公司概况与上市信息 - 思卓基础设施私募资本开放式基金公司于10月17日向港交所递交招股书 [1] - 公司是根据香港法例以公司形式设立的具有有限责任的投资基金 [1] - 该基金是首只香港私募信贷基金 [3] 基金投资策略与目标 - 投资目标是构建一个由优先债务及次级债务经济基础设施投资组成的多元化投资组合 [1] - 次级债务投资不得超过基金总资产的60% [1] - 投资目标是为投资者提供定期、持续、长期的收益分配及资本增值 [3] 基金产品特性 - 该基金属于复杂基金产品 [1][4] - 较非上市私募信贷基金具备更好的流动性，能更灵活和主动地管理投资组合 [3] - 思卓基础设施为封闭式基金，股东不得要求赎回其股份 [5] 次级债务投资相关特性 - 基金涉及次级债务相关投资 [2] - 次级贷款人通常在优先贷款人获得全额偿付后才能收到现金流 [3] - 借款人资产相对较小的下降可能给次级贷款人造成不成比例的巨大损失，包括投资的潜在全部损失 [3] - 次级贷款可采取资本减免交易的形式，其潜在风险可能较向借款人直接提供的次级贷款更高 [3] 基金运营与财务安排 - 基金可从资本中支付股息，或通过从总收入中支付股息而实际上从资本中支付股息 [5] - 全部或部分费用及开支可从基金资本中扣除或支付，此类分派可能导致每股资产净值立即减少 [5] - 基金计划进行多种货币投资，货币汇率变动将影响以美元计价的收入 [5] 公司经营历史与现状 - 思卓基础设施之前没有过往经营历史 [6] - 基金尚未识别或收购任何投资项目 [6] - 投资者将依赖投资管理人及投资顾问的能力来识别及评估拟进行的投资 [6]

基金基本信息 - 思卓基础设施私募资本开放式基金型公司于10月17日向港交所主板提交上市申请书，星展银行为独家上市代理人 [1] - 该基金为注册于香港的公众开放式基金型公司，是封闭式基金，以公司形式设立，具有有限责任 [4] - 基金投资管理人为思卓资本亚太有限公司 [1] 投资策略与目标 - 基金投资目标是通过投资于多元化的优先级及次级经济基础设施债务组合，为投资者提供定期、持续、长期的收益分配及资本增值 [4] - 专注于向以基础设施资产或项目的所有权、营运、融资、管理或提供服务为重点的借款人提供私人优先及次级贷款 [7] - 投资行业及子行业包括可再生能源、电力、公用事业、数据中心、电信等类别 [7] - 较非上市私募信贷基金具备更好的流动性，投资者可每日买卖基金份额 [4] 资产配置与地理分布 - 基金拟将相当比例的资产配置于北美、欧洲及亚太地区，具有涵盖亚太地区的全球多元化投资组合 [1] - 拟将最多60%的总资产配置于北美地区，主要投资需求为交通运输及公用设施的紧急翻新项目，并获得美国公私营投资支持 [8] - 在欧洲（包括英国）的投资分配上限分别为总资产的30%及60% [8] - 亦拟将亚太地区多个较发达经济体纳入其投资组合的地理分布，以把握该地区经济活力及基础设施融资需求上升的机遇 [8] 行业背景与机遇 - 根据行业顾问报告，2025年至2040年间，全球基础设施开支总额预计将达约54.4兆美元，但实际投资需求估计为65.3兆美元，导致10.9兆美元的重大投资短缺 [7] - 投资短缺的驱动因素包括全球各地政府的财政限制、银行在分配至另类资产类别时遇到的监管挑战，以及资金轨迹与需求之间的错配 [7] - 私募资本在弥补此投资短缺方面扮演日益重要的角色 [7] - 基金具备优势，能把握全球基础设施需求与资金供需之间失衡所带来的机遇，提供灵活及专业的资本解决方案 [7]

公司概况与上市信息 - 思卓基础设施私募资本开放式基金型公司于10月17日向港交所主板提交上市申请书，思卓资本亚太有限公司为其投资管理人，星展银行为其独家上市代理人 [1] - 该基金为注册成立为香港公众开放式基金型公司的封闭式基金，是根据香港法例以公司形式设立的具有有限责任的投资基金 [1] - 基金具有涵盖亚太地区的全球多元化投资组合，拟将相当比例的资产配置于北美、欧洲及亚太地区 [1] 投资策略与产品特点 - 基金的投资目标是通过投资于多元化的优先级及次级经济基础设施债务组合，为投资者提供定期、持续、长期的收益分配及资本增值 [1] - 基金专注于向以基础设施资产或项目的所有权、营运、融资、管理或提供服务为重点的借款人提供私人优先及次级贷款，其行业及子行业包括可再生能源、电力、公用事业、数据中心、电信等类别 [2] - 基金较非上市私募信贷基金具备更好的流动性，投资者可每日买卖基金份额，从而更灵活和主动地管理投资组合 [1] 行业背景与市场机遇 - 根据行业顾问报告，于2025年至2040年间，全球基础设施开支总额预计将达约54.4兆美元，然而实际投资需求估计为65.3兆美元，导致10.9兆美元的重大投资短缺 [2] - 投资短缺的驱动因素包括全球各地政府所面临的财政限制、自全球金融危机以来银行在分配至另类资产类别时所遇到的监管挑战，以及由此导致的当前资金轨迹与对新基础设施及替代基础设施日益增长的需求之间的错配 [2] - 私募资本在弥补基础设施投资短缺方面扮演日益重要的角色 [2] 资产配置与地域分布 - 基金拟将相当比例的资产配置于北美地区，最多可占其总资产的60%，北美的投资需求尤以交通运输及公用设施的紧急翻新项目为主，其中美国正进行基础设施升级，并获运输业及清洁能源项目的公私营投资大力支持 [3] - 基金亦打算在欧洲（包括英国及欧洲）进行投资，其投资分配上限分别为其总资产的30%及60% [3] - 虽然北美及欧洲仍为现有贷款机会的主要地区，基金亦拟将亚太地区多个较发达经济体纳入其投资组合的地理分布，以把握亚太地区经济活力及基础设施融资需求日益上升所带来的机遇 [3]