智能手机业务 - 小米集团推出最新旗舰手机Mi 17 规格强大、设计出色且电池容量大 极具竞争力[1] - Mi 17有望在4千至6千元售价区间获得市场份额 较佳的产品组合可能稳定毛利率压力[1] - 智能手机出货数据可能支持双位数增长[1] - 鉴于中国补贴驱动的需求及正常化的元件成本 花旗对智能手机业务及毛利率展望更为乐观[1] 电动汽车业务 - 小米汽车正式推出客制化服务 有望进一步提升电动车平均售价及利润率[1] 公司前景与估值 - 花旗予该股买入评级 原因包括法院裁决阻止美国对该股票的投资限制 公司意外获得市场份额 指数移除的压力结束[1] - 花旗认为小米市场份额增长带来吸引人的风险及回报前景 应有利于市场的乐观情绪[1] - 花旗以2026年为基础 鉴于长期可见度稳固 使用总和估值法对小米每股估值为66港元[1] 未来催化剂 - 下一催化剂包括2025年第三季度业绩及电动车新版本发布[1]