银行黄金相关产品创新与布局 - 在国际金价连续大涨背景下，多家中外资银行密集推出挂钩黄金的结构性存款产品，成为投资新选择 [1] - 星展银行于元旦首推看涨黄金主题结构性存款，期限12个月，年化收益1.5%和4%，最低认购金额1万美元 [2] - 汇丰中国推出“创煜系列”结构性存款，挂钩紫金矿业、纽蒙黄金及巴里克矿业公司，期限3年，票息年化4.5%，起投金额2万美元 [2] - 招商银行自2026年以来已发行15只挂钩黄金的结构性存款，期限7天至90天，预期年化利率1%～1.78%，起存金额1万至30万元不等 [2] - 江苏银行推出3个月款和6个月款挂钩黄金结构性存款，起存金额1万元，预期年化收益率分别为1%/1.89%/2.09% [2] - 某股份行客户经理表示，近期客户对黄金看涨结构需求明显升温，3个月至1年期品种卖得最好，到期拿到中档甚至高档收益的比例超过六成 [2] - 黄金结构性存款凭借“保本+挂钩”机制，为投资者打造了收益与风险不对称的理财选择，本金受存款保险制度保障 [3] 银行贵金属业务风控趋严 - 银行对黄金业务的风险管理力度明显加强，多家银行将平衡型投资者（C3或R3等级）作为积存金业务入门标准 [4] - 工商银行宣布自2026年1月8日起，如意金积存业务起投金额由1000元上调至1100元，同时个人客户办理积存金业务需取得C3-平衡型及以上评估结果 [4] - 此前工商银行客户仅需C1-保守型及以上等级即可办理，邮储银行规定黄金积存产品风险评级为中风险，客户风险承受能力须为稳健型、进取型、激进型 [4] - 中国银行的积存金产品推荐适合C3-平衡型、C4-进取型或C5-激进型客户，招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行等股份行均有类似规定 [4] - 宁波银行要求风险评级为平稳型C3及以上客户才可进行积存金交易，上海农商行将积存金产品风险等级由“中低风险”提升至“中风险” [5] - 业内人士指出，受金价波动幅度持续扩大影响，黄金积存金产品的风险属性已发生显著变化，风险水平逐步向中等风险的权益类资产靠拢 [5] 黄金市场前景与驱动因素 - 业内人士认为，国际黄金市场仍处于多重力量交织的动态平衡阶段，地缘经济不确定性高企，美元或延续弱势，投资者及央行结构性需求有望支撑金价 [6] - 全球经济复苏、利率周期变化及美元阶段性反弹可能对金价形成压力 [6] - 央行购金行为仍是黄金市场的重要变量，2026年来新兴市场央行增持黄金，全球央行外汇储备中黄金占比约25% [6] - 发达经济体央行外汇储备中黄金占比约30%，新兴市场约15%，预计新兴市场央行黄金配置比例将进一步提升，为金价提供中长期支撑 [6] - 截至2025年末，中国黄金储备为7415万盎司，较去年11月末增加3万盎司，2025年全年每月均增持黄金 [6] - 2025年12月美联储降息、地缘风险上升，伦敦金价格自10月末4200美元/盎司震荡上行至4300美元上方 [6] - 广发证券策略团队指出，长期看多黄金逻辑包括宏观叙事（债务危机与美国双赤字）、实际利率下降对金价边际支撑、ETF资金流入与央行购金支撑 [7] - 短期金价仍有上涨空间，但美元购买力变化、央行储备行为及地缘政治风险仍是核心变量 [7]