海外业务拓展 - 海外车企齿轮业务外包趋势明显 未来市场空间大[2] - 匈牙利工厂处于起步阶段 预计一两年对利润贡献度不高 已开始为多家客户小批量送样[2] - 产品若能做到德国质量中国价格且低于整车厂自制成本 客户愿意选择 目前车企外包需求增多[2] 产品价值提升 - 国内中高端新能源汽车市场份额与单车价值量双提升 单车价值量有望再提升[2] - 通过提升子公司环驱科技车辆类智能执行机构产品及齿轮小总成市场占有率来提高单车价值量[2] - 新能源同轴减速箱功率密度大体积小 预计未来在中高端领域渗透率增加 海外高端车型已开始应用[2] 技术布局与竞争优势 - 子公司环动科技在工业机器人RV减速器领域持续拓展 市场份额提升 正与海外客户积极合作[2] - 收购深圳三多乐后齿轮制造工艺更多样 业务领域增加[2] - 智能执行机构业务在汽车板块加大拓展 扫地机等其他板块应用空间广[2] 行业趋势与市场机遇 - 新能源时代新势力车企涌现加剧下游竞争与资源争夺 倒逼传统车企外包零部件业务[2] - 若新能源汽车电池性能提升 渗透率或进一步提升[2] - 新能源重卡市场存在一定机遇与发展空间[2]

海外市场与匈牙利工厂进展 - 海外齿轮外包市场空间巨大 海外车企齿轮外包趋势增强[2] - 匈牙利工厂处于起步阶段 未来1-2年对利润贡献有限[2] - 匈牙利工厂已为多家客户实现小批量送样[2] 产品价值量与业务拓展 - 国内新能源车市场份额提升 单车价值量持续增长[2] - 环驱科技收购三多乐后布局智能执行机构 盈利能力提升[2][3] - 智能执行机构产品车辆覆盖率增加 拓展扫地机等新领域[3][7] - 差速器小总成等齿轮产品预计提升市场占有率[6] 减速箱技术路线与渗透率 - 2025年同轴减速箱渗透率较低 价格高于平行轴减速箱[4] - 同轴减速箱优势：功率密度大、体积小[4] - 预计中高端车型将提升同轴减速箱渗透率 海外高端车型已应用[4] 工业机器人业务 - 环动科技RV减速器市场份额提升 竞争优势凸显[5] - 正与海外客户积极合作拓展机器人减速器业务[5] 行业趋势与客户需求 - 新能源车企外包动力增强 传统车企为锁定资源选择外包[8] - 产品竞争力核心：德国质量、中国价格、低于自制成本[8] - 新能源重卡客户以国外品牌为主 正在拓展轻卡客户[9] - 新能源重卡渗透率较低 成本优势将驱动渗透率提升[10] 市场应对策略 - 电池性能提升可能进一步推高新能源车渗透率[6] - 公司核心目标是通过智能执行机构和齿轮小总成提升单车价值量[6]