发行概况 - 广发证券公开发行次级债券（第三期）续发行，发行金额不超过30亿元 [1] - 债券期限为3年，票面利率为1.85%，发行价格通过簿记建档确定 [16] - 债券无担保，主体评级AAA，债项评级AAA，评级展望稳定 [1][5] 募集资金用途 - 募集资金将用于偿还到期公司债券 [17] - 以公司现有股本7,605,845,511股为基数计算，2024年中期利润分配共分配现金红利760,584,551.10元 [11] - 2024年度利润分配共分配现金红利3,042,338,204.40元 [11] 财务指标 - 公司2025年3月末合并净资产为1,557.05亿元 [5] - 最近三年平均可分配利润为81.81亿元，符合债券利息覆盖要求 [5] - 2022-2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元 [5] 投资者适当性 - 债券仅面向专业机构投资者发行，个人投资者不得参与认购 [7] - 债券上市后将实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者交易 [7] - 债券不符合通用质押式回购交易条件 [10][18] 重大事项 - 公司于2023年9月因美尚生态保荐业务被证监会行政处罚，没收收入943,396.23元并处罚款 [10] - 公司涉及美尚生态案特别代表人诉讼，最终涉诉金额存在不确定性 [15] - 公司于2025年2月注销15,242,153股A股股份并减少注册资本 [16] 债券条款 - 债券与存量债券合并上市交易、合并托管，条款保持一致 [3][18] - 债券持有人会议决议对全体持有人具有同等约束力 [8][19] - 东方证券担任债券受托管理人，订立债券受托管理协议 [9] 行业特征 - 证券公司经营活动现金流量净额波动较大，2022-2025年3月分别为500.22亿元、-89.19亿元、99.71亿元和-136.89亿元 [6][29] - 证券行业盈利与宏观经济及市场周期性变化密切相关 [9][30] - 行业面临激烈竞争，包括银行、信托、保险等金融机构的跨界竞争 [31]

发行基本信息 - 广发证券股份有限公司公开发行次级债券（第三期）续发行，债券简称25广发C5，代码524375，发行面值金额不超过30亿元[3][4] - 本期续发行债券为存量债券的增量发行，债券期限3年，票面利率1.85%，与2025年7月18日完成的14亿元存量债券条款保持一致[3] - 债券评级AAA，主体评级AAA，面向专业机构投资者发行，普通投资者及个人专业投资者不得参与认购[4] 财务指标 - 公司报告期末净资产1557.05亿元（2025年3月末合并财务报表所有者权益合计），合并口径资产负债率75.92%，母公司口径资产负债率76.62%[4] - 最近三个会计年度年均归母净利润81.81亿元（2022年79.29亿元、2023年69.78亿元、2024年未明确数据但经审计确认）[4] - 公司总股本因回购注销减少至7,605,845,511股，2024年度利润分配方案为每10股派现4.0元（含税），合计分配现金红利3.04亿元[9][11] 发行安排 - 簿记建档日定于2025年8月15日（T-1日）15:30-18:00，发行价格区间98.800元-101.600元（全价含应计利息），最终价格通过询价确定[17][19] - 网下发行期为2025年8月18日（T日）至8月19日（T+1日），最低认购单位1000万元，且为1000万元的整数倍[6][23] - 配售原则按价格优先（高至低累计申购量达发行总额时确定发行价），同价格按比例配售，长期合作投资者可获适当优先[24] 资金与账户 - 投资者须于2025年8月19日17:00前将认购款划至簿记管理人指定账户（东方证券工行账户1001244329025711229），逾期视为违约并需支付万分之五日违约金[24][25] - 募集资金需存入专项账户，用途必须与募集说明书约定一致，不得用于其他目的[16] 法律与合规 - 发行对象仅限符合《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等规定的专业机构投资者，需开立深交所A股证券账户[22][23] - 禁止发行人直接或间接认购自身债券，禁止操纵定价、利益输送、代持、返费等违反公平竞争行为[7][8] - 涉及重大诉讼（美尚生态案）已适用特别代表人诉讼程序，最终涉诉金额暂不确定，但不影响公司当前稳健经营[11] 信息披露 - 发行相关公告通过深圳证券交易所网站及巨潮资讯网发布，包括最终发行价格、发行结果等[5][17] - 若董事、监事、高管或持股超5%股东参与认购，需在发行结果公告中披露认购方、规模及报价情况[8]