的动态平衡阶段[12] - 世界黄金协会美洲CEO兼全球研究负责人安凯表示，地缘经济不确定性高企，美元或延续弱势，投资者及央行结构性需求有望支撑金价；全球经济复苏、利率周期变化及美元阶段性反弹可能形成压力[12] - 央行购金行为仍是黄金市场的重要变量，2026年来新兴市场央行增持黄金[12] - 全球央行外汇储备中黄金占比约25%，发达经济体约30%，新兴市场约15%，预计新兴市场央行黄金配置比例将进一步提升，为金价提供中长期支撑[12] - 截至2025年末，中国黄金储备为7415万盎司，较去年11月末增加3万盎司，2025年全年每月均增持黄金[12] - 分析人士认为，央行增持反映对黄金信任，也巩固了其战略地位[12] - 民生银行首席经济学家温彬指出，2025年12月美联储降息、地缘风险上升，伦敦金价格自10月末4200美元/盎司震荡上行至4300美元上方[12] - 东方金诚首席分析师王青表示，近期金价快速上涨，央行增持虽处于相对低位，但全球政治、经济不确定性将维持金价易涨难跌的环境[12][13] - 广发证券策略团队指出，长期看多黄金逻辑包括宏观叙事（债务危机与美国双赤字）、实际利率下降对金价边际支撑、ETF资金流入与央行购金支撑[13] - 广发证券认为短期仍有上涨空间，但美元购买力变化、央行储备行为及地缘政治风险仍是核心变量[13]

行业动态：黄金投资产品创新与风控趋严 - 在国际金价连续大涨、避险情绪升温的背景下，多家中外资银行近段时间密集推出挂钩黄金的结构性存款产品 [1] - 相关产品期限涵盖3个月至12个月，起存门槛从1万元到1万美元不等，最高年化收益率可达4.5% [1] - 挂钩黄金的结构性存款产品已成为黄金投资热潮下的新选择 [1] 行业监管：银行贵金属业务风险管控 - 贵金属业务风控明显趋严，工商银行等国有大行已上调个人积存金业务的风险准入等级 [1] - 多数银行已将客户风险承受能力评估的入门标准设定为“平衡型”，部分机构进一步将标准提高至“进取型” [1]

开年以来，结构性存款成为银行吸引客户的重要产品。 对黄金类产品风险特征进行重新评估与考量 在国际金价连续大涨、避险情绪升温的背景下，近段时间以来，多家中外资银行密集推出挂钩黄金的结 构性存款产品，期限涵盖3个月至12个月，起存门槛从1万元到1万美元不等，成为黄金投资热潮下的新 选择。 与此同时，贵金属业务风控明显趋严，工商银行等国有大行上调个人积存金风险准入等级，多数银行已 将"平衡型"设为投资入门标准，部分机构进一步提高至"进取型"。业内人士提醒投资者，理性评估风险 是参与黄金投资的关键。 结构性存款挂钩黄金成投资新趋势 元旦节当天，星展银行旗下"星展丰盛理财"首推看涨黄金主题结构性存款，期限为12个月，年化收益分 为1.5%和4%，最低认购金额为1万美元。 1月5日，汇丰中国推出"创煜系列"结构性存款，并非直接挂钩黄金标的，但与金矿公司挂钩，包括紫金 矿业、纽蒙黄金公司及Barrick（巴里克）矿业公司，风险等级为2级，起投金额2万美元，投资期限3 年，票息年化4.5%，触发水平为103%，最低回报率为0.1%。 相比外资银行，国内银行也加快了黄金产品布局。招商银行自2026年以来已发行15只挂钩黄金的结 ...