存储市场回暖 - 存储产品经销商反馈年前价格从1.6元涨至4元多且出现缺货现象[2] - 闪迪计划4月起NAND闪存涨价超10% 三星和SK海力士预计跟进调价[2] - 长江存储旗下致态品牌4月提货价涨幅或超10%[3] 价格上涨驱动因素 - 头部厂商减产导致周期性供不应求 三星2023年NAND减产20-25% 2024年2月再减50%[4] - SK海力士计划2025年上半年NAND减产10% 月减3万片晶圆[4] - 美光2024年12月宣布资本支出削减 NAND产量预估降10%[4] 行业周期特征 - 存储产品呈现强周期性 2021年价格上涨 2022-2023年进入下降周期[4] - 厂商利用需求低谷期进行设备更新和技术迁移 造成自然减产[5] - 价格波动受原厂/经销商/客户三方博弈影响 存在激进派和观望者[5] 区域市场差异 - 政府刺激政策推动需求 华南和华东市场复苏迹象显著[5] - 行业智能应用落地需求增长加速区域市场分化[5] 竞争格局 - NAND市场前三厂商份额：三星33.9% SK海力士20.5% 美光13.8%[3] - AI爆发主要拉动大容量高端内存需求 非本轮行情主因[1][4]