人工智能带来的电力供应短缺推动美股电力板块今年全线上涨，但随着估值已反映大部分乐观预期，投资者明年转向关注企业实际执行能力。 今年美国电力板块迎来罕见的全面上涨，从清洁能源到煤炭、从成熟技术到投机性项目均大幅攀升，核心驱动因素是人工智能数据中心带来的供 电缺口。 美股可再生能源ETF年度涨幅达50%-60%，核电、天然气设备制造商股价翻倍，甚至燃料电池公司股价飙升三倍，煤炭股也上涨约50%。据摩根 大通股票分析师Mark Strouse表示： 2025年仍处于周期早期，投资者只需获得AI敞口即可。但到2026年，我们需要看到实际交易公告和订单积累。 铀矿商Cameco今年上涨约80%，核电站运营商Constellation Energy涨幅约60%，甚至投机性的小型模块化反应堆股票Oklo今年涨幅超过两倍。特朗 普政府加速核能应用的行政命令为该板块提供了额外动力。 设备制造商同样表现强劲。天然气涡轮机制造商GE Vernova股价翻倍，长期积压的订单带动了对更易获得但价格更高的小型电力设备的需求。 生产小型涡轮机的工程机械制造商Caterpillar和发动机制造商Cummins分别上涨约60%和50%。燃料电 ...