市场环境与产品趋势 - 临近年末A股市场震荡加大债市也有所波动投资者面临两难投资环境[1] - 在求稳又求进的诉求下强调股债分散配置的固收增强产品受到追捧成为震荡市的热门选择多家理财公司发力推广[1] - 招银理财推广加入低波权益资产境外高收益资产的固收+产品交银理财根据投资者细分需求推荐产品宁银理财宣传配置利率债信用债等固收资产并叠加可转债ETF基金REITs等资产的产品中邮理财推出涵盖多元均衡特色等多策略的产品系列[1] 理财产品业绩表现 - 南财理财通对理财公司发行的6至12月公募固收+权益产品近一年业绩进行测评[1][4] - 在业绩榜单中平安理财上榜产品数量最多有3只交银理财和信银理财各上榜2只产品其他理财公司各上榜1只[4] - 榜首产品平安理财灵活成长创利日开270天持有1号固收类J和榜二产品招银理财招睿嘉裕(尊享)日开270天持有期1号近一年净值增长率均超过6%其余上榜产品净值涨幅也在5%以上[4] - 上榜的10只产品风险控制表现良好最大回撤均低于1%年化波动率也在2%以下[4] 重点产品深度解析 - 招银理财招睿嘉裕(尊享)日开270天持有期1号产品成立于2024年底风险等级为三级中风险投资周期为270天[5] - 该产品主要投资于债券等固定收益类资产同时辅以权益多头量化对冲打新等多种策略业绩比较基准为综合债券指数和股票指数等[5] - 产品成立以来净值增长率为7.03%大幅跑赢同期2.88%的业绩比较基准成立以来年化收益率达到6.59%[5] - 截至2025年三季度末产品资产规模为36.41亿元[5] - 产品在三季度末显著加仓权益资产穿透后权益资产占比从二季度末的2.57%提升至8.37%配置公募基金比例也从2.77%提升至9.25%[5] - 管理人在三季度调整权益持仓降低银行板块增加化工有色等在中周期视角下有反转机会安全边际较高的行业整体策略较为积极[5][6]

行业整体表现 - 6-12个月期限人民币"固收+权益"公募理财产品近一年平均净值增长率为2.99% [4] - 同类产品最大回撤均值为0.41% [4] - 34.92%的产品近一年每个自然月均录得正收益 [4] 头部产品业绩表现 - 民生理财"丰贵竹固收增利一年持有期2号A"以5.97%的近一年净值增长率位列榜首 [5] - 工银理财"恒睿日升月恒300天持盈"以5.66%的收益率排名第二 [5] - 交银理财"稳享灵动慧利日开5号"以5.6%的收益率位列第三 [5] - 共有6只产品近一年收益率超过5% [5] 机构产品分布 - 交银理财、浦银理财和信银理财各上榜2只产品 [5] - 民生理财、工银理财、平安理财、兴银理财各上榜1只产品 [5] - 浦银理财"年年鑫最短持有期5号A"收益率为5.24% [3] - 信银理财"慧盈象固收增强一年持有期1号A"收益率为5.19% [3] 产品投资策略分析 - 民生理财榜首产品在2024年三季度降低杠杆和久期，增配性价比高的可转债资产 [6] - 该产品权益类资产占比不高，二季度末股票资产占比1.14% [6] - 工银理财产品为PR3中风险等级，采用多资产持仓策略 [6] - 工银理财产品2024年三季度末公募基金持仓占比约30%，权益类资产占比6.38% [6] - 该产品2025年一季度通过黄金ETF持仓增厚收益 [6] 产品收益特征 - 信银理财"智慧象固收增强FOF年度33号E"收益率为5.17% [3] - 平安理财"灵活同>添利270天"收益率为4.89% [3] - 兴银理财"丰利悦动1年最短持有期日开3号A"收益率为4.79% [3]

含权理财产品业绩表现 - 本期重点关注"固收+权益"、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现 [1] - "固收+权益"产品统计范围为6~12个月投资周期且近1年每月均为正收益的公募产品 [2] - 混合类产品统计范围为3个月以内投资周期的公募产品 [2] - 权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品 [2] - 三大类产品统计截止日期为2025年5月15日 [2] "固收+权益"产品表现 - 交银理财"稳享灵动慧利日开5号"以5.95%净值增长率位列第一 [4][6] - 平安理财"启明增强周享1号"和浦银理财"年年鑫5号"分别以5.65%和5.29%位列第二、第三 [4][6] - 交银理财"稳享灵动慧利日开5号"近七成资金投向现金及银行存款，其余主要投向债券 [6] - 该产品在2025年4月2日至7日累计净值跳涨1.75% [6] - 产品规模上限从0.25亿元调整至10亿元 [6] - 该产品在1个月内两次下调业绩比较基准，从2.6%~4.1%降至1.6%~3.6% [9] 混合类产品表现 - 兴银理财"睿盈优选平衡10号"以6.43%净值增长率位列第一 [12] - 兴银理财"富利兴成阿尔法日开1号A"和招银理财"招越量化对冲FOF一号"分别以4.37%和3.31%位列第二、第三 [12] - 榜单中有5家理财公司产品上榜 [12] 权益类产品表现 - 权益类公募理财近一年平均净值增长率为8.16%，平均最大回撤为15.72% [16] - 35只产品中23只近一年净值增长率超过4% [16] - 华夏理财"天工日开5号"以54.81%增长率位列第一 [16] - 华夏理财"天工日开2号"和光大理财"阳光红ESG行业精选"分别以44.82%和30.08%位列第二、第三 [16] - 4只产品近一年录得负收益，光大理财"阳光红卫生安全主题精选"跌幅达16.07% [16] - 光大理财"阳光红卫生安全主题精选"成立以来累计跌幅超60%，资产规模约1065万元 [16]