股价表现 - 9月24日股价上涨5.09%至55.10元/股 成交额9469.99万元 换手率0.61% 总市值228.12亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为医用高值耗材生产、研发与销售 创伤类产品占比38.68% 脊柱类产品17.95% 微创外科类产品16.34% 关节类产品10.37% 其他产品9.27% 神经外科类产品4.50% 齿科类产品2.89% [1] 基金持仓情况 - 嘉实研究精选混合基金(070013)二季度持有20.4万股 占基金净值比例0.94% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模7.83亿元 今年以来收益11.47% 近一年收益25.29% 成立以来收益243.19% [2] - 9月24日持仓浮盈约54.47万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理陈永累计任职3年117天 管理规模7.83亿元 任职期间最佳回报-31.31% [3] - 基金经理肖觅累计任职8年272天 管理规模50.28亿元 任职期间最佳回报151.7% 最差回报-45% [3]

公司业绩表现 - 公司2024年实现营收21.36亿元（同比+39.3%），归母净利润3.57亿元（+505%），扣非净利润2.85亿元（+2604%）[2] - 2025Q1实现营收5.50亿元（+28.8%），归母净利润1.03亿元（+67%），扣非净利润0.97亿元（+97%）[2] - 业绩增长主要因2023年低基数效应（受集采渠道库存调整影响）及集采后产品销量持续恢复[2] 骨科产品线表现 - 创伤类产品2024年销售收入8.21亿元（+43.4%），毛利率提升3.67个百分点至75.34%[3] - 脊柱类产品2024年收入3.88亿元（+36.9%），毛利率下降1.06个百分点至67.66%[3] - 关节类产品2024年收入1.89亿元（+21.1%）[3] 非骨科耗材业务发展 - 2024年研发投入3.07亿元，占营收比重14.4%[4] - 微创外科类产品收入3.63亿元（+26.5%），毛利率提升1.77个百分点至78.19%[4] - 神经外科类产品收入1.03亿元（+26.3%），齿科类产品收入0.67亿元（+28.2%），其他产品收入1.62亿元（+141%）[4] 盈利预测与估值 - 维持2025-2026年预测EPS为1.24/1.64元，新增2027年预测EPS为1.99元[2] - 给予2025年目标PE 36倍，上调目标价至44.64元（原为42.65元）[2]